Ситуация на рынке нефти традиционно одна из самых обсуждаемых тем в кругах трейдеров и тех, кто интересуется экономикой. Война в Ливии, после долгой паузы и информационной тишины снова набирает обороты и мы проанализировав доступную и подтвержденную на текущий момент инфромацию, решили предоставить для читателей нашего блога краткий обзор разгорающегося конфликта на отношение к рынку нефти.
Bloomberg коротко объясняет причины и возможные последствия вновь разгоревшейся гражданской войны в Ливии. Бои в Ливии приближаются к столице, поэтому риск срывов поставок нефти от этого члена ОПЕК значительно возрос. В стране царит хаос с тех пор, как бывшего главу государства Муаммара Каддафи сместили, а затем убили в 2011. Экспорт нефти увеличился в последние месяцы, когда был достигнут хрупкий мир, но возобновившиеся бои напоминают о том, что для обеспечения надёжных поставок нефти требуется чёткое политическое решение восьмилетней гражданской войны.
Укрепление цен на нефть в неспешной и неприметной манере привело котировки к максимальному уровню за пять месяцев. Рост подпитывается ожиданиями что всплеск насилия в Ливии может ускорить движение рыночного баланса вновь в сторону небольшого дефицита, инициированного ограничением добычи ОПЕК и санкциями США на поставки из Ирана и Венесуэлы.
Квоты ОПЕК на добычу в очередной раз показали возможности контролирования рынка нефтяным картелем, ведь цены прибавили 30% с начала года, несмотря на ухудшение экономических прогнозов в странах — крупнейших нетто-импортерах нефти, таких как Китай и ЕС.
Производство и экспорт ливийской нефти пока остаются нетронутыми, но риск остается высоким, так как после падение режима Муаммара Каддафи в 2011 году добычи нефти в Ливии была очень нестабильной из-за гражданских распрей. На эту страну в Северной Африке приходится 1% мирового производства нефти или 1 млн. баррелей в день. Лучшие сделки на нефтяном рынке были так или иначе связаны с правильным предугадыванием развития конфликтов на Ближнем Востоке, поэтому новости с региона всегда находят живой отклик у спекулянтов.
В понедельник цены нефти еще прибавили. В результате за бочку Брент сегодня дают уже более 71 доллара. Набор бычьих факторов остается сильным. Тут и сокращение поставок нефти из Венесуэлы, и опасения по поводу возможного ужесточения эмбарго по отношению к Ирану. Теперь вот к действующему набору опасений по поводу сокращения мирового предложения нефти добавилось обострение обстановки в Ливии. Так что у покупателей нефти «впрок» есть что предъявить для обоснования своих действий.
Опасения по поводу динамики спроса на нефти пребывают на качелях, но к началу текущей недели и отчет по рынку труда в США, и сохраняющиеся надежды на успешные перспективы торговых переговоров между США и Китаем, а также ушедшие опасения дальнейшего повышения ставок со стороны ФРС тоже действовали скорей в пользу покупателей.
О действии системного фактора — сокращении добычи со стороны стран ОПЕК+ уже в среду станут известны подробности. 10 апреля ОПЕК опубликует свой ежемесячный отчет по рынку нефти. А в четверг МЭА опубликует аналогичный месячный отчет. В месячных отчетах будет много интересного и они, в каком-то смысле, будут затмевать по значимости выходящую в среду текущую недельную статистику из США. Действительно, из обзора ОПЕК можно будет легко подвести промежуточный итог трех месяцев действия соглашения ОПЕК+. Скорей всего, он будет впечатляющим, в том числе и с учетом приближения к целевым уровням сокращения добычи со стороны России.
Очередная спокойная неделя для развивающихся рынков. В то время как американский рынок акций зафиксировал заметный приток капитала, а сырьевые активы, напротив, отток.
По подсчетам компании «Инвестиционные партнеры», инвесторы предпочитали забирать свои деньги из фондов облигаций и покупать акции развивающихся стран.
Развивающиеся рынки
За неделю с 30 марта по 05 апреля крупнейшие биржевые фонды отчитались об оттоке капитала размером в 60 млн долларов, против притока средств в 154,4 млн долларов неделей ранее.
Суммарный поток капитала в фонды EM (млн дол.)
Источник: ETF, расчеты Investbrothers
Самый заметный спрос среди государств БРИК наблюдался у индийских и китайских активов. За прошлую неделю инвесторы вложили в фонды 42,2 и 38,7 млн долларов соответственно.