Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят.Смотрю отчет Отисифарм:
http://smart-lab.ru/q/OTCP/f/y/
Вроде бы все выросло нехило.
![Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят. Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят.](/uploads/images/00/00/16/2017/05/04/9b30d5.png)
У конторы был чистый кеш 1 ярд и нулевой долг на конец 2015. А тут бах, зачем-то вдолг берут 7 млрд руб...
Смотрим отчет о движении денежных средств:
![Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят. Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят.](/uploads/images/00/00/16/2017/05/04/d08a45.png)
Соответственно, знающие господа, кто в теме, что это такое? Я так понял, что это Отисифарм передает продукцию Фармстандарту на реализацию. Фармстандарт себе весь кэш берет, если продает, а у Отисифарма остается агентский договор, по которому собственно Фармстандарт должен начислить 4,6 млрд. Это следует из комментария пункт (б)
![Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят. Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят.](/uploads/images/00/00/16/2017/05/04/7a19d9.png)
Далее смотрим пункт 6 Расчеты со связанными сторонами:
![Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят. Отисифарм: когда растущие выручка и прибыль ни о чем не говорят.](/uploads/images/00/00/16/2017/05/04/04328d.png)
Получается что Отисифарм тупо прокредитовал Augment — это контора Виктора Харитонина, который через нее контролирует Отисифарм (53% акций). $80 млн это как раз и есть вот эти 4,3 млрд руб.
Таким образом, получается, что за год, из конторы вынули:
- 4,3 млрд в виде кредита основному акционеру Augment
- 4,6 млрд в виде кредита основному дистрибьютеру Фармстандарту
Для справки:
В 2016 Харитонин выкупил Фармстандарт с рынка и сделал делистинг. Причем прикол в том, что компания провела в 2007 году IPO, с тех пор подешевела в 4 раза и после того как она подешевела, акционер тупо выкупил компанию назад. Дивидендов с тех пор Фармстандарт не платил.
В общем, всё говорит за то, что и с акционерами Отисифарма сейчас поступают самым жестким образом...
Возможно кстати, что там еще и трансфертное ценообразование в пользу Фармстандарта присутствует.