комментарии Кирилл Гудков на форуме

Закрытие Открытия и итоги по алготорговле
Невозможно перестать каламбурить про открывашку, соблазн непреодолим. Они же когда банк так называли, всё знали заранее!

Возвращаюсь туда, откуда начинал — ВТБ, благо согласовали нормальные тарифы на FORTS еще весной. Консервативная часть и так там лежала. Но теперь можно сказать, что диверсификация по брокерам провалилась из-за их слипания.
Про ВТБ в основном клевета ходит, нормально у них все работает. Но фирменного открывашкиного сглаженного графика эквити будет не хватать. Неприятные просадки на нем смотрелись сущими пустяками.

Этот год:




Вся недолгая история в Открытии:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллару конец! (наивный кликбейт, но в каком-то смысле верно)

Снижение шага цены с 0.01 до 0.001 по фьючерсам CNY

Обращаем внимание на изменение минимального шага и его стоимости по фьючерсам на курс юань-рубль (CNY) и опционам на них. Шаг цены меняется с 0.01 на 0.001. Стоимость шага меняется с 10 до 1. Новые параметры начнут действовать начиная с вечерней сессии 6 октября.

Тонны политического срача на СЛ, и ни одного обсуждения этой долгожданной новости.
Прежний шаг цены составлял 0.1%, график фьюча был похож на какую-то 8-битную игрушку. Но даже в этих нечеловеческих условиях фьюч CR обогнал по ликвидности Eu.

Теперь у юаня есть нормальный фьючерс. И у него по прежнему нет риска блокировки в НКЦ и должно быть нормальное контанго. И как следствие улучшение характера и прекрасный аппетит (зря он деньги отдал). 

Могли бы и 0.0001 сделать, как на споте, ну да фиг с ним, лучше так чем никак.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Vavim,
>> те подконтрольные крупняки потихоньку вышли?

Кирилл Гудков, так я жеж и вопрошал (а не утверждал) что происходит. вот нашёл ответ, что нужны голоса «Будущего» и без них не будет принято необходимое ОВК решение, а с ним вроде не договариваются. что это значит?

Vavim, у вас какой-то альтернативный русский язык, за сим прекращаю дискуссию.

Vavim,
>> те подконтрольные крупняки потихоньку вышли?

Vavim, крупняка там минимум два — ФК Открытие и Траст.

Кирилл Гудков, разве это важно? важно то что ОСВО пройдёт под дудку ОВК. главный вопрос почему дотянули до тех дефолта? ни как не могут договориться о параметрах пролонгации?

Vavim, я к тому, что ошибочно считать все голоса «против» физиками

Кирилл Гудков, а если под «физиками» понимать тех держателей, которые не поддержат предложение ОВК по пролонгации долга на невыгодных для держателей долга условиях? лично для меня это важно. Сейчас понятно что готовится ОСВО и на нём пройдёт предложение ОВК, так как основная часть данного выпуска у подконтрольных ОВК структур (или наоборот) и для них по большому счёту всё равно с какой стороны получить профит — со стороны эмитента, или со стороны этих крупняков. этим и будут обуславливаться условия рестракта. Но есть нюансы, как я указывал ранее — раз довели до техдефолта, значит не всё так гладко? те подконтрольные крупняки потихоньку вышли? и кворум для собрания труднее собрать? потому дотянули до даты погашения? стало быть можно надеяться на более приемлимые условия рестракта? или же нет?

Vavim, каким образом могли бы выйти «подконтрольные крупняки»? Куда выйти? Вы в стакан этого выпуска заглядывали, историю РПС смотрели? Если на стакан не посмотрели (теперь уже поздно), можете в соседний выпуск заглянуть, там примерно та же картина.

В этом выпуске на руках физиков всего лишь 30K-50K бумаг.

Кирилл Гудков, это как вы посчитали?

value_hunter, весь free float этой бумаги — результат интервенции 2020-06-09 — 2020-07-09.
В начале июля сеятель бумаг по 55 ушел из стакана, с тех пор физики торгуют сами с собой.

Кирилл Гудков, интересно кто был сеятелем и почему он решил распрдать аж до 55?

value_hunter, о, это древняя история. сеятель не стремился что-то распродать, от целенаправленно продавливал котиру под 60% минимальными издержками, а через месяц растворился, как улыбка чеширского кота

Кирилл Гудков, а зачем ему была нужна эта переоценка временная?

value_hunter, теперь, я думаю, это уже абсолютно не важно :)

Vavim, крупняка там минимум два — ФК Открытие и Траст.

Кирилл Гудков, разве это важно? важно то что ОСВО пройдёт под дудку ОВК. главный вопрос почему дотянули до тех дефолта? ни как не могут договориться о параметрах пролонгации?

Vavim, я к тому, что ошибочно считать все голоса «против» физиками

В этом выпуске на руках физиков всего лишь 30K-50K бумаг.

Кирилл Гудков, это как вы посчитали?

value_hunter, весь free float этой бумаги — результат интервенции 2020-06-09 — 2020-07-09.
В начале июля сеятель бумаг по 55 ушел из стакана, с тех пор физики торгуют сами с собой.

Кирилл Гудков, интересно кто был сеятелем и почему он решил распрдать аж до 55?

value_hunter, о, это древняя история. сеятель не стремился что-то распродать, от целенаправленно продавливал котиру под 60% минимальными издержками, а через месяц растворился, как улыбка чеширского кота

Vavim, крупняка там минимум два — ФК Открытие и Траст.

В этом выпуске на руках физиков всего лишь 30K-50K бумаг.

Кирилл Гудков, в марте 2016 это было более 946К бумаг если чё

Vavim, до июня 20'го в стакане этой бумаги было пусто, совсем пусто. Объемы, которые вы видите на графике — в основном РПС.

Точного соотношения держателей у меня конечно нет, оно есть у «ОВК Финанс», не зря же они DSCL недавно запрашивали. Но основным держателям долга ПВО точно не нужен, у них своих юристов хватает.

В этом выпуске на руках физиков всего лишь 30K-50K бумаг.

Кирилл Гудков, это как вы посчитали?

value_hunter, весь free float этой бумаги — результат интервенции 2020-06-09 — 2020-07-09.
В начале июля сеятель бумаг по 55 ушел из стакана, с тех пор физики торгуют сами с собой.

В этом выпуске на руках физиков всего лишь 30K-50K бумаг.

фьючерс RTS, корректный учет PL
До сих пор в роботе эксплуатировал рублевые фьючи, у которых с шагом цены все просто. Подсчет Profit & Loss в работе/на бэктесте ведется корректно с точностью до комиссии. Комиссия подбивается раз в неделю по остаточному принципу и с брокерским отчетом совпадает до рубля.

Встал вопрос добавить RTS, GD и прочие инвалютные фьючи. Полистал спецификацию и пришел к выводу, что для правильного расчета PL мало знать курс на открытие/закрытие позы. Нужны официальные котировки на каждый клиринг, и самого фьюча и USD/RUB. Вармаржа пересчитывается (фактически возвращается обратно в рубли) на каждом клиринге по этим данным, без них счет не сойдется.

Где берутся официальные исторические котировки на момент клиринга? Эти данные должны быть очень компактные хоть за 20 лет. Воспроизводить мамбовскую методику вычисления по котировкам клиринговой цены нет желания, да и ошибок будет трудно избежать. На финаме этой истории сходу не нашел, может плохо искал?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как я и говорил, размер купонов на погрешность расчета реальной YTM почти не влияет. Остался 1 неизвестный купон, взял его за 20 руб.

То, что вы посчитали — это примерно похоже на текущую доходность. Т.е. такую доходность вы получите, если купите и продадите бумагу за одну и ту же цену. Текущая доха слабо зависит от котировки, а дюрация на нее не влияет.

График ниже показывает YTM — yield to maturity. Это доходность к последнему известному купону. Для облигаций с плавающей ставкой (как ОВК Фин01) расчет YTM всегда дает ерунду. Если купон считается по формуле от параметров, на которые эмитент не влияет (в случае RU000A0JUBD5 это индекс инфляции), то эмитент не обязан предоставлять оферту при смене купона. При очередном купоне выкупа по 100% не будет, только при погашении. Поэтому чем ближе к очередному купону, тем более безумные цифры дает YTM (в + или в -, для котировок <100% или >100% соответственно).

Особенность данной бумаги — скорое погашение (чуть больше года осталось) и конское падение цены. При таких условиях можно грядущие «инфляционные» купоны взять приблизительно и посчитать доходность к погашению бумаги (осталось всего 2.1 купона). Ошибка в прогнозах на инфляцию не затронет результат существенно, т.к. эпическая доходность (около 50%) обеспечена падением котировок, а купон там мало влияет.