British American Tobacco

Одна из ведущих мировых компаний по производству табачных изделий British American Tobacco 28 июля отчиталась о финансовых результатах за первое полугодие 2021 года.

Результаты оказались схожими с нашими прогнозами. Ключевые финансовые метрики не показали существенной динамики. Выручка компании снизилась на 0,78% г/г и составила 12,18 млрд британских фунтов, при прогнозируемых нами 12,3 млрд GBP. Чистая прибыль компании зафиксировалась на уровне 3,54 млрд GBP (падение на 2,18% г/г) при нашем прогнозе 3,6 млрд GBP.

Ожидаемо, растущим сегментом компании является сегмент альтернативных источников табака, на который приходится около 12% всей выручки BATS. Его рост составил 40,4% г/г. Менеджмент компании планирует значительное увеличение роли сегмента в бизнесе British American Tobacco. Так, к 2025 году выручка от альтернативных источников табака, согласно планам компании, должна составить около 5 млрд GBP, сейчас этот показатель составляет примерно 3 млрд GBP.

Акции BATS все еще являются недооцененными по основным мультипликаторам относительно конкурентов по сектору. Мы считаем, что это хороший актив, который сочетает в себе как защитную природу, так и потенциал к росту. Наша рекомендация по бумагам компании — «Покупать» с целевой ценой 3395 GBP, что соответствует апсайду от текущих уровней в размере 25% на горизонте следующих 10 месяцев.

Шамшуков Артемий
ФГ «Финам»

Кажущаяся не-до-оцененность оборачивается тем, что в цене акций много сегодняшнего дня при игнорировании завтрашнего.

новость вчера (19.04.2021): Администрация Байдена рассматривает возможность потребовать от табачных компаний снизить уровень никотина во всех сигаретах, продаваемых в США, до уровней, при которых они больше не вызывают привыкания
результат: Altria Group (MO) падает на 7.1% до $48.58, а Philip Morris International (PM) на 1.1% до $91.82.
Не мудрено, так как MO работает в США, а PMI в Мире (на них влияние действий Байдена намного ниже), так же упал и British tobacoo (BTI) -2,1%.

и вот шанс щёлкнуть по носу инвестдома с их рекомендациями, новость 9 апреля 2021: JPMorgan повысил рейтинг до «лучше рынка» с «нейтрально» с целевой стоимостью $105. Самой Altria Jefferies повысил рейтинг 26 марта до $58 + рейтинг «покупать». 
Справедливости ради, Citigroup рейтинг снизил в марте до «нейтрального» и назначил цель в $46. Они молодцы, хотя по моей статистика, ошибались не редко.

( Читать дальше )

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000416/0000950157-21-000416-index.htm
Дата публикации: 12.04.21 05:05 PM (NYT)

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000416/0000950157-21-000416-index.htm
Дата публикации: 12.04.21 05:05 PM (NYT)

👨🏻‍⚕️ Весьма любопытное интервью с гендиректором British American Tobacco (BAT), возглавляющего субрегионы Россия, Центральная Азия и Белоруссия,  опубликовали «Ведомости». Несмотря на то, что преимущественно здесь речь идёт непосредственно о российском табачном рынке и реалиях развития бизнеса компании в нашей стране, тем не менее встречается и весьма интересная информация касательно трендов в мировой табачной отрасли в целом и BAT в частности.

Тезисно наиболее интересные моменты из большого интервью:

✔️ Новая стратегия BAT направлена на развитие новых категорий. Сейчас в глобальном портфеле компании их три: системы нагревания табака (технология glo), вейпы и никотиновые пэки – подушечки для рассасывания.
✔️ В начале 2020 года была выпущена новая версия glo – glo Hyper, и это был очень успешный запуск, потребители прекрасно отреагировали. За вторую половину 2020 года этот продукт стал самым быстрорастущим в категории.

( Читать дальше )

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000233/0000950157-21-000233-index.htm
Дата публикации: 25.02.21 11:03 AM (NYT)

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000229/0000950157-21-000229-index.htm
Дата публикации: 24.02.21 12:16 PM (NYT)

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000216/0000950157-21-000216-index.htm
Дата публикации: 22.02.21 07:38 AM (NYT)

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000209/0000950157-21-000209-index.htm
Дата публикации: 18.02.21 11:15 AM (NYT)

Компания с кодом BTI выпустила отчет иностранного эмитента, форма 6-K
Прочитать его можно по ссылке: www.sec.gov/Archives/edgar/data/1303523/000095015721000202/0000950157-21-000202-index.htm
Дата публикации: 17.02.21 02:08 PM (NYT)