📈 Акции Alphabet (бренд Google) с начала года прибавили больше 20% и это в 2.5 раза быстрее роста индексов S&P500, Nasdaq Composite и Dow Jones.
Рост акций ускорил сильный отчет за 1 квартал:
⚫️ Выручка выросла на 15% г/г до $80.5 млрд. (прогноз рынка $78.7 млрд.)
⚫️ Прибыль на акцию взлетела на 61% г/г до $1.89 (прогноз рынка $1.51)
⚫️ Свободный денежный поток просел на 2% г/г до $16.84 млрд.
Даже после 20%-го роста акции компании выглядят недооцененными. Так, мультипликатор P/E у Alphabet составляет всего 25.0, тогда как у большинства интернет-компаний превышает 40, а по капитализации на 30%-40% отстает по относительным показателям от других представителей «Великолепной семерки»
❗️ Наше мнение:
Alphabet — одна из самых недооцененных и перспективных big-tech компания в США. Даже без учета роста доходов и прибыли у нее большой потенциал роста капитализации.
Мы считаем, что в средне и долгосрочной перспективе акции Alphabet привлекательны к покупке.
В 2023 году Абрау-Дюрсо продемонстрировала рекордные результаты:
— Продажи: 56,7 млн бутылок (+5% г/г)
— Выручка по МСФО: 12,5 млрд руб. (+6% г/г)
Однако другие финансовые показатели ухудшились:
— Чистая прибыль: 1,28 млрд руб. (-27,7% г/г)
— Операционная прибыль: 1,67 млрд руб. (-40% г/г)
— EBITDA: 2,86 млрд руб. (-19% г/г)
Причина снижения прибыли и EBITDA – рост себестоимости из-за удорожания комплектующих, импортного оборудования и логистики
👀 Наш прогноз: финансовые показатели Абрау-Дюрсо восстановятся в среднесрочной перспективе благодаря:
1. Господдержке отрасли
2. Повышению цен на продукцию (возможно без потери рынка, т.к. импортные игристые вина подорожали сильнее)
Рост себестоимости будет компенсирован опережающим ростом выручки.
Абрау-Дюрсо продолжает развитие:
— Инвестиции в 2023 году: 629 млн руб.
— Высажено 195 га новых виноградников
Акции Абрау-Дюрсо — перспективный вариант для инвестиций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
📲 Apple Inc сегодня после закрытия торгов объявит квартальные итоги. Отчетность «большого яблока» — всегда важное событие для фондового рынка США. Инвесторы ожидают прибыль на акцию $1.51 и выручку в $90.4 млрд.
За 1 финансовый квартал 2024 года у компании был сильный отчет:
⚫️ Выручка подросла на 2% г/г до $119.60 млрд. (прогноз рынка $118.0 млрд.)
⚫️ Прибыль на акцию выросла на 18% г/г до $2.18 (прогноз рынка $2.10)
⚫️ Свободный денежный поток вырос почти почти на четверть до $37.50 млрд.
Несмотря на ряд негативный новостей (в т.ч. риски потери китайского рынка), бизнес компании остается стабильным, а прибыль растущей. В ожидании отчета акции на торгах в четверг прибавляют до 1.5%.
❗️ Наше мнение:
Apple Inc остается одним из лидеров американской экономики и фондового рынка. Судя по росту свободного денежного потока в последнем квартале и сообщениях о росте продаж новых девайсов, можно рассчитывать на позитивный квартальный отчет.
📈 Акции Tesla Inc за последние 5 торговых сессий взлетели на 35%! Цена подобралась к важному уровню сопротивления $200, пробитие которого позволит начать среднесрочный бычий тренд.
При этом последняя отчетность за 1 квартал вышла негативная:
⚫️ Выручка снизилась на -8.7% до $21.30 млрд. (прогноз рынка $22.22 млрд.)
⚫️ Прибыль на акцию упала на -47% до $0.45 (прогноз рынка $0.49)
⚫️ Свободный денежный поток рухнул до -$2.54 млрд. (с +$440 млн. в 1 квартале 2023 года)
🧑🏭 Компания также заявила о намерении сократить до 10% штата и снизить отпускные цены на электрокары в рамках глобального плана по реструктуризации бизнеса.
🇨🇳 Резкий рост акций начался после заявлений фактического главы Tesla Inc Илона Маска о сильных продажах в марте и хорошем прогнозе на 2 квартал. После неожиданного визита Маска в Китай рост бумаг усилился благодаря договоренности о сотрудничестве с Baidu по использованию беспилотных технологий в КНР.
❗️ Наше мнение:
Чистая прибыль Норникеля (#GMKN) по РСБУ в I кв. 2024 года составила 28,24 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в 31,66 млрд руб. годом ранее.
Выручка за I кв. 2024 года — 213,48 млрд руб. (+7% по сравнению с тем же периодом 2023 года).
Причина роста финансовых показателей — ослабление рубля на 24%, которое было частично компенсировано снижением мировых цен на отдельные металлы, номинированных в долларах.
❗️Себестоимость при этом выросла на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (до 137,17 млрд руб.), что объясняется ростом расходов на персонал, ремонт и материалы.
Ещё одна важная причина увеличения себестоимости производства — антироссийские санкции. Часть оборудования Норникеля (особенно в части производства меди) морально устарело, а в связи с перекрытием доступа к западным технологиям заменить это оборудование невозможно.
Решить эту проблему Норникель планирует при помощи переноса своего медного производства в Китай. Это позволит использовать современные технологии, а также проводить расчёты с покупателями в юанях (большую часть произведенной меди Норникель планирует реализовывать на Шанхайской и Гонконгской биржах).
⚡️ Забирай кэшбек 900₽ на тариф «START» и 1500₽ на тариф «OPTIMAL»
Промокод #SPRING2024
Чтобы воспользоваться условиями акции, необходимо:
✅ Оплатить тариф «Start» или«Optimal» в период с 29.04.2024 по 08.05.2024 до 23:59 по мск включительно
✅ Отправить промокод #SPRING2024 и номер вашего заказа на адрес электронной почты [email protected] не позднее 09.05.2024 до 23:59 по мск.
⏰ Срок акции с с 29.04.2024 по 08.05.2024 включительно.
📖 Полные условия акции читайте на сайте.
👉 Оплатить
📈 Акции Nvidia завершили месячную коррекцию. За последние 2 торговые сессии цена взлетела на 12% и подобралась к сопротивлению $900. Потенциал не исчерпан — от максимумов года бумаги отстают на 8%.
Nvidia уже 3-я в мире по дороговизне, с начала года акции выросли на 85%. Такой взлет вполне оправданный:
⚫️ За 2023 год выручка выросла на 125% (до $60.92 млрд.)
⚫️ Чистая прибыль взлетела на 581% (до $29.76 млрд.)
⚫️ Рентабельность по прибыли достигает 50%
⚫️ Свободный денежный поток подскочил на 610% (до $27 млрд.)
💻 Стремительный рост доходов связан с бурным развитием технологий искусственного интеллекта. По прогнозам, глобальный рынок ИИ вырастет в 2023-2032 гг. с $280 млрд. до $1.3 трлн., что открывает колоссальный потенциал для роста продаж чипмейкеров и полупроводниковой индустрии.
❗️ Наше мнение:
Считаем акции Nvidia привлекательными для покупки в средне и долгосрочной перспективе. Последняя коррекция дает хорошую возможность для входа в сделку. Компания отчитается 22 мая после закрытия, если отчет и прогноз продаж во 2 квартале порадуют инвесторов, акции могут обновить исторический максимум.
Компания КИФА — оператор B2B-платформы цифровой торговли между Россией и Китаем — рассматривает возможность IPO на Мосбирже в этом году.
За 2023 год компания увеличила выручку на 75% к предыдущему году (до 5,7 млрд рублей). Торговый оборот вырос на 76% год к году (до 6,7 млрд рублей).
❗️Руководство компании ожидает, что в 2024 году оборот и выручка вырастут, как минимум, вдвое.
👀 Наше видение: Китай — это крупный стратегический партнер России, при этом товарооборот между двумя странами увеличивается из года в год. Темпы роста особенно выросли после того, как торговля с Европой и США снизилась по ряду направлений из-за введённых санкций.
Таким образом, платежные системы, обеспечивающие транзакции между Россией и Китаем, имеют отличные перспективы по росту выручки.
При этом в последние несколько месяцев часто появлялись новости об отказе ряда крупных китайских банков работать с клиентами из России из-за угрозы введения санкций против этих банков со стороны США. Так, неделю назад еще четыре китайских банка - China Citic Bank, ICBC, Industrial Bank и Bank of Taizhou — перестали принимать платежи в юанях из РФ. Ранее отношения с Россией полностью прекратил Zhejiang Chouzhou Commercial Bank.
19 апреля МТС Банк открыл книгу заявок в рамках IPO на Московской бирже. Параметры IPO:
🔵Тикер — MBNK
🔵Размер IPO — 10 млрд рублей.
🔵Ценовой диапазон размещения — 2350-2500 руб. за акцию. Книга заявок переподписана в несколько раз, размещение пройдет по верхней границе
🔵Принять участие можно до 16:00 25 апреля.
🔵Торги начнутся 26 апреля
Интересно ли участвовать?
Вопрос оценки стоимости IPO остается актуальным. Сам банк сообщает о капитализации в диапазоне 70,6–75,1 млрд рублей, без учета собираемых на IPO 10 млрд.
Капитал МТС банка — 76,3 млрд рублей, P/B — 1,1, P/E — 6,9. Оценка по мультипликаторам выше чем у Сбера и Совкомбанка. Ниже чем у ТКС Холдинга, у которого выше темпы роста и рентабельность. Оценен банк дорого, но на спросе это не сказывается.
🔹«МТС Банк» – лидер необеспеченного розничного кредитования и активная часть экосистемы МТС. За последние 3 года активы банка росли в среднем на 29% в год.
📉 Сектор полупроводников и микрочипов вот уже два месяца находится в нисходящем тренде. Крупнейшие секторальные ETF с начала апреля сильно скорректировались:
➡️ VanEck Semiconductor упал на -12%
➡️ iShares Semiconductor потерял -11%
➡️ Direxion Daily Semiconductor Bull 3x обвалился на -35%
Схожая динамика и в акциях крупнейших компаний — Nvidia упала на -13%, AMD -17%, TSMC -7%, Intel corp. -23%.
🧠 Инвесторы разочаровались в перспективах роста ИИ-рынка, из-за чего возникли опасения, что спрос на полупроводники может снизиться. Некоторые даже говорят о пузыре в сфере ИИ. Секторы, которые активно росли в цене благодаря революции искуственного интеллекта, сейчас под давлением.
🔵 Наше мнение:
Такая коррекция была необходима как полупроводникам, так и в целом рынку ИИ. Те же ETF с фокусом на полупроводники только с начала года выросли на 12%-15%. Мы по-прежнему ожидаем роста сектора в средне и долгосрочном плане, а последняя коррекция сняла общую перекупленнсоть.