nonfarm payrolls

Каждый месяц трейдеры и инвесторы с нетерпением ждут публикации одного из важнейших макроэкономических индикаторов США — Non-farm Payrolls (NFP). Этот отчет способен изменить картину на финансовых рынках буквально за считанные минуты. Его цифры формируют ожидания по процентным ставкам, определяют динамику валют и задают тренды для акций и облигаций. Для многих участников торгов он становится ключевым ориентиром при формировании торговых стратегий.

В современном мире высоких скоростей данные NFP превращаются в своеобразный «лакмусовый тест» состояния американской экономики, а вместе с ней — и всей глобальной финансовой системы.

Нонфарм: что это такое

Общие характеристики отчета NFP

( Читать дальше )

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась незначительно.
Суды отменяют указы Трампа по увольнениям госслужащих, ускоренной депортации, торговым пошлинам, но создается впечатление, что это все было ожидаемо администрацией Трампа.
После решений двух судов об отмене широких пошлин Трампа США и Япония подписали вчера торговое соглашение, готовится пересмотр торгового соглашения США с Канадой и Мексикой.
И хотя Трамп утверждает, что в случае отмены торговых пошлин Верховным судом США ждет катастрофа и ему придется расторгнуть торговые соглашения и вернуть собранные пошлины – скорее всего, этого не будет, ибо все страны прекрасно понимают, что за Трампом останется право повышения секторальных пошлин, не говоря о том, что в арсенале администрации множество законов, которые позволят Трампу ввести новые пошлины взамен отмененных.
Судебные разбирательства занимают время и страны прекрасно понимают, что их экономики успеют уйти в глубокую рецессию, прежде чем очередной суд отклонит очередные указы Трампа, а на их месте появятся новые пошлины.

( Читать дальше )

Сезонного притока ликвидности со 2 сентября не было, сессии США проходили скучно, реакция на данные США была слабой.
Можно сделать вывод, что управляющие ждут публикацию нонфарма США за август для принятия решения об открытии позиций.
Замедление рынка труда США очевидно, основной причиной является депортация мигрантов и неопределенность в отношении торговой политики Трампа, но по опросам в промышленности роботизация тоже набирает ход.
Снижение количества рабочих мест в США может указывать на приближение рецессии, что будет означать замедление потребления, а значит автоматически приведет к снижению инфляции и позволит ФРС возобновить цикл снижения ставок.
Но члены ФРС утверждают, что уменьшение количества мигрантов снизило необходимое ежемесячное количество новых рабочих мест до 50К-80К для поддержания рынка труда неизменным, тогда как ранее этот уровень составлял 125К рабочих мест.
Такое изменение означает, что нонфарм выше 80К для ФРС будет восприниматься как сохранение роста рынка труда.

( Читать дальше )

 

🚀 NONFARM РЕШИТ СУДЬБУ СЕНТЯБРЯ: БИТВА ЗА 3550

  ▫️ Вчерашний отскок к 3558 → подтверждение силы покупателей на ключевой поддержке.

  ▫️ Текущая цена 3559 → консолидация перед главным событием недели — NonFarm Payrolls.

  ▫️ Ключевой вывод: Удержание выше 3550 до данных NFP откроет путь к 3580-3600. Пробитие 3540 запустит коррекцию к 3510-3520.

 

📊 УРОВНИ ДНЯ

 

🔺 Поддержка

  3545-3550 → Зона вчерашнего закрытия

  3530-3535 → Страховка

 

🔻 Сопротивление

  3570-3575 → Вчерашний максимум

  3590-3595 → Цель при позитивных данных

 

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (70%): ПОКУПКИ (LONG)

 ▪️ Вход: 3547-3551

 ▪️ Тейки: 3565 (50% позиции) → 3575 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3542

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (30%): ПРОДАЖИ (SHORT)

 ▪️ Вход: 3537-3540

 ▪️ Тейки: 3525 (50% позиции) → 3520 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3545

 

💎 ЖЕСТКИЕ ПРАВИЛА ПЕРЕД NONFARM

( Читать дальше )

 

🔥 ИТОГИ ПЯТНИЦЫ: ПОЛИТИЧЕСКИЙ ВЗРЫВ + РЕАКЦИЯ РЫНКА

 

▫️ NonFarm (1 августа): 125K (прогноз 190K) → крах доллара (DXY ↓2% к 98.00).

▫️ Золото: Рост с 3287 до 3367 → триггером стал пост о Трампе и ФРС (виральный эффект + фундамент).

▫️ Ключевой вывод: Уровень 3360-3370 — зона максимумов июля → сильное сопротивление.

 

 

📊 УРОВНИ ДНЯ

 

🔺 Поддержка

 ▫️ 3340-3345 → Зона ценового равновесия

 ▫️ 3320-3325 → Стратегический минимум 2 августа

 

🔻 Сопротивление

 ▫️ 3360-3365 → Исторический максимум июля

 ▫️ 3375-3380 → Психологический барьер → пробой = бычий тренд

 

⚡ ТОРГОВЫЕ СЦЕНАРИИ

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 1 (60%): ПРОДАЖИ (SHORT)

 ▪️ Условие: Отскок при DXY < 98.30

 ▪️ Вход: 3360-3363 (лимитный ордер).

 ▪️ Тейки: 3340 (50% позиции) → 3325 (50% позиции)

 ▪️ Стоп: 3372

 

🎯 СЦЕНАРИЙ 2 (40%): РОСТ (LONG)

 ▪️ Условие: Закрепление выше 3367

( Читать дальше )

Рынок получил редкий «двойной удар» по нарративу мягкой посадки. Июльские NFP лишь 73 тыс. при ожидании 110 тыс., а пересмотры стерли 258 тыс. рабочих мест за май–июнь (май: с 144 тыс. до 19 тыс., июнь: с 147 тыс. до 14 тыс.). Безработица поднялась до 4,2% (с 4,1%), уровень участия в рабочей силе просел до 62,2% (с 62,3%). Единственный «жёсткий» элемент — ускорение среднечасовой зарплаты до 3,9% г/г (с 3,8%), но на фоне роста слабости это скорее композиционный шум, чем инфляционный риск.

Реакция была как из книги по макроэкономике: глубокий репрайсинг траектории ФРС, падение доходностей на коротком конце и распродажа доллара по всему спектру. Наиболее выразительный поток в иену: ставку делают на сужение американо-японского дифференциала реальных ставок, где ожидания более быстрых снижений ФРС важнее постепенной нормализации в Токио. По сути, рынок говорит, что риск рецессии теперь дороже, чем риск «вторичной» инфляции.

Качество отчёта важнее самого заголовка: масштаб пересмотров подрывает доверие к недавним «тёплым» релизам по ВВП, расходам домохозяйств и ценам, заставляя закладывать более слабую траекторию данных в ближайшие месяцы.

( Читать дальше )

Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США

Прогноз 106000
Факт 76000.

ru.investing.com/economic-calendar/nonfarm-payrolls-227

Общая ситуация

Трамп огласил о повышении пошлин с 1 августа (хотя для некоторых стран с 7 августа) согласно трем категориям:
— 10% пошлин для стран, с которыми у США профицит торгового баланса;
— 15% пошлин для стран, у которых с США небольшой дефицит;
— Третья категория стран — это большой дефицит у США в торговле или страны, которые бесят Трампа (к примеру, Канада).

На текущий момент все аналитики заняты подсчетом влияния этих пошлин на страны и компании, в результате выводов произойдет фрагментация по валютам, компаниям, облигациям стран.
Но очевидно, что налог на торговлю стран в США нанесет больший или меньший ущерб всем странам мира, тогда как США получат прибыль.
Тем не менее, шок сильный и для компаний США от пересмотра по прибыли, ведь большинство компаний США имеют и производство за пределами США и потребителей.

Последствия торгового передела мира могут быть очень значительными, хотя и растянутыми во времени.
Усугубляют ситуацию и высокие ставки ФРС, ибо многие компании сталкиваются с негативным влиянием пошлин, расторжением договоров из-за изменения пошлин и введения экспортного контроля и высокому долговому бремени одновременно.

( Читать дальше )

Ночью Трамп огласил пошлины, которые повергли многие страны в уныние.
Одновременно отчеты крупных компаний ИИ заставили инвесторов задуматься о том, как пошлины повлияют на прибыль компаний.
Одна лишь Apple ожидает, что пошлины США обойдутся ей в 1,1 млрд долларов в этом квартале.
Мир перешел в иную фазу, при которой растут риски рецессии во многих развитых странах, а для ЕС растут риски распада блока.
Тем не менее, Трамп оставил открытой дверь для переговоров, в первую очередь для Канады с пошлиной в 35%, позитивные изменения в сторону снижений пошлин в результате дальнейших переговоров могут приводить к отскокам на аппетит к риску.

Сегодня главная тема — пошлины США и будущее экспортно-ориентированных и сырьевых экономик мира.
Банки, хедж-фонды заняты подсчетами влияния пошлин на ВВП стран мира и на доходы компаний.
Но отчету по рынку труда США в 15.30мск будет уделено внимание.
При анализе нонфарма США за июль стоит учитывать, что, невзирая на прогноз в 104К, рынки после отчета ADP выше прогноза ждут данные выше календарного заголовка, экономисты Блумберг изменили прогноз на 160К, хотя лучший прогнозист нонфарма, Голдман Сакс, оставил прогноз неизменным на уровне 100К.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Общая ситуация находится в точке бифуркации.
Основное влияние на рынки оказывает торговая политика Трампа.
Дедлайн по окончанию приостановки высоких взаимных пошлин 9 июля является критическим для аппетита к риску, при этом рынки недооценивают этот риск, справедливо полагая, что до 9 июля 20 торговых соглашений Трамп заключить не сможет и будет вынужден продлить приостановку пошлин для стран, ведущих добросовестные торговые переговоры с США.
Тем не менее, Трамп может удивить жестким решением, ибо Верховный суд США с 31 июля может отменить «взаимные» пошлины Трампа, что ограничит его влияние на торговых партнеров.
Наиболее вероятно, что торговое соглашение с Индией будет заключено в ближайшие два для.
Канада и Мексика могут быть вынесены за рамки дедлайна, ибо для них действует торговое соглашение USMCA, заключенное в первой каденции Трампа.
Но торговые соглашения с ЕС и Японией не находятся на устойчивом пути ратификации, эти страны хотят полной отмены базовых 10% пошлин, что вызывает гнев Трампа.

( Читать дальше )