Систематический риск (рыночный
риск, недиверсифицируемый риск) — риск неблагоприятного изменения цен, который нельзя устранить при помощи
диверсификации активов в инвестиционном портфеле. Систематического риска нельзя избежать, поскольку он затрагивает все активы на рынке.
Примеры факторов, вызывающих систематический риск:
- процентные ставки
- инфляция
- экономические циклы
- политическая неопределенность
- широкомасштабные природные катаклизмы
Такие явления затрагивают весь рынок, проявлением систематического риска является падение фондового индекса.
Несистематический риск, напротив, можно устранить при помощи диверсификации, поскольку он связан с конкретной компанией или отраслью.
Примеры несистематических рисков:
- у компании отозвали лицензию
- у авиакомпании разбился самолет
- у BP случился разлив нефти в Мексиканском заливе
Риск актива складывается из: систематическое стандартное отклонение + несистематическое стандартное отклонение.
