S&P500 фьючерс | SPX

Ответ на этот вопрос никогда не бывает простым. Либо слишком страшно покупать коррекцию, либо не хочется купить по хаям. Как бы то ни было, чем раньше вы начинаете вкладывать свои деньги, тем вам легче в дальнейшем управлять портфелем. Кто покупал год-два назад или раньше, не имеет таких проблем, они уже с прибылью, и весь вопрос только в том, где эту прибыль фиксировать. Но как быть тем, кто только начинает вкладывать деньги, либо тем, кто вышел в кэш? Какой риск купить по хаю, и нарваться на глубокую коррекцию и кризис?

Затяжной кризис наступает тогда, когда появляется дефицит ликвидности. Деньги за счет череды дефолтов исчезают из системы, что приводит к падению стоимости большинства активов. Какой риск такого сценария прямо сейчас?

Тренд в монетарной политике. В этом году тренд с ужесточения монетарной политики перешел на ее смягчение. Кроме того торговые войны постепенно перерастают в валютные, и в этой гонке никто не хочет проигрывать. Поэтому большинство стран уже активно снижает ставки, а ключевые ЦБ в лице ЕЦБ и ФРС уже готовят новые программы количественного стимулирования. Более того становится очевидно, что влияние этих мер на экономику сильно снизилось за последнее время. Поэтому активно ведутся разговоры включения фискальных мер стимулирования, которые до сих пор не были применены. Так называемая современная монетарная политика.

• uptrend        16
• downtrend    0
• sideways      17

khornickjaadle, если бы SPX рос адекватно M2, то жёлтая линия была бы константой в районе 0.1-0.12. А она уже 0.2, что говорит о том, что SPX в два раза перекуплен и рано или поздно упадёт (или подождёт) фиолетовую линию.

Kot_Begemot, СнП 500 пузыря нет, а Насдак немного перекуплен.

khornickjaadle, В SP500 пузырь уровня 2008 года, в NDX — 1999.

Далее либо надуемся ещё в 2 раза, либо схлопнемся. С учётом дополнительной информации мы можем сделать вывод о том, что вероятнее, если даже предполагать то, что вероятность продолжения нарастания пузыря не зависит от его текущего состояния (экспоненциальное распределение).

Если считать, что чем выше пузырь, тем выше вероятность его схлопывания — то вероятность падения раз в 10 больше вероятности роста (разница между 2 и 3 сигма нормального распределения).

Утренний кофе

• SP500 против денежной массы безналичных, ликвидных коммерческих денег.

SPX — синяя кривая, M2 — фиолетовая, SPX/M2 — желтая.

• Nasdaq 100 против всё той же массы коммерческих денег :

Авто-репост. Читать в блоге >>>

• SP500 против денежной массы безналичных, ликвидных коммерческих денег.

• Nasdaq 100 против всё той же массы коммерческих денег :

И что делать?

  Насколько этому можно доверять? Получается скоро кризис!?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В четверг американские индексы смогли продемонстрировать слабо положительную динамику к ближе к закрытию. По итогам основной торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,01% до 27222,97, S&P 500 увеличился на 0,36% до 2995,11, а Nasdaq Composite прибавил 0,27% до 8207,24. 
Поддержку рынку оказало выступления глав резервных банков, которые повысили вероятность более агрессивного понижения ставок ФРС США в обозримом будущем. Участники рынка отреагировали на слова главы резервного банка Нью Йорка Джона Уильямса, согласно которым ФРС должен предпринять превентивные меры для того, чтобы предотвратить резкое замедление экономики.

В четверг министр финансов США Стивен Мнучин поспешил успокоить рынки и сообщил CNBC, что представители США и Китая проведут телефонные переговоры позднее в четверг и отметил, что Huawei не является камнем преткновения в переговорном процессе. Напомним, что в среду усилению распродаж ближе к закрытию сессии способствовала информация WSJ, согласно которой Торговые переговоры США и Китая застопорились из-за того, в администрации США не могут достичь согласия относительно того, какие полупроводники, микропроцессоры американского производства будет разрешено продавать Huawei.
Интерес также представляет корпоративный сектор.