gmkn

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 31.07.26 вышел отчёт за 1 полугодие 2026 года компании ГМК Норникель (GMKN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ГМК Норильский никель — это российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель палладия и ведущий производитель никеля, платины, кобальта, меди и родия. Также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен и другие продукты. Обладает уникальной минерально-сырьевой базой. Обеспеченность основными рудами составляет более 70 лет. Продуктовая линейка Норникеля необходима для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

«Норникель» демонстрирует мощное восстановление финансовых показателей и готовится к первому с 2024 года возврату дивидендов на фоне ралли цен на металлы.

Норникель («ГМК «Норильский никель») — это российская горно-металлургическая компания, один из мировых лидеров в производстве цветных и драгоценных металлов.

Компания является крупнейшим в мире производителем палладия, один из ведущих производителей никеля, платины, кобальта, меди и родия. На рынке палладия компания занимает около 40%, а никеля — около 16%.

География продаж компании достаточно широка и распределяется следующим образом:
— Китай: ~50% продаж
- Россия: ~15% продаж
- Европа, Северная Африка, Ближний Восток и другие страны Азии: ~30% продаж
- США: ~5% продаж

Основные операционные и финансовые результаты за 1 полугодие (в долл.):

✔️ Выручка $8,2 млрд (+28% г/г)
✔️ EBITDA $3,9 млрд (+50% г/г)
✔️ Рентабельность по EBITDA 47% (+6 п.п. г/г)
✔️ Чистая прибыль $2,0 млрд (рост в 2 раза г/г)

Цель по диапазону выполнена, но видно нужно брать пропорцию 1.618% по волне (3), поскольку структура не завершена.
https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Транснефть продолжает тянуть интригу. Инвесторы ждали рекомендации Совета директоров по дивидендам ещё в конце июня, но уже 9 июля, а решения до сих пор нет — и это сеет смуту на рынке.

⚡Акции TRNFP волатилит туда-сюда на фоне отсутствия информации, а нервы миноров на пределе.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс.

Задержка скорее всего связана не с финансовыми проблемами (их просто нет), а с административными процедурами. Компания на 100% контролируется государством, которому принадлежит 78% акций через Росимущество, и решение, скорее всего, согласовывается на правительственном уровне.

🇷🇺При этом дивиденды от Транснефти крайне важны для бюджета: в 2025 году компания заплатила Росимуществу 112,89 млрд ₽ — это 22% всех дивидендных поступлений государства!

Этот пост я готовлю в час ночи с 8 на 9 июля. Возможно, к тому моменту, как я его опубликую утром на всех площадках (или когда вы его прочитаете), что-то с дивами Транснефти уже прояснится. Но от этого мысли не перестанут быть полезными.

Оцениваем состояние рынка через фильтр абсолютных курсов, нивелирующих валютное влияние на стоимость активов. Мы сопоставили технические индикаторы RSI с ключевыми новостными факторами, чтобы выявить истинную динамику лидеров торгов.

Три акции с максимальной новостной активностью:

1. Сбербанк (SBER)
   Технические индикаторы: RSI(руб)=28.2, MA7(руб)=319.67, MA30(руб)=321.556; RSI(абс)=39.9, MA7(абс)=96.75318, MA30(абс)=97.868464
   Новостной обзор: Информационный фон вокруг Сбербанка характеризуется сочетанием амбициозных технологических инициатив и высокого уровня геополитической неопределенности. В сфере технологий банк продвигает свои AI-решения, включая GigaChat, предлагая их странам Глобального Юга как суверенную альтернативу западным моделям, одновременно решая проблему нехватки оборудования через поиск чипов в Китае. Однако корпоративные новости отмечены негативным сигналом: Мосбиржа снизила показатель free float акций Сбербанка с 50% до 48%, что может косвенно влиять на ликвидность и восприятие инструмента инвесторами…

Как не видел потенциала, так и не вижу. Считаю, что до выполнения цикла коррекции волны (II) еще далеко. При этом, очень хорошо просматривается импульс (1).

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Нихао! На фоне объявления покупок валюты Минфином и [вроде бы] пытающего начаться разворота рубля, крупняк продолжает массово занимать в иностранных деньгах.

Главный цветмет-гигант нашего рынка Норникель 10 июня соберёт заявки на новый выпуск бондов с привязкой к китайской валюте. Давайте посмотрим, стоит ли хватать облигации.

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика, ОФЗ_2036, Ростовская_обл, ГТЛК, Рольф, Якутия, Полипласт, Атомэнергопром, УльОбласть, Газпром, ТрансКонтейнер, РКС, Делимобиль, АйДи.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Норникеля!

🔩Эмитент: ПАО «ГМК «Норильский никель»