Постов с тегом "Morgan Stanley": 202

Morgan Stanley


Morgan Stanley: ФРС начнет сокращать QE до назначения нового главы ФРС

    • 21 августа 2013, 09:45
    • |
    • Tatiana
  • Еще
«Уже принято решение о сокращении объемов беспрецедентных ежемесячных покупок облигаций со стороны ФРС, и процесс начнется еще перед сменой главы регулятора в январе», — сказал Винсент Рейнхарт, главный американский экономист Morgan Stanley в Нью-Йорке.
 
«Политики действительно хотят начать сокращать объемы покупок», — заявил Рейнхарт для программы «Street Smart» на Bloomberg TV с Сарой Эйзен и Адамом Джонсоном. – «ФРС потеряла уверенность в инструменте, хотя политики не думают, что посылают нам важный сигнал».
 
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что в сентябре председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов. Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.


( Читать дальше )

"Супер-медвежий сценарий" по Китаю от Morgan Stanely


"Супер-медвежий сценарий" по Китаю от Morgan StanelyКак полагают экономисты Morgan Stanely, активная политика Китая по снижению уровня долга в банковском секторе может способствовать «тяжелой посадке» для экономики страны — по материалам AForex.

Собственно, эксперты MS уже сейчас рекомендуют закладывать риски «тяжелой посадки» в Китае в свои инвестиционные стратегии. Вероятней всего, политика по снижению уровня сомнительных кредитов в банках Китая будет развиваться на отрезке ближайших 6-12 месяцев, что, по прогнозам MS, может запросто снизить темпы роста ВВП Китая второй половины 2013 года до 5.5% (и 4.5% в 2014 году). При этом регуляторам Китая, вероятней всего, не удастся гладко и быстро успокоить финансовые рынки, которые непременно начнут реагировать повышенной волатильностью, которая перекинется на все рынки мира. Эксперты Morgan Stanely оценивают риск «тяжелой посадки» (исполнения «супер-медвежьего сценария») как 1 к 10. При этом фондовые рынки пострадают сильнее рынка Форекс.

( Читать дальше )

финансовая история США

прикольно: оказывается закон Гласса Стиголла (1933), к-й заставил банки разделить инвестиционный и депозитный бизнес, активно лоббировали люди Рокфеллера, чтобы снизить влияние Моргана (Рокфеллер активно воевал с Морганом на протяжени 20-х-30х). Морган до последнего сопротивлялся, но в 1935 сдался и выделил инвестиционные операции в отдельный банк — Морган Стэнли. Депозитные/кредитные операции остались в JPMorgan&Co.

не могу понять только, какая логика пункта закона о том, чтобы запретить банкам начисление процентов по вкладам до востребования? Типа чтобы вклады были только срочными и это повысило устойчивость банковской системы?

Кстати все 20-е годы ФРС ходила под Морганом, который реализовывал свое влияние через Федрезерв. банк Нью-Йорка. Закон 1933 года ослабил влияние ФРБ Нью-Йорка и отдал всю власть комитету по Открытым рынкам, который контролировал совет управляющих ФРС. Региональные резервные банки стали лишь исполнять волю комитета FOMC.

Советы инвесторам от стратега из Morgan Stanley

Перед уходом на пенсию инвестиционный стратег Morgan Stanley Джерард Минак разослал своим клиентам двухстраничное прощальное письмо, в котором содержится три чрезвычайно важных инвестиционных совета.

• Не пытайтесь выбрать акции

• Не пытайтесь поймать наиболее благоприятный момент для покупки или продажи акций (маркет-тайминг)

• Просто инвестируйте в дешевые и оптимальные в налоговом отношении индексные фонды

По мнению Минака, любые другие инвестиционные стратегии неэффективны. Эксперт указывает начинающим инвесторам, что в средний статистический год 60% активно управляемых фондов не получают ожидаемого результата. Это означает, что у инвестора имеется лишь 40% шансов, что он выберет фонд, который сможет превзойти рынок. Более вероятно, что выбор фонда будет неверным.

Если смотреть на инвестиционную стратегию фондов в более долгосрочной перспективе, то за последние три года (до 2012 г.) почти 87% фондов отставали от рынка. Это означает, что если вы планируете держать ваши инвестиции в течение трех лет или более, у вас 1 шанс из 9 выбрать фонд, который может превзойти рынок. Это очень небольшая вероятность, причем ситуация продолжает ухудшаться.

( Читать дальше )

Morgan Stanley уволит 1,6 тыс сотрудников инвестбанкинга

Morgan Stanley уволит 1,6 тыс сотрудников инвестбанкинга  Американский банковский гигант Morgan Stanley планирует в ближайшие недели сократить до 1,6 тысячи сотрудников инвестиционно-банковского подразделения по всему миру, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.



По словам собеседников агентства, сокращения коснутся приблизительно 6% штата инвестиционного банка финорганизации в Нью-Йорке. При этом половина увольнений придется на сотрудников в США и половина – на сотрудников, работающих в зарубежных отделениях банка.

Банк Morgan Stanley, основанный в 1935 году, является одним из крупнейших в США коммерческих банков. Одно из основных направлений деятельности — доверительное управление активами. Финансовая компания действует на территории 42 стран мира.

Morgan Stanley делает ставки на 9 акций США

Morgan Stanley делает упор на акции, которые, по его мнению, являются самыми прогнозируемыми и имеют хороший потенциал для роста. Список состоит из 9 акций, которые торгуются на рынке США. В своем обзоре, инвестбанк, также указывает уровень рентабельности, т.е. потенциал роста каждой из акций. По мнению аналитиков стоит покупать: 
Apple
Teradata 
Union Pacific 
Urban Outfitters 
VF Corp. 
CBS 
Penn National Gaming 
BorgWarner 

Детальнее 
Здесь.

Morgan Stanley оштрафован за Facebook

Morgan Stanley оштрафован за Facebook


Morgan Stanley оштрафовали на 5 млн. долларов заIPO Facebook. Этому банку было поручено руководство первичным размещением акций крупнейшей в мире социальной сети на бирже Nasdaq в мае этого года. Власти США сочли, что Morgan Stanley пытался оказать “ненадлежащее влияние” на независимых аналитиков и на инвесторов. За несколько дней до IPOменеджеры Facebook проинформировали банк, что выручка компании может быть меньше ожиданий. Но Morgan Stanley не счел нужным включать эти сведения в проспект эмиссии, то есть, скрыл ее от инвесторов.

Отчет Morgan Stanley

Лучше ожиданий по EPS, но хуже по выручке. 

Morgan Stanley beats by $0.03, misses on revs Price: 18.49 Change: 
Reports Q3 (Sep) earnings of $0.28 per share (excluding DVA), $0.03 better than the Capital IQ Consensus Estimate of $0.25; revenues fell 46.1% year/year to $5.29 bln (including DVA) which may not be comaprable to the $6.27 bln consensus. Net Revenues included the negative impact of $2.3 bln from the tightening of Morgan Stanley's Debt-Related Credit Spreads (DVA); Including the DVA adjustment the loss from Continuing Operations was $0.55 per share, which may not compared to the Capital IQ GAAP consensus of -$0.36.  

Morgan Stanley reported net revenues of $5.3 bln for Q3 compared with $9.8 bln a year ago. For the current quarter, the loss from continuing operations applicable to Morgan Stanley was $1.0 billion, or a loss of $0.55 per diluted share, compared with income of $2.2 billion, or $1.14 per diluted share, for the same period a year ago. Excluding DVA, net revenues for the current quarter were $7.6 bln compared with $6.4 bln a year ago and income from continuing operations applicable to Morgan Stanley was $561 million, or $0.28 per diluted share, compared with income of $64 million, or $0.02 a year ago.

Compensation expense of $3.9 billion increased from $3.6 billion a year ago. Non-compensation expenses of $2.8 billion increased from $2.5 billion a year ago primarily due to litigation costs reported in Institutional Securities and non-recurring expenses associated with the Morgan Stanley Wealth Management integration. 

Institutional Securities
Institutional Securities reported a pre-tax loss from continuing operations of $1.9 billion compared with pre-tax income of $3.4 billion in the third quarter of last year. Net revenues for the current quarter were $1.4 billion compared with $6.4 billion a year ago. DVA resulted in negative revenue of $2.3 billion in the current quarter compared with positive revenue of $3.4 billion a year ago. Excluding DVA, net revenues for the current quarter were $3.6 billion compared with $3.0 billion a year ago. Advisory revenues were $339 million compared with $413 million a year ago reflecting lower completed market volumes. 

( Читать дальше )

Morgan Stanley негативно настроен на счет евро

Morgan Stanley представил вниманию своих клиентов обновление прогнозов модели денежных потоков на конец месяца. Согласно заявлению экспертов банка, окончательные показатели модели портфеля на конец месяца продолжают давать сильные негативные сигналы в отношении евро.

Как и в случае с первоначальными показателями, окончательный сигнал на конец месяца остается сильно негативным. Этот сигнал присутствует во всех классах активов и предполагает, что портфельным менеджерам фондов придется продавать евро для ребалансировки своих инвестиционных портфелей. В предыдущих случаях, когда величина отрицательного сигнала была аналогичного масштаба, курс евро/доллар реализовывал существенное снижение.

В последние сутки валютный рынок очень тонкий, что открывает поле действий для охоты за стопами на пробоях локальных уровней.

....все тэги
UPDONW