корреляция — обозначает наличие определенного рода взаимосвязи. Если два объекта чем-то похожи друг на друга, то говорят, что они коррелированы.
corr(Ri,Rj) = Cov (Ri,Rj)/[s(Ri)s(Rj)]
«Люди думают, что такая вещь как корреляция существует. Это неправильно. На самом деле каждый рынок имеет свои факторы, которые определяют его движение. Когда природа факторов меняется, то меняется и корреляция между активами»[1]
Пример[1]:
Акции и
облигации позитивно коррелируют, когда инфляционные ожидания волатильны (сильно меняются).
Акции и облигации ходят в разном направленнии, когда ожидания по
экономике волатильны.
коэффициент корреляции — числовая характеристика взаимосвязи двух объектов. Коэффициент корреляции может варьироваться от -1 до 1.
Ноль означает полное отсутствие какой-либо взаимосвязи,
единица — полную схожесть объектов.
минус единица — обратную взаимосвязь объектов.
корреляционная функция — зависимость коэффициента корреляции от
времени. Корреляционная функция показывает взаимосвязь случайных процессов от времени.
Исторический опыт показывает, что корреляция между акциями резко возрастает в периоды
кризиса (если рынок рушится, то все акции падают):
См. также:
Диверсификация
Источники:
[1] Jack Schwager Hedge Fund Wizards, Ray Dalio Interview.
ссылки:
примеры ложных корреляций (11.05.2014)
