<HELP> for explanation

Северсталь форум

Цена акции: 898.9 руб (+1.92%), тикер CHMF, Капитализация: 753.03 млрд руб
График MOEX:CHMF предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям Северсталь

  • X20/04Отчет МСФО 1 кв 2017 (предв.дата)
  • X05/05Северсталь: отсечка для ГОСА 9.06.82
  • X15/05Северсталь: отсечка для ГОСА
  • X09/06Северсталь: годовое собрание акционеров
  • X09/06Северсталь: ГОСА
  • X20/06Северсталь: отсечка под дивиденды 27,73 руб
  • X20/07Отчет МСФО 2 кв 2017 (предв.дата)
  • X18/10Отчет МСФО 3 кв 2017 (предв.дата)
  • Прошедшие события Добавить событие
За покупку:   За продажу:  

Тимофей Мартынов, По нашей модели соотношение долг (Вкладка FCFF, строка 20) к EBITDA 2017 (Вкладка Финансовые показатели, строка 28) составляет 943/1881= 0,5013. Чуть выше, чем говорит Куличенко. Следовательно, с учётом заявлений Северстали, дивиденды в 2017 году могут составить от 50% чистой прибыли до всего свободного денежного потока.
То есть — от 950*50%=475 млн. долларов (Вкладка Финансовые показатели, строка 26)   до 722 млн. долларов (Денежный поток (882 млн. дол., Вкладка FCFF, Строка 8) минус Чистые процентные расходы (160 млн. дол., Вкладка Финансовые показатели, строка 19))".
Иными словами размер дивидендов Северстали за 2017 год может составить 475-722 млн. долларов  или 0,57-0,86 долларов на акцию.
Финансовая модель Северстали со всеми цифрами доступна здесь: specialsituations.net/model/?ticker=CHMF 
avatar

Special Situations

Special Situations, блин, какая строчка, вы ебитду чтоле по РСБУ считаете?:))
Это странно, ибо у Северстали есть еще американский завод например
Это Ebitda по МСФО, скорректированная на курсовые разницы Например в 2016 году это 483 млн. дол.  (Лист Финансовые показатели, Строка 20)

avatar

Special Situations

 С РСБУ предпочитаем не связываться)))
avatar

Special Situations

EBITDA Северстали в IV квартале снизилась на 9,6% — до $528 млн

EBITDA Северстали в IV квартале 2016 года снизилась на 9,6% по сравнению с уровнем предыдущего квартала и составила $528 млн, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль компании за IV квартал составила $313 млн, снизившись на 27% к III кварталу. Выручка группы за квартал выросла на 4% и составила $1,651 млрд. Выручка Северстали за 2016 год снизилась на 7,5% к предыдущему году, до $5,916 млрд. Показатель EBITDA снизился на 8,8% -до $1,911 млрд. Чистая прибыль составила $1,62 млрд против $562 млн годом ранее.
Результаты компании по EBITDA оказались хуже ожиданий рынка. Снижение EBITDA было связано с ростом издержек Северстали на фоне укрепления рубля и увеличения стоимости сырья. В частности cash cost слябов металлурга в 4 кв. вырос на 7,7% до 194 $/т (на 17,3% до 250 $/т без учета интеграции). Рост цен на коксующийся уголь позитивно отразился на EBITDA горнорудного сегмента, она увеличилась в 1,6 раза до 146 млн долл. (на 58 млн долл.), но это не перекрыло потери в металлургическом сегменте, где показатель упал на 82 млн долл. до 406 млн долл. Более сильное падение прибыли было связано с переоценкой активов из-за курсовых разниц. По итогам 4 кв. Северсталь направит на дивиденды весь FCF или 27,73 руб./акцию, отойдя от своей дивидендной политики. Выплаты дают доходность к текущее цене в 3%. В то же время СМИ сообщают о том, что у компании могут возникнуть проблемы с налоговой из-за разности ставок налога на дивиденды в России и Кипре. Такие потери оцениваются в 400 млн долл., видимо Северстали придется увеличить резерв под возможные потери, что окажет негативное влияние на прибыль.
              Промсвязьбанк
avatar

stanislava

Результаты за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. по МСФО: снижение рентабельности по EBITDA в четвертом

Рентабельность по EBITDA снизилась на 5 п.п. квартал к кварталу. Вчера Северсталь опубликовала консолидированные финансовые результаты за 4 кв. и 12 мес. 2016 г. по МСФО, открыв сезон квартальных отчетов в металлургическом секторе. Выручка возросла на 4% (здесь и далее – квартал к кварталу) до 1,65 млрд долл. EBITDA сократилась на 10% и составила 528 млн долл. (на 3% ниже консенсус-прогноза). При этом рентабельность по EBITDA упала на 5 п.п. квартал к кварталу до 32%. Чистая прибыль снизилась на 5% до 435 млн долл. По итогам всего года выручка снизилась на 7,5% до 5,9 млрд долл., EBITDA сократилась на 9% до 1,9 млрд долл, а чистая прибыль выросла на 168%, составив 1,6 млрд руб. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 4 кв. 2016 г. в размере 27,73 руб./акция.
      Северсталь - может направлять на дивиденды весь свободный денежный поток.
Удельные производственные затраты выросли. Среди факторов, негативно влияющих на рентабельность, – рост операционных затрат, отчасти вызванный укреплением рубля, который частично был нивелирован ростом объема продаж. После аварии на шахте «Северная» в 1 кв. прошлого года степень интеграции Группы в угольный бизнес снизилась. 
Долговая нагрузка остается низкой. Долговая нагрузка остается низкой – 0,4 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA, что при увеличении свободного денежного потока позволяет поддерживать дивидендные выплаты на высоком уровне. В дальнейшем менеджмент рассчитывает использовать в качестве базы для выплаты дивидендов практически весь свободный денежный поток, если долговая нагрузка будет оставаться ниже 0,5 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA.Опубликованная отчетность, на наш взгляд, умеренно негативна для котировок акций компании.
            Уралсиб
avatar

stanislava

Опа! А чо происходит???
Почему -4%?
 Северсталь №2 по обороту сегодня
Аааа… на это чтоле падаем?

Компания планирует разместить конвертируемые в глобальные депозитарные расписки (ГДР) еврооблигации с погашением в 2022 году на сумму до $250 миллионов.

Эмитент — дочерняя структура Abigrove Limited.
Купон полугодовой — между 0 и 0,5% годовых.
Цена конвертации в ГДР Северстали  — с премией к рынку на 25-35% (по состоянию на 9 февраля).
Road show еврооблигаций планируется провести 10-15 февраля в Европе и США .

Прайм

===========================
По сути тоже получается Мордашов опциончик на акции свои выпустил?:)
Тимофей Мартынов, спасибо, вот это похоже на причину падения
avatar

SellBuySell

SellBuySell, ну честно говоря не понятно почему так сильно
вроде погашение только в 22-м и сумма не такая большая
может просто повод зафиксироваться
сколько ж расти то можно
Тимофей Мартынов, да верно и ещё как повод пофиксить лонги на хороших уровнях
avatar

SellBuySell

Северсталь уходит с LSE, вот ее и продают там
avatar

Бог

Ого. Сегодня Северсталь упала до минимальных уровней за 3 месяца
Дневной объем торгов максимальный с мая 2016



СЕВЕРСТАЛЬ РАЗМЕЩАЕТ КОНВЕРТИРУЕМЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Северсталь начала размещение конвертируемых облигаций на сумму до $250 млн — цена конвертации, по имеющейся информации, была установлена на уровне $20,33/GDR (что предполагает премию около 30% к спотовой цене).
Акции компании вчера упали, но такую же реакцию мы наблюдали и в прошлом году, когда Северсталь выпустила конвертируемые облигации на сумму $200 млн 26 апреля — GDR компании в тот день упали на 7,6%. Первоначальная цена конвертации была установлена на уровне $13,8, потом была скорректирована (с учетом дивидендов и т.д.) и в настоящий момент составляет $12,52 — ниже текущей цены. Однако инвесторы не конвертировали свои облигации в GDR, поэтому тревога по поводу притока новых акций на рынок за счет конвертации облигаций прошлого года оказалась напрасной. Облигации в основном покупали более консервативные инвесторы в долговые инструменты, которых привлек долговой инструмент с дополнительной стоимостью от акционерного компонента.  Логика размещения конвертируемых облигаций заключается в том, что это один из вариантов использовать имеющиеся у Северстали казначейские акции (путем получения очень дешевого фондирования). Привлеченные средства можно использовать для рефинансирования более дорогой задолженности. Резюмируя, мы считаем, что рынок чересчур резко отреагировал на эту новость, и ожидаем, что акции компании отыграют снижение в течение следующих торговых сессий.
             АТОН
avatar

stanislava

Интересно, почему у Северстали в 2016 году прибыль выросла в 3 раза почти, а свободный денежный поток умудрился упасть?



Итак, добавил результаты Северстали в таблички смартлаба:

годовые: http://smart-lab.ru/q/CHMF/f/y/
квартальные: http://smart-lab.ru/q/CHMF/f/q/MSFO/ 

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.

Чистая прибыль Северстали по МСФО за январь-сентябрь 2015 года выросла в 42.3 раза до $676 млн с $16 млн годом ранее. Выручка сократилась на 22.1% до $5 млрд с $6.418 млрд. Показатель EBITDA вырос на 5.3% до $1.695 млрд, свободный денежный поток — на 54.5% до $1.247 млрд.

Структура акционеров Северсталь
Редактировали:
23 декабря 2015, 19:19 Тимофей Мартынов
18 февраля 2016, 10:48 LaraM/ЛарисаМорозова/
Связанные статьи:
(108)
 +4
(150)
(378)
(73)
(6)
(207)
(15)
(2)
(9)
(2)
(1)
 +4
(30)
(18)
(16)
(2)
Северсталь акции (CHMF)  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Тикер: CHMF
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW