QE-3


Ожидание сворачивания QE-3





    Просьба к аналитикам, разъяснить как поведут себя валюты(основные и развивающихся стран), и цены на сырьевые товары в случае сворачивания QE-3.
  • Ключевые слова:
  • QE-3

Что же скажет в последний раз господин Бернанке?


 Что же скажет в последний раз господин Бернанке?   
     Последние макроэкономические данные явно свидетельствуют в пользу восстановления экономики США и в текущих условиях ФЕДу сложно будет ничего не предпринять.  По сути, сокращение программы QE-3 на 5-10 млрд. долларов уже явно заложено в ценах и участники рынка готовы к подобному событию, а если вместе с сокращением программы выкупа активов будет понижен и целевой уровень по безработице до отметки 5.5%, то это может быть и вовсе позитивно воспринято рынками, так как данный факт отодвинет ожидания повышения процентных ставок ещё почти на 2 года. В любом случае, при сокращении программы на сумму не менее 10 млрд. долларов мы увидим небольшую краткосрочную коррекцию на всех фондовых площадках и укрепление индекса доллара ко всем валютам. Далее будем смотреть за реакцией на долговом рынке, если рост доходностей по американским облигациям возобновится с новой силой, то значит инвесторы восприняли итоги заседания ФРС не очень позитивно и стоит готовиться к коррекции и на фондовых рынках.

( Читать дальше )

Инвесторам лучше какое-то время лучше постоять вне рынка

Торги на фондовых биржах Уолл-стрит во вторник завершились в красной зоне (S&P -0,32%). В понедельник мы увидели остановку после хорошего пятничного роста, а вчера уже началась коррекция, которую поддержали европейские фондовые индексы. Отчет, показавший слабость промпроизводства во Франции отправил вниз биржевые индикаторы Старого Света (CAC40 -1,04%). После той просадки, которая там была в начале декабря стоит ждать еще одного захода вниз с обновлением минимумов. Вероятно, это движение мы увидим уже сегодня. Про Уолл-стрит можно сказать следующее: американские рынки уже не особо сильно рефлексируют на приближающееся сокращение программы QE-3, и это уже во многом в текущих ценах. Показательно, что после выхода хорошей статистики по США на прошлой неделе рынки (и акции и US Tres пошли вверх) – значит инвесторам сейчас гораздо важнее, что экономика активно восстанавливается.
 
Котировки нефти марки Brent вернулись к нижней границе своего декабрьского ценового диапазона ($109/барр). Цены на золото вчера пробили локальное сопротивление на $1255/унц и после непродолжительной консолидации могут подняться в район $1300/унц. В свою очередь индекс доллара укрепляется уже четвертую сессию подряд, достигнув отметки 79,9 п.


( Читать дальше )

Завтра очень важный день. Заранее думайте о рисках.


     Завтра очень важный день для всех фондовых рынков. Ключевое событие – итоги заседания ФРС станут известны уже после закрытия основной сессии в России, поэтому отыгрывать инвесторы всё будут уже в четверг. На текущий момент у инвесторов есть почти 100 процентная уверенность, что ФРС не будет сокращать свою программу выкупа и не будет делать даже никаких намёков на это и это всё уже заложено в ценах. Но представьте хоть на минуту, что будет, если инвесторы услышат то, чего никто ждёт, а ведь зачастую именно так и бывает. Много раз в истории ФЕД удивлял рынки и не исключено, что ещё раз он всех удивит. Заниматься гадаем сейчас не стоит,  но вот подумать о рисках самое время.
     Да, если всё останется без изменений,  то мы увидим очередную порцию оптимизма на рынках, которой хватит буквально на 1-2 дня и вместе с этим и дальнейшее падение доллара.

( Читать дальше )

Банковская система РФ готова к сворачиванию QE3

Банковский сектор России готов к сворачиванию программ количественного смягчения в США, заявил замдиректора департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев.

«Что касается России, нашей готовности к сворачиванию программ количественного смягчения в США, которое, по всей видимости, может начать реализовываться с IV квартала этого года и, возможно, в полной мере будет осуществлено в 2014 г. Я оцениваю нашу готовность как достаточно высокую», — отметил Моисеев в Сочи на банковском форуме, который проводит Ассоциация региональных банков «Россия».

По словам Моисеева, завершение в США программы QE3 станет одним из основных внешних шоков для банковского сектора. (!!!)

«Если ФРС будет слишком поспешно это делать или даже если не поспешно, а в нормальном русле будет происходить снижение объема покупок, то это сворачивание означает, если мы посмотрим на Индонезию, Бразилию, обратное движение капитала с этих рынков. Это означает обесценение национальных валют. И мы эти признаки по странам, сопоставимым с Россией, сейчас наблюдаем», — подчеркнул Моисеев.

( Читать дальше )

Анализ текущей ситуации, торговые идеи и стратегия на июнь.


     Данный обзор я писал для экспертов одного банка, которые занимаются управлением капитала и с которыми я косвенно сотрудничаю и они были не против его публикации на данном ресурсе.   Под их управлением находится сумма не столь большая, но для российского рынка акций 300 млн. рублей весьма не мало. Под конец прошлой недели было принято решение начать покупать рынок, что они собственно и сделали почти на 230 млн.  Были открыты  длинные позиции по Сбербанку, ВТБ, Газпрому, Роснефти, ГМК, Аэрофлоту, а также фьючерсу на индекс РТС, нефти и паре евро-доллар.  Небольшой хедж по путам также присутствует.  Это небольшой такой инсайдик, толку от которого многим конечно нет, ну а далее собственно мои мысли и графики, правда процентов 40%  информации я всё же выкладывать не стал и текст немного подправил.


( Читать дальше )

Когда ФРС закончит QE-3? Анализ официальных данных.

В этом обзоре постараюсь дать ответ о сроках окончания КУЕ-3 ФРС.
 
Бернанке и его выступление 22 мая в Конгрессе.
серия вопросов ответов перед экономическим Комитетом Конгресса США.
видео: 


Глава Комитета, Кевин Брейди, задает Бернанке вопрос:
— Когда вы ожидаете начать программу выхода и на какие показатели смотрите, чтобы начать этот процесс?
Бернанке отвечает:
— Мы пытаемся сделать оценку действительно ли процесс улучшений на рынке труда, который мы видим, является устойчивым, и если да: в ближайшие несколько заседаний ФРС сможет снизить объем покупок.
Но это не будет означать начало полного прекращения КУЕ-3, мы будем продолжать оценивать развитие экономики и, в дальнейшем, сможем повысить или понизить объем покупок в зависимости от новых данных.
Если восстановление на рынке труда продолжит улучшаться: мы снова снизим объем покупок.

( Читать дальше )

Итоги среды и дальнейший среднесрочный взгляд по рынку.


     Интересным днём оказалась среда и как я ожидал, она стала решающим для среднесрочного и долгосрочного движения рынка. Безусловно ключевым событием среды стало выступление главы ФРС Б.Бернанке.  Мало, что можно отметить нового в его словах, да и реакция инвесторов поначалу была вполне позитивная, однако под конец выступления всё же впервые были сделаны некоторые намёки, относительно дальнейшей монетарной политики, которые заставили инвестором немного задуматься и в корне поменяли ход торгов на валютном рынке.  Впервые из уст самого главы ФРС участники рынка услышали следующее: в конце концов ФРС постепенно сократит поток покупки активов; сокращение программы покупки активов не является «механическим» процессом; ФРС может снизить объем покупок облигаций на следующих нескольких заседаниях, если данные позволят. Все эти намёки и сломали позитивный настрой инвесторов за океаном. В отличии от других членов ФРС, которые имеют право голоса, господин Бернанке явно выразил своё беспокойство относительно текущей программы выкупа активов.

( Читать дальше )

На самом деле ничего ещё не ясно!!!

На Берлусконе обвала рынка завтра точно не будет.  Хоть он и занял второе местно, но набрал большое количесво мест в парламенте. Текущее падение евро может быть завтра выкуплено под выступление Б.Бернанке в 19.00, где, скорее всего, он даст понять, что текущая программа QE-3 продолжится в том же размере и это может вызвать ещё больший отсок в основной валютной паре евро-доллар и соответсвенно вновь мы можем увидеть позитив на рынках. Очень важная и сильная поддержка в паре евро-доллар находится на отметке 1.30, поэтому если и дотянут туда завтра утром, то стоит попробовать купить с коротким стопом. Ниже 153000 по РИ завтра верится с трудом, так же сильным уровнем поддержки будет выступать отмека 1480 по ММВБ, поэтому, если утром продавят ещё чуть ниже, то лично я, скорее всего буду покупать. Если посмотреть на Бразилию, то она вообще сейчас торгуется в плюсе и прибавляет 0.4%, хотя это не всегда показатель. Единственный негатив, на котором действительно стоит ждать обвал — это секвестр бюджета, который может вступить 1 марта, но пока ещё есть несколько дней для интриги, хотя последние заявления со стороны республиканцев, звучат не очень обнадёживающе.

     Свой негативный прогноз и новые цели снижения на ближайшие две неделе оставляю в силе smart-lab.ru/company/itinvest/blog/104161.php

....все тэги
UPDONW