Sber

Лето вроде недавно началось, но уже практически пролетела его треть. Также быстро как пропала любовь к Газпрому. Популярные телеграмм-каналы, очевидно, встали в шорт и ежедневно пинают национальное достояние. Заправили подводную лодку правильным фундаментом:
Кратное снижение экспорта Европу, крепкий рубль, Китай покупает по 250 долларов, хотя Миллер сказал о росте поставок, но это все равно копейки относительно цен по СП. Затем добили ростом НДПИ. А после посадили на эту лодку пехоту и отправили котировки вниз.




Индекс Мосбиржи по итогам недели практически не изменился, а вот недоступные американцы отскочили. В лидерах роста застройщики, в очередной раз снизили ставку по льготной ипотеке — теперь 7%. Посмотрим, насколько хорошо это отразится в продажах во 2-ом полугодии, определенный скептицизм есть. 


Газпром vs Сбер

Российские инвесторы продают Газпром — покупают Сбер. Весь апрель они убегали из Сбера в Газпром. Потом мариновались до начала газовой спецоперации, а теперь возвращаются обратно в банк. 

Бинарный рынок: если мы верим в силу экспорта — покупаем Газпром. Главный атрибут этой силы — дешевый рубль, с которым пока не очень.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Начну с валютного рынка!

Что твориться на нем в последнее время я лично не понимаю. То, что такой крепкий рубль не нужен ни бюджету, ни экспортерам очевидно, но такова реальность. Из за санкций рубль продолжает крепнуть, вызывая так называемую «голландскую» болезнь. Но с учетом невозможности закупать товары за границей, эффект от сильного рубля превращается в катастрофу. Производство падает, становиться нерентабельным, металлурги и нефтяники начинают сильно страдать, но выхода я пока не вижу. Все действия ЦБ по ослаблению налогового бремени пока не работает. 

Правительству все труднее и труднее приходится «бороться» с крепким рублем.

Минфин РФ выплатил в рублях купоны по двум выпускам евробондов с погашением в 2027 и 2047 гг на общую сумму 12,51 млрд рублей - иностранные владельцы и номинальные держатели евробондов РФ, соглашаясь на новую схему платежа, должны письменно отказаться от будущих претензий.



( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова начну с валютного рынка.

Правительство России поддержало законопроект, позволяющий банкам устанавливать отрицательные ставки на валютные вклады юридических лиц. В ведомстве отметили, что законопроект распространяется на действующие депозитные договоры.

Ставки 50 крупнейших банков вернулись к уровню до начала спецоперации. В первой декаде марта индекс доходности рублевых вкладов достиг максимума в 20,51% годовых, а к 22 июня в топ-50 крупнейших банков опустился ниже 8% годовых. На этом же уровне ставки были во второй декаде февраля. По мнению экспертов, доходность вкладов продолжит стремительно снижаться и уже к концу лета достигнет 6–7%.

Власти узаконили  рублевые выплаты по евробондам РФ. В центральном депозитарии будут открываться специальные счета как для российских инвесторов, так и для зарубежных депозитариев. Эксперты отмечают, что такой порядок существенно упростит получение выплат российскими держателями. Однако технически выплата долга в рублях является дефолтом.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

И снова начну с валютного рынка.

Совет Федерации на заседании в среду одобрил закон о полномочиях президента РФ по введению специальных мер на финансовом рынке. Документ позволяет президенту РФ принимать меры, предусматривающие установление запретов и ограничений на совершение отдельных сделок и операций (в том числе валютных), а также установление особенностей исполнения отдельных обязательств, в том числе изменение валюты обязательства, проведение зачета требований по ним. При этом возможно установление необходимости получения спецразрешений на осуществление отдельных сделок, проведение валютных операций, открытие счетов (вкладов) и проведение операций по ним.

Путин подписал указ, устанавливающий временный порядок выплат по внешнему валютному долгу РФ - обязательства по государственным еврооблигациям будут считаться исполненными после оплаты в рублях. Путин поручил правительству в течение 10 дней выбрать банки для платежей держателям евробондов РФ по новой схеме.

( Читать дальше )

132.10 ₽ — первая краткосрочная цель. Stop loss на 126.90.
134.90 ₽ — вторая краткосрочная цель.
153.50 ₽ — третья краткосрочная цель.
171.70 ₽ — четвёртая краткосрочная цель.

Всех приветствую!

Начну с самого непонятного, с валютного рынка.

Все крупнейшие банки России ограничили, либо вовсе прекратили валютные переводы внутри страны. Валюта становится для россиян по-настоящему токсичным активом. В нескольких крупных банках стали недоступны переводы иностранной валюты внутри России, узнали ( https://iz.ru/1352733/roza-almakunova/schet-ne-tak-klienty-neskolkikh-bankov-ne-mogut-perevesti-dengi-v-valiute ) «Известия». Провести такие операции с долларами и евро невозможно, пожаловались клиенты ВТБ, Альфа-банка и РСХБ. В call-центрах этих кредитных организаций подтвердили, что проблема есть. Причиной там называли санкции западных стран. Эксперты видят корень проблем в корреспондентских счетах банков за рубежом и указывают, что валюта может застрять надолго.

Наступает налоговый период, пик которого придется на следующую неделю. Все, что  не пытается делать наше государство по отношению к валюте сталкиваются с санкциями и ограничениями. Поэтому рубль рынок может еще укрепиться… На мой взгляд это будет давить на нашу экономику еще сильнее… ТА не работает, и если в ближайшее время какими то методами государство не девальвирует рубль, то для экономики это может оказаться очень плохо, эффект санкций может иметь даже более сильное значение…

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вчера Америка не торговалась, и наш рынок тоже не особо активно торговался до крайних 2-ух часов до закрытия, но потом понеслось.

Индекс ММВБ продолжает рост, но рост ограничен облаком Ишимоку и уровнем 2445, до которого остается еще 1,7%. 

Газпром откровенно слаб. Верховодят всем Сберы. Но покупать «с нуля» уже поздно, даже возможен шорт-сквиз. Остальные индекобразующие бумаги почти не реагируют на отрост. И конечно отсутствие Америки играет определенную роль, не смотря на игнорирование нашим рынком сторонних раздражителей!

Рынок снова неоднородный и хоть в моменте и растет, но все выглядит искусственным. По крайней мере мне так кажется. Возможно происходит просто перекладка из Газпрома (который уже отрос) в другие акции. Уверенности совсем нет, от любой позиции.



Сбер на днях закрылся под уровнем (по закрытиям) 131,11 и цена под облаком.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

На прошедшей неделе состоялись знаковые события для рынков, заседание ФРС, квартальные экспирации у нас и в США. Опущу снова внешний фон, т.к. наш рынок до сих пор торгуется «оторвано» от внешнего фона, поэтому буду анализировать только наш рынок.

Закончился ПМЭФ. Он оставил крайне негативную для меня почву для раздумий. Сплошной популизм и речи были такие-же. Вообще складывается такое впечатление, что на ПМЭФ у большинства ораторов совершенно потеряно чувство реальности, или они просто делают хорошую мину при отвратительной игре. Ну как можно спокойно и с улыбками говорить, что типа мы справимся сами, мол, нам валюта не нужна. Уже признают, что импортозамещение не работает в основных стратегических областях экономики. На форуме даже вставал вопрос о пересаживании чинуш на Ладу.😜


Наблюдается негативная ситуация с Газпромом из-за проблем с ремонтом турбин «Северного потока» компанией Siemens. Это частность конечно, но из частностей и состоит наша жизнь. Если крупнейший газовый холдинг страны зависит от иностранной компании, то что говорить о других сферах жизни. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вчера состоялось заседание ФРС по ставке, в последние 2 недели рынки начали активно говорить о повышении ставки ФРС на 0.75% на сегодняшнем заседании (вместо 0.5%). И в итоге так и случилось — FOMC — СТАВКА ФРС =  1.75%  с комментарием УМЕСТНО ДАЛЬНЕЙШЕЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ. 

ПЛАН ПО СОКРАЩЕНИЮ БАЛАНСА НЕ МЕНЯЕТСЯ  — сокращение идет с 1 июня по $47.5 млрд в месяц ($30 млрд госбонды + $17.5 млрд закладные на недвижимость), потом через 3 месяца ускорится до $95 млрд в месяц  ($60 млрд госбонды + $35 млрд закладные на недвижимость).

Но как говорится, «когда ждут чего-то страшного и это сбывается-это уже в рынке», вот и вчера несмотря на вроде как крайне негативное для рынка решение, фондовые индексы стали расти, а индекс доллара падать. Что косвенно доказывает, что на страхе выполнили все движения заранее...

=

А наш рынок продолжает жить «своей» жизнью. Жизнью накануне квартальной экспирации всего…

( Читать дальше )