| Консолидация / потеря инерции в аптренде | 1127 | 52% | 597 | 0% | 0 | 23% |
khornickjaadle, если бы SPX рос адекватно M2, то жёлтая линия была бы константой в районе 0.1-0.12. А она уже 0.2, что говорит о том, что SPX в два раза перекуплен и рано или поздно упадёт (или подождёт) фиолетовую линию.
Kot_Begemot, СнП 500 пузыря нет, а Насдак немного перекуплен.
khornickjaadle, В SP500 пузырь уровня 2008 года, в NDX — 1999.
Далее либо надуемся ещё в 2 раза, либо схлопнемся. С учётом дополнительной информации мы можем сделать вывод о том, что вероятнее, если даже предполагать то, что вероятность продолжения нарастания пузыря не зависит от его текущего состояния (экспоненциальное распределение).
Если считать, что чем выше пузырь, тем выше вероятность его схлопывания — то вероятность падения раз в 10 больше вероятности роста (разница между 2 и 3 сигма нормального распределения).
Утренний кофе
- SP500 против денежной массы безналичных, ликвидных коммерческих денег.
SPX — синяя кривая, M2 — фиолетовая, SPX/M2 — желтая.
- Nasdaq 100 против всё той же массы коммерческих денег :
Авто-репост. Читать в блоге >>>
И что делать?
Насколько этому можно доверять? Получается скоро кризис!?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
В четверг американские индексы смогли продемонстрировать слабо положительную динамику к ближе к закрытию. По итогам основной торговой сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,01% до 27222,97, S&P 500 увеличился на 0,36% до 2995,11, а Nasdaq Composite прибавил 0,27% до 8207,24.
Поддержку рынку оказало выступления глав резервных банков, которые повысили вероятность более агрессивного понижения ставок ФРС США в обозримом будущем. Участники рынка отреагировали на слова главы резервного банка Нью Йорка Джона Уильямса, согласно которым ФРС должен предпринять превентивные меры для того, чтобы предотвратить резкое замедление экономики.
В четверг министр финансов США Стивен Мнучин поспешил успокоить рынки и сообщил CNBC, что представители США и Китая проведут телефонные переговоры позднее в четверг и отметил, что Huawei не является камнем преткновения в переговорном процессе. Напомним, что в среду усилению распродаж ближе к закрытию сессии способствовала информация WSJ, согласно которой Торговые переговоры США и Китая застопорились из-за того, в администрации США не могут достичь согласия относительно того, какие полупроводники, микропроцессоры американского производства будет разрешено продавать Huawei.
Интерес также представляет корпоративный сектор.
Доллар США слабо откликнулся на данные по розничным продажам за июнь несмотря на то, что актуальные цифры значительно превысили прогнозы. Часть трейдеров ушла в отпуск, оставшаяся часть предпочла сосредоточиться на комментариях ФРС, поэтому данные позволили американской валюте лишь зафиксировать вчерашний рост выше уровня 97 в ходе торговой сессии в среду.
Розничные продажи в контрольной группе выросли на 0.7%, более чем в два раза выше ожиданий (0.3%), индикаторы продаж включая/не включая товары с волатильными ценами указали на уверенный рост потребительских расходов. Продажи автомобилей уже второй месяц подряд делают положительный вклад в продажи, вероятно благодаря сезонному увеличению летних поездок.
Пауэлл, выступая Париже, вновь вмешался в рыночные ожидания, сообщив о рисках снижения инфляционных ожиданий и «открепления» их от целевых ориентиров ФРС, падения рыночных премий за инфляцию, что требует от чиновников более гибкой подстройки политики. При этом ФРС упорно продолжает игнорировать традиционные фундаментальные данные, показывая свою обеспокоенность лидирующими индикаторами. По итогам вчерашнего выступления шансы на сокращение ставки на 50 б.п. выросли до 31%. При этом Пауэллу удалось убедить рынок, что ФРС сможет стимулировать инфляцию, так как с конца июня рыночные метрики инфляционных ожиданий перешли в рост:
