Финаме
БКС Мир Инвестицийoctoeye, Озон на подходе. Скоро доить можно будет начинать.
khornickjaadle, пусть сначала небумажную прибыль получит. Рано его еще доить, рынок не весь поделен.
| Число акций ао | 9 650 млн |
| Номинал ао | 0.09 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 252,2 млрд |
| Выручка | 1 046,0 млрд |
| EBITDA | 264,3 млрд |
| Прибыль | -9,1 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -27,8 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | -2,3 |
| EV/EBITDA | 5,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| АФК Система Календарь Акционеров | |
| 06/06 Результаты за 1кв 2024 года | |
| 14/06 отчёт МСФО за 1кв 2024 года | |
| 29/08 отчёт МСФО за 2кв 2024 года | |
| 29/11 отчёт МСФО за 3кв 2024 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
АФК Система акции
26.133₽ +1%
-
Kirill, и вековые бизнесы рушились, в США полно примеров. Нельзя вечно брать в долг, чтобы заплатить бонусы менеджерам и выплатить проценты....
octoeye, Озон на подходе. Скоро доить можно будет начинать.octoeye, улыбнуло
30 лет платили, а тут нет;)
Kirill, и вековые бизнесы рушились, в США полно примеров. Нельзя вечно брать в долг, чтобы заплатить бонусы менеджерам и выплатить проценты. Рано или поздно не дадут.
У МТС, конечно, много кредитных линий, но когда платёж по долгам превысит денежный поток, долг станет расти гораздо ббыстрее. А больше Системе надеяться не на кого, остальные активы гораздо мельче.
По итогам данных финансового отчета МСФО за 2023 год, значение мультипликатора Debt Ratio компании АФК Система составляет 0.94
С каждым годом этот параметр растет.
Для справки:
Мультипликатор Debt Ratio характеризует отношение заемного капитала организации ко всем ее активам. Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости принято считать 0,5 – это означает, что обязательства компании составляют всего 50% от ее общих активов. Нормой коэффициента финансовой зависимости считается не более 0.6-0.7
Разница лишь в том, что в системе дисконт 57% к реальной стоимости этой «квартиры»
И бонусом вагон перспективных активов)
Kirill, когда за «квартиру» перестают платить, её забирают по той цене, на которую найдут покупателя. И не важно какой дисконт был. МТС с отрицательным капиталом не сможет платить за мамку вечно.
Согласно данным на отчетную дату, компании предстояло погашение на 64,6 млрд руб. до конца 2023 года (частично погашение обязательств уже пр...
Александр, вангую скоро будет система банк
потом сегежа банкСогласно данным на отчетную дату, компании предстояло погашение на 64,6 млрд руб. до конца 2023 года (частично погашение обязательств уже пр...
Александр, А когда брали кредиты за бугром в последний раз?
Правильный ответ их не было)
А схема рабочая, на примере недвижимости вся страна так живёт.
Разница лишь в том, что в системе дисконт 57% к реальной стоимости этой «квартиры»
И бонусом вагон перспективных активов)
А цб тем временем продолжаем печатать деньги...)
- Согласно данным на отчетную дату, компании предстояло погашение на 64,6 млрд руб. до конца 2023 года (частично погашение обязательств уже произведено), в 2024 году – на 66,8 млрд руб.
Озон убыточен — сделали Озонбанк.
МТС убыточен — сделали МТС банк.
Было хорошо, когда можно было дешёвые кредиты за рубежом брать, а сейчас пару лет не вытянешь с такими ставками.
Менеджмент АФК тридцать лет работал по одной схеме — брал кредиты под активы, покупал ещё активы, и так далее.
🤠Заработать на Системе«Мама» МТС, Сегежи, OZON, Медси, и еще десятка компаний
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈
---
Стоит почитать о Системе:
• 😢Системная ошибка Системы? Развитие в долг
• 🥚МТС: проверяем крепость яиц (баланса)
---
О выпуске
Два флоатера: RUONIA+2,6% и КС+2,4%
4-4,25 года, без оферт и без амортизаций – только проценты.
Рейтинг от Эксперт РА ruАА-, близкий к высшему (4ый)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Kirill, Сбер честно направляет на дивы половину прибыли, вторую половину в капитал читай на развитие, Лукойл, Северсталь, хоть и частные но ...
greedy_gnom, держись подальшеKirill, Сбер честно направляет на дивы половину прибыли, вторую половину в капитал читай на развитие, Лукойл, Северсталь, хоть и частные но ...
greedy_gnom, если только на бонусы 200 млрд выделили топам
то до 40 руб то есть шанс дорасти с таким долгом?
Kirill, Сбер честно направляет на дивы половину прибыли, вторую половину в капитал читай на развитие, Лукойл, Северсталь, хоть и частные но ...
greedy_gnom, Честного в стране никогда не было и не будет)
Сбер разок всех кинул уже (в 90ые), какое может быть доверие после этого?)
Лукоил был моим фаворитом когда то.
Но сейчас Лукоил такой же мутный как и Сургут...
Возвращаясь к Cистеме.
Есть кредитный рейтинг у эмитентов.
И он отражает текущее состояние дел и уровень доверия.
А дискуссировать о смысле бытия и о том, как правильнее есть «арбуз» — можно вечно
Было приятно услышать ваше мнение.
А время покажет, кто из нас прав а кто нет)
greedy_gnom, Вы в какой стране живете, точно в Росcии?))
Всем фиолетово, кто что и как делает.
И никто вам не раскроет все карты.
Компания...
Kirill, Сбер честно направляет на дивы половину прибыли, вторую половину в капитал читай на развитие, Лукойл, Северсталь, хоть и частные но тоже честно делятся с акционерами. А эти, из АФК, выводят деньги в обход миноритариев.
И да я понимаю что компания роста не платит дивиденды, но это не работает когда фирма платит менеджменту 200 млрд руб. И не нада говорить что это мол на весь холдинг зарплаты. У МТС, Сегежи, Степи и прочих свои отдельные зарплатные ведомости.
Либо компания честно распределяет свободный денежный потом через дивиденды, либо тратит на ускоренное развитие. Но когда деньги в том числе и взятые в кредит распределяются в обход миноритариев бонусами менеджерам, то это уже явный сигнал держаться подальше от такой фирмы.Kirill, мне кажется вы напрасно так хорошо думаете про американский фондовый рынок. Там просто пузырь, никак уже не связанный с реальными фи...
greedy_gnom, Вы в какой стране живете, точно в Росcии?))
Всем фиолетово, кто что и как делает.
И никто вам не раскроет все карты.
Компания 30 лет на рынке так то.
И все это время проблем с ковенантами не было, особенно когда проиграли дело Башнефти.
Лично меня интересует лишь ликвидационная стоимость активов и перспектива их развития + ковенанты ( долговая нагрузка ).
«Если бы это реально была история когда ребята рискуют, но покупают дешевые бизнесы в момент когда все на панике распродают. То в такой истории было бы крайне интересно поучаствовать.»
Прошлый год разве не яркий пример?)
Застройщика — купили, коммерческие площади ( отели) — купили.
«загоняют в долги и дочерние компании и головную и все ради того чтобы себе выплатить бонусы на сотни миллиардов рублей»
Как вы думаете, что б в нашей стране купить что угодно, с дисконтом — не нужно «подмазать» ?))
расходы на зарплату 200 сотрудников АФК системы составили 219.7 млрд руб.
greedy_gnom, это на весь холдинг столько, относительно 1046 млрд выручки нормально. Всего управленцы выплатили себе 19 млрд при выручке головной компании 28 млрд. Это неадекватно большая комиссия за управление активами, на нее даже занимать приходится, прибыли не хватает!
А еще что печально, вся системная пирамида и её платежеспособность по долгу держится на дивидендах от МТС, капитал которого уже отрицательный. Это еще даже до выплаты очередных 60 млрд на дивиденды непонятно откуда.
Kirill, мне кажется вы напрасно так хорошо думаете про американский фондовый рынок. Там просто пузырь, никак уже не связанный с реальными фи...
greedy_gnom, Сегежа в 2022г выпускала облиги, чтобы выплатить повышенные дивиденды. Парам-парам-пам.greedy_gnom, Рынок это про США.
Где есть регулятор и правила игры.
Зерна у нас есть, но это все не про разумные инвестиции — сугубо личное ...
Kirill, мне кажется вы напрасно так хорошо думаете про американский фондовый рынок. Там просто пузырь, никак уже не связанный с реальными финансовыми показателями компаний.
И еще немного про АФК систему. Если бы это реально была история когда ребята рискуют, но покупают дешевые бизнесы в момент когда все на панике распродают. То в такой истории было бы крайне интересно поучаствовать. Но вот участвовать в истории когда ребята загоняют в долги и дочерние компании и головную и все ради того чтобы себе выплатить бонусы на сотни миллиардов рублей. Вот в таком я участвовать не советую никому.
Для примера
чистый долг много страдальной Сегежи составляет на 2023 год 122.5 млрд руб
расходы на зарплату 200 сотрудников АФК системы составили 219.7 млрд руб. при этом чистый долг с 2022 по 2023 год увеличился с 926.7 до 1 062 млрд руб. То есть на 136 млрд руб.
Если бы эти парни реально думали о развитии своего бизнеса то они могли вместо бонусов погасить весь долг Сегежи. Ну или по крайней мере могли не брать в долг по нынешним ставкам для выплаты своих бонусов. Но нет они не о развитии своих бизнесов думают. Они загоняют в долговую яму и дочек и материнскую компанию. Берут в долг и деньги выводят себе бонусами. А миноритариям остаются только долги.Kirill, на любом рынке есть истории в которые лучше не влезать, при этом есть и позитивные варианты. Не нужно весь рынок мазать черной краск...
greedy_gnom, Рынок это про США.
Где есть регулятор и правила игры.
Зерна у нас есть, но это все не про разумные инвестиции — сугубо личное мнение.
Мы живем в России и инвестируем в её же экономику. Это уже двойной риск.
Добавим к этому СВО и неопределённость в экономике…Александр Шадрин, я думаю если посмотреть отчет МТС там будет их МТСовская графа расходы на персонал. Что касается бонусов за сделки, то мне...
greedy_gnom, обходите стороной этих мошенниковЕлена Moon, у Газпрома активы это трубы, закопанные в землю
Александр Шадрин, актив газпрома это запасы газа. И рынок сбыта внутри страны (кто сказал что тарифы не поднимут до уровня когда газпром начнет на этой внутренней торговли зарабатывать?), а также выходы на азию уже существующие и потенциально реализуемые в разумные сроки.
Что касается растущих компаний, то в любой из них заложено что когда то эта компания вырастит, рассчитается с накопленными долгами и уже как стабильный прибыльный бизнес начнет радовать акционеров прибылью в виде дивидендов. Тут же мы имеем ситуацию когда неясно не загнется ли в итоге АФК система от накопленных долгов, но так еще и по сегодняшнему поведению мажоритария видно что и в самом прекрасном случае никто с миноритариями прибылью делиться не будет.
Есть лотереи беспроигрышные, а это получается какая то безвыигрышная.octoeye, Нормально работают, для нашего рынка.
Я вам больше скажу — торгуя на мамбе вы всегда будете спонсором чужой жизни джентльменов, иб...
Kirill, на любом рынке есть истории в которые лучше не влезать, при этом есть и позитивные варианты. Не нужно весь рынок мазать черной краской. Просто нужно учиться отделять зерна от плевел.
АФК Система - факторы роста и падения акций
- Одна из лучших компаний в плане отношения к миноритариям, стремится к прозрачной дивидендной политике как в материнской, так и в дочерних компаниях. (14.06.2017)
- Удачная конъюнктура рынка в 2021 году позволила Системе монетизировать свои разнообразные активы, вывести на биржу OZON, Сегежа. (08.07.2021)
- до 17 сентября 2022 года действует программа выкупа акций на 7 млрд рублей (08.07.2021)
- В 2022 году компания может провести IPO Медси, Агрохолдинга Степь и Биннофарма, что будет способствовать высвобождению акционерной стоимости АФК (01.01.2022)
- уровень долговой нагрузки: за вычетом гудвила и прочих нематериальных активов собственный капитал системы составляет минус! 50млрд. ₽ (на 31.12.2021) при активах 1,7 трл. ₽. (10.06.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
АФК Система - описание компании
ОАО «Акционерная финансовая корпорация „Система“ (АФК „Система“, ИНН 7703104630) — публичная диверсифицированная корпорация, обслуживающая более 100 млн потребителей в таких отраслях, как телекоммуникации, высокие технологии, ТЭК, радио и космические технологии, банковские услуги, розничная торговля, масс-медиа, туризм и медицинские услуги. Компания основана в 1993 году.
Уставный капитал АФК „Система“ составляет 868.5 млн руб. и разделён на 9.65 млрд обыкновенных акций номиналом 0.09 руб. Основной акционер — Владимир Евтушенков.
Чистая прибыль АФК „Система“ по РСБУ за 9 месяцев 2015 года составила 89.799 млрд руб. против убытка в 74.773 млрд руб. годом ранее.
Чем владеет АФК Система?
53% МТС
87% МТС Банк
73% Сегежа Груп (бумага)
100% Медси
91% БЭСК
66% Интурист
85% РТИ
33,4% ozon.ru
50% СГ Транс
100% Таргин
57% SSTL
100% Группа Кронштадт
40% Concept Group
50% RZ Agro
100% Агрохолдинг Степь
http://www.sistema.ru/
годовой отчет 2015
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
