|
|
|
Рынок
Считаю,
что для среднесрочной покупки интересны акции с сильными и фундаментом, и трендом.
Сургут об.
По дневным
ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ
Фундамент — суперсильный, рекордный отрицательный долг (кубышка), но
дивиденды 85 коп. и отношение участников рынка
(после сильного роста, сливают)
приводит к тому, что выгоднее относиться к Сур об. как к спекулятивной идее,
продавать после сильных взлётов и покупать после сильных падений.
Средняя немного вверх.
Но не удерживается наверху.
Сургут любят покупать и продавать с плечами.
Высокие скорость и ликвидность привлекают.
С уважением,
Олег
Наша команда посетила бизнес-завтрак с представителями менеджмента Сбербанка. Хотим поделиться с вами некоторыми заметками со встречи:
— К концу года Сбербанк ожидает снижения ключевой ставки до уровня 13-13,5%. Снижение будет происходить в конце года: возможно, после каждого заседания в 4-м квартале ставка будет уменьшаться на 100 б.п. и дойдет до 13% (мы думаем, что ставка в конце года будет на уровне 14,5%).
— Падение чистой процентной маржи Сбербанка замедляется относительно продолжающегося падения по сектору. В последние месяцы в банковском секторе наметился тренд на снижение маржи. Причина – ставки по депозитам растут сильнее, чем меняются (повышаются) ставки по кредитам. По внутренним данным Сбербанка, в апреле чистая процентная маржа, скорректированная на разовые эффекты, осталась на уровне марта. С учетом сохранения высокой ключевой ставки маржинальность будет расти, так как рост ставок по депозитам уже учтен в текущих процентных расходах Сбера (мы считаем, что Сбер повысит прогноз по ЧПМ на 2024 год).
Вчера Ростелеком отчитался за 1 квартал 2024 года. Отчет трудно назвать хорошим, чистая прибыль оказалась ниже, чем в 1 квартале 2023 года. Давайте разбираться, в чем тут нюансы.
1 кв. 2024 г. (к 1 кв 2023 г.):
◽️Выручка: 173,76 млрд. руб. (+8,9%)
◽️Операционная прибыль: 31,81 млрд. руб. (-5,7%)
◽️OIBDA: 74,37 млрд. руб. (+3,6%)
◽️Чистая прибыль: 12,51 млрд. руб. (-28%)
◽️Валовый долг: 590.87 млрд. руб. (+15,8%)
◽️CAPEX (с субсидиями и приобретением доч. комп.):50,06 млрд. руб. (+161,5%)
◽️FCF: 23,4 млрд. руб. (-55,9%)
Давайте начнем с самого главного по нашему мнению — с цифровых сервисов. Выручка по ним выросла несущественно, всего на 14,5%. Да, на 1 квартал, как и у многих, приходится самая низкая доля выручки, поэтому в будущем все может измениться. Но сейчас, после роста на 62% в прошлом году, текущие результаты выглядят скромно.
Начинает заметно расти ТВ сегмент (+18,7%), а именно, видеосервисы (Wink). +30% к аналогичному кварталу прошлого года. Сейчас это 75% от всей выручки сегмента. Если экстраполировать это в будущее, то по итогу года сегмент может прибавить более 20% (в модели прогнозировал рост на 11%).
Российский оператор сервиса аренды электросамокатов и электровелосипедов Whoosh представил операционные результаты за первые четыре месяца 2024 года.
Количество поездок за четыре месяца 2024 года выросло на 67% в сравнении с тем же показателем 2023 года и составило 20,7 млн.
Количество зарегистрированных аккаунтов увеличилось на 61% и составило 22,2 млн штук.
Количество городов покрытия сервисом по итогам апреля 2024 года составило 59. За 2023 года добавилось 10 новых городов присутствия — включая Читу, Тольятти, Якутск, Саратов, Великий Новгород и Улан-Удэ.
Среднее число поездок на активного пользователя выросло на 29% и достигло 8,4 поездки.
Флот сервиса увеличился на 53% и составил 194 тыс СИМ.
ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В РОССИИ: ОБЪЕМЫ СДАЧИ МНОГОКВАРТИРНЫХ ДОМОВ ПОКА ЧТО НЕ СЛИШКОМ ОПТИМИСТИЧНЫ
По данным Росстата, в апреле ввод жилья в РФ составил 7.275 млн м2 (2.1% гг) vs 8.726 млн м2 (1.0% гг) в марте; за 4М24 – 36.63 млн м2 (1.6% гг).
Количество сданных многоквартирных домов после мартовской попытки роста вновь снизилось, а годовая динамика в этом сегменте с начала года продолжает оставаться отрицательной. Но несколько иная ситуация в секторе ИЖС, где годовые темпы все четыре месяца показывают лучшие темпы, чем год назад. В “квадратах” сдача объектов ИЖС также больше с начала года, общему индексу в период с января по апрель удается быть в плюс год-к-году. MMI.
ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО В РФ: ОБЪЕМЫ РАСТУТ КАК НА ДРОЖЖАХ
По данным ДОМ.рф на конец апреля в процессе строительства в РФ находилось 110.6 млн м2 жилой площади в МКД, это 10.5% гг vs 9.8% гг и 8.1% гг двумя месяцами ранее.
Машина стройкомплекса движется все быстрее и быстрее. Объемы жилой площади превысили отметку в 110 млн квадратов, в очередной раз обновив многолетние максимумы. Подушка безопасности, накопленная за последние годы определенно позволяет строителям продолжать наращивать объемы.
Доля проданного жилья в апреле практически осталась на месте: 32.1% vs 32.0% в марте (цифры 2021 года – порядка 45%).MMI.
ГК Элемент — крупнейшая российская компания в сфере микроэлектроники планирует выйти на торги до июня
(пресс релиз: https://gkelement.ru/press-center/pao-element-obyavlyaet-o-namerenii-provesti-ipo-na-spb-birzhe/)
👉 Все привлеченные деньги от IPO будут направлены в компанию на развитие бизнеса, т.е. это cash-in.
👉 Free-float составит не менее 10%
👉 Текущие акционеры АФК “Система” и “Ростех” не продают свои доли в Элементе и видят потенциал для дальнейшего роста компании
👉 IPO пройдет до конца мая на СПб бирже
Отличные новости! У нас появится еще один эмитент с быстрорастущей выручкой и огромными перспективами
👉 Оценка в 100-150 млрд руб выглядит адекватно по сравнению с аналогами из отрасли