S&P500

Сверху 2008 год, снизу 2022.

Как считаете, смогут манипуляциями вытянуть рынок к выборам и после последует падение или не смогут вытянуть и начнем падать уже сейчас? Либо вовсе не будет никакого падения. Какие ваши предположения?

t.me/+2ZGiPvtfmjA5MjJi

Федеральная резервная система США пойдет на четвертое подряд повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов 2 ноября, согласно экономистам, опрошенным агентством Reuters, которые заявили, что центральный банк не должен делать паузу, пока инфляция не упадет примерно до половины текущего уровня инфляции, а это уровень повышения процентной ставки от 4% до 5%. Но сами знайте, что инфляция не стоит на месте, что стоит принимать во внимание для понимания сроков наступления кризиса. Это самый агрессивный цикл ужесточения за последние десятилетия принес с собой еще неизбежные риски рецессии.

ФРС ориентируется по индексу расходов на личное потребление (PCE), но опрос предполагает, что примерно половина текущего уровня инфляции должна стать поворотным моментом. Прогнозируемая инфляция PCE была выше целевого показателя по крайней мере до 2025 года.

Согласно опросу, инфляция (CPI) не должна была сократиться вдвое до 2 квартала 2023 года, составив в среднем 8,1%, 3,9% и 2,5% в 2022, 2023 и 2024 годах соответственно. Представители ФРС указали, что приостановка повышением процентной ставки возможна только после «четких и убедительных» доказательств замедления инфляции.
Сохранить или увеличить темпы роста инфляции могут нефтяные цены, которые в значительной степени на сегодняшний день контролируются странами OPEC+.

На графике — S&P 500 и данные опроса AAII*.

В продолжение темы о корреляции S&P 500 и медвежьих настроений индивидуальных инвесторов стоит отдельно рассмотреть низкие значения опроса AAII (Spread** < -40).

Такие показатели достигались только в периоды рецессии (01.08.1990-31.03.1990 и 01.01.2008-30.06.2009) и в 2022 году (крайний раз 26.09.2022).

* American Association for Individual Investors (AAII)
** Bull-Bear Spread — соотношение бычьих и медвежьих настроений инвесторов (на основании AAII)

Наши телеграм-каналы:

t.me/headlines_for_traders
t.me/renat_vv
t.me/headlines_fed
t.me/headlines_quants

Американский рынок #SP500

Американский индекс закрыл торги в понедельник с приростом +1,19%, на отметке 3799,35.
Фьючерс на индекс торгует сейчас примерно в этих же значениях.

В данной статье с сайта zerohedge.com рассматривается ситуация на рынке недвижимости США. Как известно, положение дел в этом секторе является важным индикатором как текущего состояния экономики, так и будущих перспектив. Можно хотя бы вспомнить кризис 2007-2008, его называют ещё «ипотечным», триггером которого был лопнувший пузырь на рынке недвижимости США. История снова повторяется и схлопывание нового пузыря явно не пройдёт незамеченным рынками, тем более ФРС не собирается прекращать ужесточение ДКП. 

Рынок жилья в США находится в абсолютном упадке, но никто не должен удивляться. На самом деле, нас заранее предупредили, что это произойдет. Когда Федеральная резервная система сказала нам, что они будут агрессивно повышать процентные ставки, мы все знали, что это сделает с пузырем на рынке жилья. Было очевидно, что цены на жилье упадут, продажи жилья резко упадут, а строители жилья окажутся совершенно раздавленными. К сожалению, именно это мы и наблюдаем. Но вместо того, чтобы изменить курс после того, как они стали свидетелями всего ущерба, который они причинили, чиновники ФРС настаивают на необходимости еще большего повышения ставок. Так что, как бы плохо ни обстояли дела сейчас, правда в том, что в ближайшие месяцы они станут еще хуже.

Первые результаты сезона отчетности американских компаний за третий квартал не принесли особого утешения нервным инвесторам, пишет The Wall Street Journal.

Обнадеживающие данные ряда компаний говорят о проблесках надежды для потребителей и экономики. Однако руководители сообщают о множестве проблем, которые негативно влияют на прибыли, включая стабильно высокую инфляцию и повышение процентных ставок. Помимо этого, существенное укрепление курса доллара США оказывает давление на доходы, получаемые компаниями за рубежом.

Пока у меньшего, чем обычно, числа компаний результаты превзошли ожидания Уолл-стрит.

Около 20% компаний, акции которых входят в расчет фондового индекса S&P 500, уже опубликовали финансовые результаты за третий квартал, в 72% случаях прибыль превзошла консенсус-прогнозы аналитиков.
Это ниже среднего пятилетнего показателя в 77%.

Инвесторы сейчас более негативно относятся к корпорациям, показатели которых не достигли прогнозов. Котировки акций компаний, которые не оправдали ожиданий, в среднем упали на 4,7% с момента «за два дня до публикации отчета» к моменту «два дня после». Средний пятилетний показатель гораздо ниже — 2,2%, отмечается в статье.

Всем понедельник!

Прошлая неделя, что на американском, что на нашем рынке закончились ростом. Это не может не радовать, потому что если с негативным фоном все понятно, и он не куда не подевался, то позитивные сигналы тоже появляются. Некоторые представители ФРС уже в открытую начинают заявлять, что подумывают притормозить с повышением ставки, которая уже сильно высокая и может нанести непопровимый вред экономике. Это дает надежду быкам, что на ближайшем ноябрьском заседании ставка хоть и будет сильно поднята, но комментарий может носить позитивный характер, что типа пережестили и пора закругляться с жесткой ДКП.

На нашем же рынке некоторые трейдеры отмечают наличие крупных покупок по широкому рынку, а не только в дивидендных историях типа LKOH, где явно отыгрывается фактор потенциальных выплат. Особенно воодушевляюще покупки почти по всему нашему рынку смотрятся на фоне снижающихся цен на энергоносители и нефти, которая с начала лета находится в DOWNtrend’e. USDrub хоть и находится под давлением налогового периода и по идее смотрит в сторону краткосрочного укрепления, может всех удивить и в течении недели наоборот ослабнуть.

https://www.tradingview.com/chart/SPX/e8RKTDBI-SP500-Long-Term-View/

Продолжение моих субботних размышлений о том, куда движутся финансовые рынки, учитывая исторический график волн Эллиотта, который я опубликовал ранее - https://smart-lab.ru/blog/848273.php

Отправной точкой для этого прогноза является период 2017-2020 гг., где сформировался расширяющийся треугольник. Треугольники возникают в 4-х волнах или посреди коррекционных паттернов (явно не данный случай). То, что произошло после того, когда ФРС заливала деньгами рынки, чтобы облегчить симптомы COVID, на мой взгляд, можно разметить только WXY. Я несколько лет примерял различные разметки, и WXY подходит лучше всего.

WXY, направленная вверх, образующая новые максимумы после треугольника в 4-ой волне, может быть только волной 1 в конечной диагонали. Отсюда разметка. Конечные диагонали волатильны, состоят из комбинаций wxy с множеством перекрывающихся волн, отражающих хаос на рынках и в умах, поскольку мы приближаемся к значительной вершине. И этот процесс, скорее всего, займет несколько лет.