2019 год


Обновлена модель Лукойла

Мы обновили модель Лукойла на основе МСФО за 2к19, уточнив связанную с налоговым маневром часть, и находим компанию привлекательной  

Ключевые факторы привлекательности:
  • Потенциал изменения цены акции существенно повысился до 46%
  • Низкий прогнозный мультипликатор EV/Ebitda 3.2x при мультипликаторе LTM 3.1x
  • Большой денежный поток, LTM FCF Yield = 16% (4% див. доходность, 7% снижение долга, 5% buybacks)
  • Долг компании уменьшился на 82 млрд. руб. (2.1% от капитализации) за 1П19
  • Компания постоянно демонстрирует улучшение операционных показателей (доля высокомаржинальных баррелей 31% в 1П19 против 26% в 1П18), объем переработки на собственных НПЗ +2% в 1П19 относительно 1П18


( Читать дальше )

Статистика ДТС №2 за 2019 год

Статистика ДТС №2 за 2019 год


Введение

Не так давно я описал три дивидендные торговые стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

  1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
  2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
  3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

В данной статье приведена статистика дивидендной торговой стратегии (ДТС) №2 за 2019 год. Разумеется, 2019 год еще не закончился, тем не менее, кому-то, может быть, будет интересно узнать, сколько же можно было заработать на этой стратегии с начала текущего года.

Предстоящие дивидендные выплаты в 2019 году

Не думайте, что вы опоздали. Дивиденды еще не закончились, еще будет несколько приятных выплат в 2019 году, и мы с вами еще имеем отличную возможность заработать на этих дивидендах!



( Читать дальше )

Статистика ДТС №1 за 2019 год

Статистика ДТС №1 за 2019 год


Введение

Не так давно я описал три дивидендные торговые стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

  1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
  2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
  3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

В данной статье приведена статистика дивидендной торговой стратегии (ДТС) №1 за 2019 год. Разумеется, 2019 год еще не закончился, тем не менее, кому-то, может быть, интересно было бы узнать, сколько же можно было заработать на этой стратегии с начала текущего года. Или, другими словами, а сколько же заработал сам автор на этой торговой стратегии ))))

Предстоящие дивидендные выплаты в 2019 году

Не думайте, что вы опоздали. Дивиденды еще не закончились, еще будет несколько приятных выплат в 2019 году, и мы с вами еще имеем отличную возможность заработать на этих дивидендах!



( Читать дальше )

Акции РФ на 2019

Эдик, привет! Сегодня поговорим про российский рынок акций. Главный вопрос – как ты изменил стратегию на 2019 год? Чего ждешь, на что делаешь ставки?

Привет! Давай сравним с предыдущим периодом. В 2017-2018 годах мы делали ставку преимущественно на ресурсные компании, особенно нефтегазовый сектор. Это было обусловлено тремя причинами. Первая – мы верили в рост цен на нефть. Вторая – слабость рубля. Третья – налоговый маневр, который произошёл в нефтегазовом секторе. Всё это заставило нас существенно увеличить долю в нефтегазовом секторе. Но к концу года этот потенциал был исчерпан — многие нефтегазовые акции выросли от 40 до 60%. Интересно, что после падения цен на нефть с 85$ до 50$ соответствующей коррекции на рынке нефтегазовых компаний не произошло. Это нас удивило, и в конце 2018 года мы решили двигаться в сторону локальных компаний, выручка которых преимущественно состоит из российских рублей.

Акции РФ на 2019

Это связано с тем, что нефтегазовый сектор не отреагировал на падение цен на нефть?



( Читать дальше )

Все хотят прогнозов, их было у меня. Некоторые слова со смыслом.

Сначала отчитаюсь о содеянном. О былом.

Все хотят прогнозов, их было у меня. Некоторые слова со смыслом.

Много таких, сбывшихся, но приходит новый день, и все это забывают… и хотят еще.

А в чем новая идея на сегодня? Да вот!
Ни *рена себе… картиночка на графике. Нефти.

Все хотят прогнозов, их было у меня. Некоторые слова со смыслом.

( Читать дальше )

Портфель на 2019 год.

 Портфель на 2019 год упростился в начале года. Сейчас в нём всего две бумаги — НКНХ об. и Россети об. Инвестиция НКНХ составляет 95% портфеля, а спекуляции по Россетям — 12% портфеля. Пересмотрел концепцию хеджа, убрав шорты. Тактика на год: при росте рынка - инвестиций 95% портфеля, а спекуляций — 12% портфеля. В кризис наоборот: инвестиций 10-12% портфеля, спекуляций - 85-90%. Спекуляций может быть и до 500% портфеля, если будет «вкусное» дно в следующий кризис. Удачи!

Цели на 2019 год

Тут меня Кобкина Лада неожиданно догнала вопросом о том, какие у меня цели на 2019 год. Я-то для себя цели вроде как сформулировал, но нигде их уже не озвучивал. Но думаю, ладно, Лада просит, напишу публично, может кому еще любопытно будет.

Напомню, что прежде чем формулировать какие-либо цели, надо подумать о своих ценностях. Мои первичные ценности:
  • здоровье
  • труд+развитие
  • семья
Основные цели связаны с этим.
  1. убрать остатки стресса
  2. делать каждый день определенную зарядку
  3. постараться удержаться в рамках позитивной диеты
  4. много целей по смартлабу
  5. углубить исследования российского рынка акций, приблизиться к уровню Максима Орловского
  6. эх, хотя бы 30 книг прочитать за год
  7. выполнить программу занятий со старшей дочкой
  8. обеспечить развивающие занятия средней дочке
  9. сгонять в Турцию в октябре — ноябре.
Книгу написать не планирую, хотя хотел бы. Просто уверен что не успею.
Да, хотел бы делать антикризис, но не могу, потому что денег он не приносит, а время отнимает.
Обещаю, вернусь к антикризису сразу, как только отпадет нужда обеспечивать фин.безопасность семьи. 

2019й, выплывет ли наш Титаник?

Кому интересно, большая статья с лейтмотивом:  "Рентная экономика – это приговор и он неумолимо приводится в исполнение"
ссылка — /livejournal.com/

2019й, выплывет ли наш Титаник?

Новогоднее! ))

Новогоднее! ))
С Новым Годом!!! )))

2019 год на пороге. Приближаются сказочные возможности

Всех поздравляю. Вот-вот наступит испепеляюще-разухабистый год. Год великих биржевых движений. В такие годы и делаются на биржах состояния.

Главная задача не упустить своего шанса, чтобы потом не было мучительно больно за бездарно упущенные возможности. А такие возможности возникают не каждый год.

Даже не сомневаюсь — это будет чудесный год для разумного трейдера.

Разумный трейдер не будет слушать бравые и оптимистичные завывания от руководства своего колхоза. Их серенады о: тихой гавани, рывке, блистательных прорывах и великих достижениях вызовут у него разве что ироничную улыбку. Разумный трейдер также не станет обращать внимания и на разных филантропов, проповедующих о том, как грешно и не этично зарабатывать на кризисах.

Разумному трейдеру неважно кризис на рынке или бычий бум. Для него важно только одно — принимать верные решения. Верные решения приводят к деньгам. Или можно сказать деньги — это естественный продукт верных решений.

Всем желаю в следующем году удвоить или даже утроить свой торговый капитал. Конечно получится не у всех. Но у кого получится — заранее поздравляю.

С Новым Годом уважаемые трейдеры и всего Вам наилучшего.


....все тэги
UPDONW