<HELP> for explanation
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
1 2 3 4 5 6 7 8 9 0

доход

Доход (return)

Финансовые активы генерируют 2 вида дохода:
1. периодический доход (дивиденды, купонные выплаты, процентные платежи) 
2. увеличение цены активаи (capital gain).


Различают:

  1. доход за время удержания актива (holding period return) — изменение цены актива за выбранный период времени
  2. средний доход или арифметический доход (arithmetic or mean return) — простое среднее арифмитическое доходностей.
  3. средний геометрический доход (geometric mean return) — учитывает реинвестирование доходов предыдущих периодов (см. формулу ниже)
  4. доход, взвешенный по деньгам или внутренняя норма доходности (money weighted Return or Internal Rate of Return) — доход с учетом количества инвестированных денег. Доход, когда на счете было существенно меньше денег, будет иметь намного меньшее значение, чем доход, когда на счет была добавлена большая сумма. 
  5. среднегодовой доход (annualized return)  — приведение имеющейся доходности к показателю средней доходности за год. 
  6. доход портфеля ценных бумаг (Portfolio return) — сумма взвешенных доходностей ценных бумаг, составляющих портфель.
 
Доход также бывает:
  1. валовый доход (gross return) — доход без учета расходов (например, вознаграждение управляющему и расходы на содержание фонда, комиссия брокеру)
  2. чистый доход (net return) — чистый доход после учета всех расходов, приходящийся на инвестора (акционера)
По учету налогов в доходах различают:
  1. доход до налогов (pre-tax return)
  2. доход после налогов (after-tax return) 
Обычно, налог на периодический доход и налог на прирост капитала рассчитываются по-разным ставкам. Налог на прирост капитала может различаться для краткосрочного прироста и долгосрочного прироста. Обычно, долгосрочные инвестиции имеют более благоприятный налоговый режим.

Различают номинальный и реальный доход.
Реальный доход — доход скорректированный на инфляцию. Реальный доход полезен для сравнения доходности активов при различных темпах роста инфляции.

По использованию заемных средств различают:
  1. доход базового актива
  2. доход, полученный с использованием кредитного плеча (leveraged return)
Доход также может быть:
  1. исторический (historical return) — уже реализованный, фактический.
  2. ожидаемый (expected return) — тот, который ожидает увидеть инвестор.
Поскольку инвестиции сопряжены с риском, нет гарантии, что актуальный доход будет равен ожидаемому. Можно лишь ожидать, что с течением большого времени средний ожидаемый доход будет равен среднему историческому доходу за большое количество лет (или даже десятилетий).

Формулы


3. средний геометрический доход вычисляется по формуле:

средний геометрический доход формула

4. Внутренняя норма доходности вычисляется по формуле:
IRR формула

Ci — это денежный поток за i-й период 

5. формула для среднегодового дохода, при периоде больше 1 года
среднегодовой доход формула 

Если к примеру у нас есть доходность за неделю, то формула такая среднегодовой доходности будет выглядить так:

Rannual=(1+rweekly)52 

6. доход портфеля ценных бумаг:

формула доходности портфеля
 




Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP