Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!

🟫 #13. За чашкой чая...

• «Невозможно получить хорошие результаты, покупая плохие компании по отличным ценам. Гораздо лучше купить отличные компании по хорошим ценам» — Уоррен Баффет 

1. Философия

Представьте, что вам нужно уйти на пенсию прямо сейчас, имея в своем распоряжении лишь три акции. Смогли бы вы так просто ответить, какие именно?
 
Конечно, когда я употребляю слово «пенсия», я имею ввиду долгосрочное инвестирование. 
Уоррен Баффет однажды призвал инвесторов принять всего несколько высококачественных инвестиционных решений, а затем позволить времени и сложному проценту сделать свою работу. 

• А как поступили бы вы, если за всю вашу жизнь вам дали лишь один шанс купить 3 акци

 
2. Акции


( Читать дальше )

🔻Точки докупа: 4080/3940

 🔴 Сейчас по нашей сделке, которую публиковали в канале +17%! Но что происходит с $YNDX? Падения, Коррекция, Обвал?

Одной из наиболее интригующих тем остается сделка по продаже российских активов компании. Как заявлено, она будет осуществляться в два этапа.▪️ Первый этап, согласно последним сообщениям, должен был завершиться 30 апреля.▪️Второй этап, по имеющейся информации, состоится примерно через семь недель после первого, то есть ориентировочно в конце июня.

Коррекция Яндекса в основном объясняется — ожиданиями. Все ждут комментариев от руководства Яндекса относительно обмена акциями, которые, к сожалению, не прозвучали вместе с отчетом. Интрига вокруг Евроклиринга пока сохраняется.

🔴 Но что по Отчёту? Цифры впечатляют:

🔺Выручка показала стремительный рост на 40%, достигнув отметки в 228,3 миллиарда рублей.🔺Скорректированный показатель EBITDA вырос еще более внушительно – на 107%, составив 37,6 миллиарда рублей.

( Читать дальше )

🔺Поддержка: 3815₽🔻Сопротивление: 4000₽  

Ситуация вокруг реструктуризации $YNDX набирает обороты. Процесс преобразования компании идет полным ходом, но цена акций взлетела слишком высоко в ожидании наиболее позитивного исхода.

🔴 Ключевая проблема: обмен акций для держателей из Евроклира

Основной камень преткновения в этой истории – условия обмена акций для держателей из Евроклир. Рынок ожидает, что для инвесторов с Московской биржи обмен пройдет по соотношению 1:1, то есть одна старая акция будет обменена на одну новую. 

Однако для владельцев акций из Евроклира, судя по всему, предусмотрено менее выгодное соотношение или даже выкуп бумаг у нерезидентов по рыночной цене.

🔴 Слухи о 1:1 для всех: риски на горизонте.

В последнее время поползли слухи, что всем акционерам, включая держателей из Евроклира, будет предложен обмен по соотношению 1:1. Безусловно для нас это позитивный сигнал, но..

Однако, учитывая существующий дисконт в Евроклире, такой сценарий может привести к тому, что часть инвесторов захочет реализовать свои новые акции с солидной прибылью.

( Читать дальше )

🟥 Яндекс.



🔻Первая цель: 4000₽
🔻Цель на этот год ≈ 4500₽
🔻Докупать: 3540/3390


🔴 Акционеры Нидерландской Yandex N.V. одобрили сделку, правительство РФ ( подкомиссия правительственной компании по контролю за осуществлением иностранных инвестиций ) также дала одобрение — в переезде нет сомнений.

🔴 Сделка по продаже пройдет в два этапа: в первой половине года будет продан контрольный пакет акций $YNDX (около 68%) примерно за 230 млрд руб. в китайских юанях и до 67,8 млн экономических акций Yandex N.V. На втором этапе, примерно через семь недель после первого, покупатель оплатит оставшуюся долю также деньгами и акциями Yandex N.V.

🔴 Yandex N.V. сообщала, что намерена использовать часть выручки от продажи российского бизнеса на финансирование развития бизнеса, но значительная часть будет выплачена оставшимся акционерам, как ожидается, через предложение о выкупе акций.

🟩 Продолжаю держать #YNDX долгосрочно, сейчас точно о фиксации не думаю.
Да, краткосрочно ее могут выбить, для слива хомяков, но фундаментально она выглядит очень привлекательно.

( Читать дальше )