⚠️🇺🇸🇨🇳 #геополитика #сша #китай #макро #warning
ОТНОШЕНИЯ С КНР СЕЙЧАС ХАРАКТЕРИЗУЮТСЯ РАЗОЧАРОВАНИЕМ И ЧУВСТВОМ ДОСАДЫ — БЕЛЫЙ ДОМ США
mozgovik.com
-
- ❗️🇷🇺#ставки #россия #банки
ЦБР: С начала 2020 года среднерыночные ставки по кратко- и долгосрочным вкладам физических лиц снизились на 42 б. п., до 4,32%, и на 38 б. п., до 5,18% годовых = многолетние минимумы 
«Мой вывод такой: Когда кризис разворачивается, цены неизбежно будут оставаться
под давлением. Но когда экономика прекратит сжатие, цены должны неизбежно начать
расти, так как денег в системе стало больше. Поэтому те, кто покупает золото, скорее
предвидят предстоящее обесценивание бумажных денег.»
Могу скинуть ссыль на недавнюю статью Сонина, что «печать денег» — это увеличение Денежной базы, а «настоящие деньги (деньги в нашем понимании)» — это Денежная масса. Т.о., количество «настоящих денег» растёт примерно с постоянной скоростью. Регулированием Денежной базы влияют на рост Денежной массы.4,6 трлн рублей — портфель ценных бумаг Сбера
2,66 трлн — одних вложений в ОФЗ
Один Сбер держит ОФЗ столько, сколько все нерезиденты (ну чуть меньше, но около того)
Я вот что подумал. Допустим у Сбера жопа началась. Нужен кэш чтобы затыкать дыры.
Сбер начинает распродавать ОФЗ, что роняет рынок и приводит к росту доходностей.
Чтобы этого не произошло, ЦБ может:
1. сделать РЕПО со Сбером, взяв себе ОФЗ и нарисовав Сберу кэш.
2. начать скупать ОФЗ у Сбера и таких как Сбер, чтобы дать кэш, не уронив рынок.
Правильно ли я понимаю как работаю QE в США на примере пункта 2?
Пока не понимаю только почему QE приводит к притоку денег на рынок акций США
Тимофей Мартынов, Исторически, вливание денег от ФРС стабилизировало фонду и начинался рост акций. В 1987 году после обвала рынка фраза А. Гринспена «денег будет сколько нужно» положила начало развороту рынка.
khornickjaadle, да, это так.
Но мне интересен сам механизм: как QE приводит к притоку бабок на рынок акций. Через какие каналы бабло проходит?
Тимофей Мартынов, Непосредственно куе не попадает на фонду. Думаю, что ФРС этим создаёт условия для инвесторов, «перезапускает цикл».4,6 трлн рублей — портфель ценных бумаг Сбера
2,66 трлн — одних вложений в ОФЗ
Один Сбер держит ОФЗ столько, сколько все нерезиденты (ну чуть меньше, но около того)
Я вот что подумал. Допустим у Сбера жопа началась. Нужен кэш чтобы затыкать дыры.
Сбер начинает распродавать ОФЗ, что роняет рынок и приводит к росту доходностей.
Чтобы этого не произошло, ЦБ может:
1. сделать РЕПО со Сбером, взяв себе ОФЗ и нарисовав Сберу кэш.
2. начать скупать ОФЗ у Сбера и таких как Сбер, чтобы дать кэш, не уронив рынок.
Правильно ли я понимаю как работаю QE в США на примере пункта 2?
Пока не понимаю только почему QE приводит к притоку денег на рынок акций США
Тимофей Мартынов, Исторически, вливание денег от ФРС стабилизировало фонду и начинался рост акций. В 1987 году после обвала рынка фраза А. Гринспена «денег будет сколько нужно» положила начало развороту рынка.
khornickjaadle, да, это так.
Но мне интересен сам механизм: как QE приводит к притоку бабок на рынок акций. Через какие каналы бабло проходит?4,6 трлн рублей — портфель ценных бумаг Сбера
2,66 трлн — одних вложений в ОФЗ
Один Сбер держит ОФЗ столько, сколько все нерезиденты (ну чуть меньше, но около того)
Я вот что подумал. Допустим у Сбера жопа началась. Нужен кэш чтобы затыкать дыры.
Сбер начинает распродавать ОФЗ, что роняет рынок и приводит к росту доходностей.
Чтобы этого не произошло, ЦБ может:
1. сделать РЕПО со Сбером, взяв себе ОФЗ и нарисовав Сберу кэш.
2. начать скупать ОФЗ у Сбера и таких как Сбер, чтобы дать кэш, не уронив рынок.
Правильно ли я понимаю как работаю QE в США на примере пункта 2?
Пока не понимаю только почему QE приводит к притоку денег на рынок акций США
Тимофей Мартынов, Исторически, вливание денег от ФРС стабилизировало фонду и начинался рост акций. В 1987 году после обвала рынка фраза А. Гринспена «денег будет сколько нужно» положила начало развороту рынка.- 4,6 трлн рублей — портфель ценных бумаг Сбера
2,66 трлн — одних вложений в ОФЗ
Один Сбер держит ОФЗ столько, сколько все нерезиденты (ну чуть меньше, но около того)
Я вот что подумал. Допустим у Сбера жопа началась. Нужен кэш чтобы затыкать дыры.
Сбер начинает распродавать ОФЗ, что роняет рынок и приводит к росту доходностей.
Чтобы этого не произошло, ЦБ может:
1. сделать РЕПО со Сбером, взяв себе ОФЗ и нарисовав Сберу кэш.
2. начать скупать ОФЗ у Сбера и таких как Сбер, чтобы дать кэш, не уронив рынок.
Правильно ли я понимаю как работаю QE в США на примере пункта 2?
Пока не понимаю только почему QE приводит к притоку денег на рынок акций США
- Buyback frenzy of recent decades will not return soon as hit to revenues limit ability to buy back but also b/c buybacks may become socially unacceptable, Bernstein says. Corp buyers have been prim source of demand for equities, so valuations unlikely to return to pre-cris levels
- «The gap between markets and data is the largest on record. When limitless liquidity meets spiraling insolvency there's bound to be a long-term price.» Citi's Matt King. «Unlimited liquidity can postpone debt problems but not fix them.» Downgrade ratios already worst on record:
- Глава Т-плюс по РБК сказал что в апреле собираемость за поставленные тепло и электроэнергию упала с 98% до 30%....
Управляющие компании шлютписьма типо… сборы упали… будем лпатить по мере поступления
Вагнер сказал, что просьбу по возможности платить за жкх, потребители поняли как вообще разрешение не платить, итог резко упала собираемость - Максим Орловский о текущем моменте
Макс мой кумир, не скажу что русский Баффет, но подход очень своеобразный и очень разумный. Сегодня Андрей Верников выложил с ним интервью, я опишу основные моменты, которые интересны лично мне:
👉Я в кэше
👉Прежде чем понимать, я хочу понимать, что будет происходить дальше
👉Рубль сейчас стоит столько, сколько бы он стоил при нефти $30.
👉Баксорубль при текущей нефти должен стоить около 80
👉Если вы не успели купить бакс, дергаться не обязательно
👉ЦБ отдаст в 2020 $35 млрд руб на стабилизацию рубля. Резервы огромны.
👉Гигантский дефицит бюджета — в какой-то момент рубль придется отпустить
👉Прежде чем рубль стабилизурются, запасы нефти в мире должны снизиться до докризисных уровней
👉Бонды ЮАР в баксах дают 7%+. Другие африканские страны 10%+. На этом фоне Россия пока не интересна.
👉Рынок акций дорогой
👉Акции Мосбиржи дорогие. Процентный доход будет падать в 2020, на моих радарах этой бумаги точно нет
👉Золото: скепсис, так как этот металл морально устарел как средство сбережения. Золото пойдет вниз за алмазами.
👉Недвижу точно бы не покупал, надо подождать
👉Дефолтов среди облигаций ВДО будет много.
👉Мало кто сейчас понимает чем это все закончится
Авто-репост. Читать в блоге >>> - В голову лезут мысли, что covid19 это не последний черный лебедь в этом году.
Отгоняю их - Fed looks to normalise rates maybe back towards 3% in Dec 18 and the S&P500 falls to 2,400.
A global pandemic sweeps the world pushing unemployment to 20% and GDP towards depression levels and the S&P500 rallies to 2900. - Russia’s central bank may continue lowering the benchmark rate at a considerable pace given the scale of the economic shock — Nabiullina
- Banks will have to place restrictions on the payment of bonuses and dividends in order to maintain their level of capital — Nabiullina
- More companies have suspended or canceled their dividends so far this year than in the previous 10 years combined.
- The president of the Shanghai Gold Exchange (SGE) called for a new super-sovereign currency to offset the global dominance of the U.S. dollar, which he predicted would decline long term
- ING: Согласно новому прогнозу ЦБ, при средней Urals $20/барр. в 2-4К20 ЦБ продаст около $50 млрд, из которых, по нашим оценкам, $20 млрд – под выпадающие доходы бюджета, а остальное – под покупку 50% Сбербанка за счет ФНБ…т.е. полную сумму сделки в течение 1 года против ожидавшихся ранее 3-7 лет.
mozgovik.com
Полезные материалыЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
