критерий Келли
Оптимально плечо, при котором торговая система приносит максимальную доходность. При превышении критерия
Келли убыток пересчёта начинает «убивать» прибыль.
Использование критерия Келли — лучшая стратегия капитала на долгосрочном промежутке, если есть возможность измерить вероятность прибыльной и убыточной сделки и соотношение между прибылью и убытком [1].
Известен также
критерий полу-
Келли — это половина значения критерия
Келли. В системе выбирается именно Полу-
Келли, т. к. при торговле на реальном рынке потенциальные прибыли/убытки могут быть больше, чем были при тестировании на исторических данных.
Формула критерия Келли:
F = P(W) — (P(L)/W)
F — критерий Келии (доля капитала, которая участвует в сделке)
W — соотношение размера прибыли к размеру убытка
P(W) — вероятность прибыльной сделки
P(L) — вероятность убыточной сделки
Если TAKE PROFIT = STOP LOSS, т.е. W=1, формула упрощается до:
F = P(W) — P(L).
Таким образом, если вероятность выигрыша составляет 60%, то F=20%.
Простое объяснение Критерия Келии в трейдинге
Относительная скорость роста капитала в зависимости от выбранного плеча будет пропорциональна k-0.5*k^2, где k=плечо/критерий Келли, то есть при Келли k=1. Первое слагаемое понятно — в первом приближении скорость должна быть пропорциональна плечу, так вроде бы и следует из здравого смысла. Второе слагаемое описывает убыток пересчета (
http://www.russian-trader.ru/forum/viewtopic.php?t=5182), который при небольших плечах практически незаметен, но быстро увеличивается с ростом плеча и после Келли жестко убивает доходность в ноль — территория больших плечей заканчивается «ямой для особо жадных». Это было краткое содержание предыдущих серий :)
Критерий Келли на практике
Если «перебрать» активный капитал сверх Келли, то потенциальный негативный вклад в систему выше, чем если недобрать размер позиции. Поскольку величина вероятности прибыльной сделки оценивается неточно, на практике лучше использовать объем активного капитала чуть ниже значения критерия Келли.
Если вы торгуете, открывая сделки 0,5 от критерия Келли, то вы получаете 3/4 дохода при вдвое низкой волатильности. Таким образом, торговать половину от критерия Келли существенно проще психологически[1].
см. также
оптимальное F
ссылки:
Источники:
[1] Edward Thorp interview, Hedefund Wizards Jack Schwager.
