Прибыли нет, когда будет — не ясно. Дёшево? Про отношению к балансу — да.

И генерировать прибыль бизнес может, даже имея соц нагрузку. Но пока он решает вопросы дефицита бюджета, и прибылью не пахнет.

В текущих условиях мне было бы интересно рублей по 100. Будет ли там? Вряд-ли.

Получится ли прокатиться? Может быть.

https://t.me/LadimirKapital

На фундаментальном уровне, опасения рынка мне видятся через призму осознания того что жестокая ДКП с нами дольше дольше чем был консенсус, следовательно — они не факт что глупые.

Важный момент правда, что деловая уверенность, ВВП, ppi, PMI — тоже говорят о том что несмотря на типа удушающую ставку — экономика прёт.

Я вчера откупал уменьшенный ранее БСП, и в общем имею планы продолжить это дело если дадут ощутимо ниже.

Одна из немногих бумаг которая реально кормится ставками. Представить бсп на 500 к осенним дивам, при ставке например 18 — не кажется фантастикой.

https://t.me/LadimirKapital

1>Писать «сургуч», «башка», «совок» — итд. тоже. Или пост: «Взял 5к.». Чего? Куда? Почем? Это я к тому, что люди делают так как удобно им, но не удобно окружающим. ВСЕ!

Взял 5к после поста что беру немного Башнефти — довольно очевидно о чем речь. Сразу не написал сколько взял — т.к. ордер висел, а сколько дадут — я знать не могу заранее.Сургуч, Башка, Совок… Ну. Сегодня не удобно, завтра выучите слэнг. И тут А) быстрее научитесь)Б) как удобно мне — критично, т.к. я не сижу пятидневку за компом, и могу что-то купить общаясь с ребенком, или в пробке. В блог сделку надо написать максимально быстро, это постоянная часть жизни, так что… Писать буду как удобно мне, да)

2>Какие мысли по Рени с учетом ситуации ставок-офз

Да не думаю что там важно, по идее им должно быть скорей вкусно чем нет. Глобально — неликвид такой и так и так брать не собираюсь, а бумага интересна.

3>Ты будешь отдельно подавать на разморозку бабы? Выложили документы, но брокеры пока внутри обсуждают. Не изучал этот вопрос?

В целом дата ничем не примечательна, просто есть энергия и желание на эти размышления. В целом 12 месяцев были отменными.

Наверное возьму отсечение даже в 100к, т.к. в целом позиций не так уж много. Рынок был довольно халявным, а то что я насобирал убытков — мой особый навык влезть куда то плохо подумав. Впрочем так у меня работает мыслительный процесс.

Круче всех — Алибаба. Размер заморозки писать не буду, это тцать миллионов. Помимо этого — там еще и переоценка пакета вниз, шесть нулей — но цифра мало важна когда заморожен весь пакет.

Факт заморозки — это большая часть убытков с большим отрывом. Хотя мб есть какие-то надежды. Мне бы хотелось :)

Дальше идет Башнефть, 2,4 млн. Как так? Ну так… Вот прям щас набрал. Много. На хаях, оно падает… Дивы чот не обещает. Ну, такие дела. Мало сомнений что я здесь таки возьму прибыль, хотя ничто не факт.

МТС… Брал спекульнуть. Все как то припало, и я решил переместиться в другое. Ранней весной было. 2,2

Самый тупой бред — кармани, лютый неликвид. 1,7 Очень долго выходил… Объемы не але. Имел глупость набрать таки объем. Очередное напоминание что лезть в неликвид — так себе план.

БСП всегда торговался с огромным дисконтом к капиталу, но… Там всегда была мЕньшая часть сейчас доля выплаты на дивиденды, потом была сверх одноразовость прибыли.

Сейчас цена близка к капиталу как никогда, но… Текущая маржа хоть и упадет, но — зависит она прежде всего от ставки. А ставка падать что то не спешит, и ожидания по падению лишь отодвигаются. У меня по сути почти 26238 не осталось, увидев принт с ростом ВВП — чот не захотелось удерживать ставку на быстрое падение ставки.… ну и платить за ожидание 18% минус купон.

Что дальше ждать от БСП? Прибыль в рублях главная интрига, думаю до падения ставки она падать значительно не будет. Далее — вопрос скорости падения ставки, ведь не забываем что главный инструмент зарабатывания денег для банка — это его капитал. А прибыль есть прирост к капиталу.

Кстати еще есть вопросы к резервам.

Т.е. маржа с падением ставки упадет, но капитал то к тому моменту будет выше.

Вывод? При торможении темпов роста ВВП, так же скорей всего будут падать и инфляция и ставка, и вероятно где-то там БСП перестанет быть столь вкусной идеей.

Неделю пропустил, а щас отвечая — пропустил один пласт с вопросами… Так что вот продолжение, со скоростью которой не ждали:

1>
вуш забываем?

Ну… Пока так. Он дал десятки процентов, в целом хороший бизнес. Но все же много нюансов, а есть что-то весьма явное. Не выглядит сверх халявой уже. Хотя и не выглядел, но мне там виделась хорошая прибыль, щас — нет. Думаю поглядывать на отчеты-гайденсы смысл есть. В целом такие истории с бОльшим риском, без дивов и т.д — хочется держать или при очень хорошем понимании, или с дивами. :)

2>
Вопрос в рубрику:
Перешёл в БКС, но при получении дивидендов с ИИС на внешний счет проблема. Если бумага в РЕПО на дату отсечки, то дивы приходят только на ИИС.
Ответ поддержки БКС: Если вы хотите, чтобы сделки автоРЕПО не проходили по вашему счету, то нужно, чтобы всегда были свободные рубли, то есть на счете не должно быть минуса.

Как получать дивы на внешний счет, если бумаги куплены с плечом?

При достаточном большом счете — договариваться. При недостаточно большом — подрезать плечо, и тьма гемора.

1>
Оправдано ли держать сбер, когда есть плечо? (Продать сбер — спилить плечо)

Ну, вопрос ожидаемой доходности. В случае со сбером она выше стоимости плеча, хотя вопрос плеча… У моих подписчиков по большей части КС+3, у меня +2. От Сбера можно ждать фнудаметнльаной доходности в рентабельность капитала(он щас вроде близко к капиталу стоит), что выше чуть чуть, а еще можно ждать небольшую переоценку за грядущее падение ставки. Важно иметь резервы докупить, но небольшое плечико чтобы и нет. М2 продолжает свой рост, дивы платятся, рынок думаю скоро будет несколько выше чем сейчас.

2>
Какие мысли по Алросе? Рынок думает, что в связи с санкциями Алроса не сможет продавать продукцию. При этом огромные объемы санкционной нефти везут целым флотом танкеров и продают без проблем. А вся годовая продукция Алросы уместится в один грузовик. Также стоимость алмазов в рублях вблизи максимума (несмотря на падение в долларах), в отличии от акций Алросы.

Я всегда плохо смотрел на алмазы. С ростом технологий искусственные все ближе и ближе к оригиналу. Я в курсе что алмазы не хотят тинейджеры у которых нет денег, а потом как появляются — так и алмазов хочется. Когда у меня было 4 млн $ — мне точно хотелось другой недвиги, и все еще хочется, авто F класса, не экономить на еде и т.д

Продолжаю рубрику ответов на вопросы из платной группы, понял что отвечать на все хоть сколько то в реальном времени, особенно в личку — я развалюсь. Так что где-то раз в неделю буду собирать вопросы, на те что катят публично — отвечать буду сюда, на то что считаю слишком большой утечкой «платного портфеля» — в закрытую группу.

I>
Меняется ли стратегия с увеличением суммы активов? (Ликвидность становится критичнее для минимального размера позиции, как минимум) Есть ли сейчас акции, которые купил бы концентрированно с целью увеличения портфеля в 3-4 раза, если бы его размер был в 10 раз меньше?

Никаких таких иксов я щас не вижу. В целом подход конечно меняется, меньше 10% депозита мне ничего не интересно, по хорошему даже 10% портфеля, по мне нет смысла брать бумаги меньше 10% портфеля в целом. Но моя минимальная позиция щас — 10% депозита, и задирать еще не хочется из-за издержек экстренных ликвидаций. А уже надо, держал бы 15-20% депозита.

II>
Вуш держится плохо. Боишься введения значительных ограничений на самокаты?

Продолжаем рубрику ответов на вопросы из платной группы.

1. С ОФЗ всё-таки не до конца ясно. Сапхизадовна намекнула, что будет снижение к концу года. Но этож всего лишь намек, особых успехов с инфляцией нет. Ну допустим снизят на полпроцента, ну переоценятся они немного, у тебя же портфель еще не пенсионный. Плечо разве не дороже стоит? Разве что дивы вывести

Плечо у меня довольно дорогое для финансового мира, хоть и дешевое в мире розничного брокерского обслуживания, КС + 2… Т.е. грубо говоря — 1,5% в месяц. Чуть больше половины этого расхода компенсируют купоны ОФЗ, остальное, и прибыль я хочу собрать с тела. Думаю за год+ рост тела с лихвой компенсирует стоимость займа, и даст прибыль. Очень вероятно даже осенью.

Важный момент: облига очень длинная, и прайсит ожидания. Падение на ставки на 1% — может привести к значительному падению ожиданий ставки в будущем, что переоценит тело сильно. У меня высокая убежденность что ЦБ опять справится с инфляцией, и номинал не номинал, но все будет сильно менее доходно.