Финаме
БКС Мир Инвестиций
Три источника рассказали Рейтер, что цена Сегежи на IPO будет в районе 7,75-8 рублей.
Это соответствует нижней границе ценового диапазона. Верхняя планка была на уровне 10,25 рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 15 690 млн |
| Номинал ао | 0.1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 57,8 млрд |
| Выручка | 88,5 млрд |
| EBITDA | 9,3 млрд |
| Прибыль | -16,0 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -3,6 |
| P/S | 0,7 |
| P/BV | 3,3 |
| EV/EBITDA | 19,4 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Сегежа Групп Календарь Акционеров | |
| 27/05 ГОСА по дивидендам за 2023 год | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Сегежа Групп акции
3.682₽ -0.99%
-
Ууу...
Сегежа уменьшила верхнюю планку цены ИПО.
Чувствуется дубль два «Совкомфлота» будет :)) Там то же на ИПО уменьшали диапазон цены :))
Изменение сроков включения ценных бумаг Сегежа Групп - Московская биржа
Председателем Правления ПАО Московская Биржа 26 апреля 2021 года принято следующее решение:«1. Включить с „28“ апреля 2021 года в раздел „Первый уровень“ Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа, в связи с получением соответствующего заявления:
1.1. Обыкновенные акции Публичного акционерного общества Группа компаний „Сегежа“, регистрационный номер выпуска – 1-01-87154-H от 18.12.2020.»
источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Первый взгляд на Сегежу в преддверии IPO
Ну что, как всегда всё очень дорого. Даже по нижней планке компания стоит 122 ярда. Я бы понял эту оценку, если бы компания зарабатывала 12 млрд чистой прибыли ну или 12 ярдов денежного потока в год. Но даже если скорректировать прибыль компании на валютную переоценку, она зарабатывает не больше 6 млрд, что дает P/E=20 даже по нижней планке.
Блин, ребята, P/E=20 это у MAIL.RU может быть норм, но не у лесопилки с производством бумажных пакетов. На нашем рынке есть куча компаний, которые стоят дешевле. Та же Русагро, P/E=5 и дивдоходность 10%. Или вот например я почитал годовой отчет Мать и Дитя: там компания непрерывно растет, торгуется с P/E=10, имеет ДД=5% и не выпендривается. Только в отличие от Сегежи в MDMG:
👉net debt/EBITDA=0,5 vs 3 у SGZH
👉У Сегежи еще валютная переоценка еврового кредита (37 млрд руб), который конечно могут и загасить после IPO
Почитал Шадрин-отчет, они в Доходе ждут, что профит Сегежи вырастет до 15 ярдов к 2025, а дивдоходность 25 года составит 4,6% от цены макс. цены 10,25 руб. Так Мать и Дитя вырастет в 2 раза в следующие 5 лет по выручке. Только 5% дивов можно получать уже сегодня. Я уж молчу про другие истории, которые выглядят более интересно.
В общем, Сегежа норм, упадет ярдов до 60-80 после IPO, можно брать чуть-чуть, там оценка будет уже более менее интересной.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Тимофей Мартынов, я вообще не понимаю, какой смысл покупать такие бумаги. Ни одной идеи в них. Ни одной среднесрочной. А леса вообще на планете конечны. И скорость их вырубания просто убийственная. У них база из-под ног уходит просто с каждым днем.
Первый взгляд на Сегежу в преддверии IPOНу что, как всегда всё очень дорого. Даже по нижней планке компания стоит 122 ярда. Я бы понял эту оценку, если бы компания зарабатывала 12 млрд чистой прибыли ну или 12 ярдов денежного потока в год. Но даже если скорректировать прибыль компании на валютную переоценку, она зарабатывает не больше 6 млрд, что дает P/E=20 даже по нижней планке.
Блин, ребята, P/E=20 это у MAIL.RU может быть норм, но не у лесопилки с производством бумажных пакетов. На нашем рынке есть куча компаний, которые стоят дешевле. Та же Русагро, P/E=5 и дивдоходность 10%. Или вот например я почитал годовой отчет Мать и Дитя: там компания непрерывно растет, торгуется с P/E=10, имеет ДД=5% и не выпендривается. Только в отличие от Сегежи в MDMG:
👉net debt/EBITDA=0,5 vs 3 у SGZH
👉У Сегежи еще валютная переоценка еврового кредита (37 млрд руб), который конечно могут и загасить после IPO
Почитал Шадрин-отчет, они в Доходе ждут, что профит Сегежи вырастет до 15 ярдов к 2025, а дивдоходность 25 года составит 4,6% от цены макс. цены 10,25 руб. Так Мать и Дитя вырастет в 2 раза в следующие 5 лет по выручке. Только 5% дивов можно получать уже сегодня. Я уж молчу про другие истории, которые выглядят более интересно.
В общем, Сегежа норм, упадет ярдов до 60-80 после IPO, можно брать чуть-чуть, там оценка будет уже более менее интересной.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Не, ну в принципе если бы не валютная переоценка, то прибыль 2020 была бы на уровне 5,5 ярдов гдето
- Во, нашел меморандум их
segezha-group.com/Project%20Serenity%20-%20IOM%20FINAL%2021%20April%202021_rus.pdf
тщательно скрыто с сайта от посторонних глаз - IPO в форме допэмиссии или продажи существующих акций?
upd: ответ нашел
▫️Размещение через доп.эмиссию до 32% от ук - Блин, Доходъ ожидает, что прибыль Сегежи 21-22 годах составит 8-9 млрд.
Кто-нить может объяснить за счет чего вдруг прибыль должна так выстрелить? Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы
Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?
Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.
Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.
Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.
Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.
jata, А Сегежа чтоле уже за 1 квартал отчиталась?
Тимофей Мартынов, segezha-group.com/press-center/news/segezha-group-obyavlyaet-rezultaty-za-1-kvartal-2021-goda-v-sootvetstvii-s-msfo/
но полный найти не удалось
jata, да видимо полный еще и не опубликовали
решили перед IPO похвастаться хорошими результатами поскорее
спасибо что прокомментировал!
Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы
Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?
Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.
Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.
Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.
Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.
jata, А Сегежа чтоле уже за 1 квартал отчиталась?
Тимофей Мартынов, segezha-group.com/press-center/news/segezha-group-obyavlyaet-rezultaty-za-1-kvartal-2021-goda-v-sootvetstvii-s-msfo/
но полный найти не удалось
Видимо на www.e-disclosure.ru они только по полугодиям выкладываютSegezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы
Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?
Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.
Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.
Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.
Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.
jata, А Сегежа чтоле уже за 1 квартал отчиталась?- Зашел на сайт: segezha-group.com/investors/
Это что такое? Почему пусто?)) 
Уж очень напоминает истерию вокруг IPO Совкомфлота
Матвей Командовский, а что, есть ажиотаж?
Тимофей Мартынов,
«Сегеже» хватило всего двух дней, чтобы собрать полную книгу заявок, пишет Bloomberg со ссылкой на рыночные источники. Ажиотажный спрос со стороны инвесторов можно объяснить просто – у лесопромышленной «дочки» АФК «Система» сильный и перспективный бизнес, а цены на бумажную упаковку и пиломатериалы растут на фоне восстановления строительной отрасли. Будущие акционеры смогут заработать не только на росте бизнеса и рынка, но и на дивидендах. Урвать кусочек этого успеха еще можно, хоть и надо поторопиться — сбор заявок запланирован до 27 апреля, но может завершиться и раньше.Уж очень напоминает истерию вокруг IPO Совкомфлота
Матвей Командовский, а что, есть ажиотаж?- IPO "Сегежа Групп"
На этой неделе состоится IPO «Сегежа Групп». Заявленный диапазон размещения 7,75-10,25 руб./акцию.
Просмотрев отчеты компании, выделили несколько любопытных факторов.
1. Все убытки компании с 2017 г. вызваны валютной переоценкой из-за того, что часть долга (по итогам 2020 г. 35 млрд руб.) номинировано в евро.
2. Если из чистой прибыли убрать валютную переоценку, то компания окажется прибыльной. На основе этих расчетов получаем в среднем рентабельность капитала в 20-25%. С такой рентабельностью, бумагам свойственна оценка в 15-20 Р/Е.
3. При размещении бумаг по верхней границе Р/Е будет равен ~16.
4. Компания платит дивиденды и намерена это делать после IPO (~3% доходность).
5. 70% выручки компания получает в валюте, что нивелирует валютную переоценку задолженности эмитента.
6. Книга заявок полностью переподписана 23 апреля.
При размещении акций по верхней границе, по нашим оценкам «Сегежа Групп» будет иметь справедливую стоимость, а рост бумаг будет зависеть от возможности эмитента наращивать свои продажи в ближайшие годы.
Наш Телеграм-канал
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
К постам ниже, включающим заявление «Хорошо, что я акционер АФК Система»
Злые языки в инете, на желание разогнать Сегежу, с чего-то решили напомнить, что:
telemetr.me/content/ruarbitr/post/3979/
@ruarbitr
Компания «Segezha Group», принадлежащая АФК «Система» Владимира Евтушенкова, перед выходом на IPO рапортует о беспрецедентно низких издержках на производство пиломатериалов.
Все элементарно, компания выжимает все соки из своих сотрудников, выставляя им нищенские заплаты, использует их сверхурочный труд, удерживая деньги за переработки.
pravda-sotrudnikov.ru/company/segezha-group
Глава компании Камиль Закриров слил все перспективные кадры, из-за того, что его слова расходятся с делом.
Охрана труда на предприятиях «Segezha Group» находится на крайне низком уровне, что недавно привело к гибели на рабочем месте одного из сотрудников «Сегежского ЦБК».
karelinform.ru/news/incident/13-01-2021/sotrudnik-kombinata-v-karelii-pogib-vo-vremya-smeny
Заготовка древесины на предприятиях «Segezha Group» ведется варварскими методами с нарушением природоохранного законодательства, в результате чего компания постоянно попадает в поле зрения Минприроды.
petrozavodsk.bezformata.com/listnews/ego-podryadchika-za-nezakonnuyu-rubku/69812901/
Фактически «Segezha Group» не занимается восстановлением древесины после ее вырубки и просто косит лес как «сибирский цирюльник», что приведёт к тотальным экологическим проблемам.
Сами финансовые результаты «Segezha Group» вызывают очень много вопросов, из-за убытков в отчетности.
compromat.group/main/economics/39820-segezhe-grupp-ne-vidat-ipo-kak-evtushenkovu-svoih-ushey.html
Vlad7, не знаю как можно серьезно воспринимать эту низкосортную писанину после фразы «Сами финансовые результаты «Segezha Group» вызывают очень много вопросов, из-за убытков в отчетности».
Видно, что человек как минимум в части финансов полный ноль.
К постам ниже, включающим заявление «Хорошо, что я акционер АФК Система»
Злые языки в инете, на желание разогнать Сегежу, с чего-то решили напомнить, что:
telemetr.me/content/ruarbitr/post/3979/
@ruarbitr
Компания «Segezha Group», принадлежащая АФК «Система» Владимира Евтушенкова, перед выходом на IPO рапортует о беспрецедентно низких издержках на производство пиломатериалов.
Все элементарно, компания выжимает все соки из своих сотрудников, выставляя им нищенские заплаты, использует их сверхурочный труд, удерживая деньги за переработки.
pravda-sotrudnikov.ru/company/segezha-group
Глава компании Камиль Закриров слил все перспективные кадры, из-за того, что его слова расходятся с делом.
Охрана труда на предприятиях «Segezha Group» находится на крайне низком уровне, что недавно привело к гибели на рабочем месте одного из сотрудников «Сегежского ЦБК».
karelinform.ru/news/incident/13-01-2021/sotrudnik-kombinata-v-karelii-pogib-vo-vremya-smeny
Заготовка древесины на предприятиях «Segezha Group» ведется варварскими методами с нарушением природоохранного законодательства, в результате чего компания постоянно попадает в поле зрения Минприроды.
petrozavodsk.bezformata.com/listnews/ego-podryadchika-za-nezakonnuyu-rubku/69812901/
Фактически «Segezha Group» не занимается восстановлением древесины после ее вырубки и просто косит лес как «сибирский цирюльник», что приведёт к тотальным экологическим проблемам.
Сами финансовые результаты «Segezha Group» вызывают очень много вопросов, из-за убытков в отчетности.
compromat.group/main/economics/39820-segezhe-grupp-ne-vidat-ipo-kak-evtushenkovu-svoih-ushey.html
Я бы купил Сегежа:
— 5 рублей по выручке.
— не дороже 5 рублей по прибыли за 2019 год
— долги в пределах нормы
Цена размещения: 7,75 руб. – 10,25 руб.
Ну, знаете, я пока не готов. Рассмотрю на вторичном рынке.
Выпустят 24,5% акций не менее чем за 30 млрд, значит общая стоимость справедливая по их мнению 122 млрд.
На дивиденды ближайшие пару лет планируется направлять 3-5,5 млрд, что сопоставимо примерно ВСЕЙ прибыли за 2019 год. 2,5%-4,5% годовых ожидаемая дивидендная доходность.- Segezha Group МСФО 1кв2021 первый при IPO, зеленые плюсы
Интересно почитать по незнакомой ранее компании. Жаль, что только в доступе краткие цитаты. Что интересного?
Выручка +27,4% до 18,2 млрд руб, чем 1кв20. Но тут оказывается доля валютной выручки 70,8% (в принципе такая же, в 1кв20 была 69,8%).
Использован как главный показатель хитрый OIBDA — операционный доход до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, +93,5% до 5,0 млрд руб, но мне это как-то не так интересно, не вызывает восторга.
Много хороших слов.
Неожиданно неприятно, что чистый долг +17,2% до 56,7 млрд руб, причем «преимущественно связано с переоценкой валютной составляющей долга по причине ослабления рубля, а также инвестиционной деятельностью»!
Чистая прибыль +7,7% до 2,4 млрд рублей. А еще порадовала в табличке операционная прибыль х3,1 до 3,4 млрд руб.
Настораживает CAPEX, который х2,73 до 7,1 млрд руб.
Новая стратегия и политика в области устойчивого развития до 2025 года должна привести в бурный восторг фанатов ESG тренда. В фокусе 4 ключевых направления: инновационный лесной бизнес, комфортная жизнь в лесных регионах России, климат-ориентированное лесоуправление и производство, а также ответственная цепочка поставок в лесной отрасли.
Ну где же полный отчет? Заняты IPO видимо. И чего такой ажиотаж на IPO… Оценки похоже будут часто меняться.
Сегежа Групп - факторы роста и падения акций
- Компания может выиграть в случае девальвации рубля (27.11.2022)
- Компания традиционной экономики разместилась на IPO дороговато (P/E = 20) - в оценку заложены ожидания роста. (10.06.2021)
- Рост финпоказателей 2021 может быть временным, обусловленным скачком цен на пиломатериалы (24.10.2021)
- Большая часть оборудования Сегежи из Финляндии - вопрос - как скажутся санкции (29.08.2022)
- Высокая долговая нагрузка Net Debt/EBITDA: 3.5х (29.08.2022)
- с 10 августа'22 экспорт лесопромышленной продукции в ЕС был полностью запрещен (28% выручки всей группы шло из EC в 2021) + С конца июля в США начали действовать 35%-пошлины на импорт РФ пиломатериалов (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Сегежа Групп - описание компании
Сегежа Груп — ведущий лесопромышленный холдинг с вертикально интегрированной структурой, полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины.Основана в 2014 году, после того как в Сентябре АФК Система купила лесопильные активы Банка Москвы.
По итогам 2020 года 72% продукции направлялось на экспорт.
Параметры IPO
Первый день торгов на Московской Бирже — 27 апреля 2021 года.Цена размещения = 8 рублей за акцию.
Форма = допэмиссия.
Размещено 3,75 млрд акций, объем средств привлеченных в компанию = 30 млрд. рублей.
По результатам IPO Free Float составил 23,9%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
