яндекс.маркет

Прямую связь обмена информации о продавцах контрафакта с параллельным импортом высокотехнологичной продукции найти сложно. А косвенно параллельный импорт создаёт новые риски для потребителей и маркетплейсов, в том числе и риски продажи поддельных айфонов малоизвестными продавцами по привлекательным ценам.

Но строго говоря, контрафакт – это не параллельный импорт и не контрабанда (т.е. товар, ввезённый в обход таможни), а попросту подделка. Типичный контрафакт – это автоматы Калашникова, произведённые вне России, их насчитывали десятки миллионов.


( Читать дальше )

«Яндекс» представит свои финансовые результаты за 2К 2022 г. во вторник 26 июля.

Мы полагаем, что основные усилия компании в течение квартала были сосредоточены на экономии средств и обеспечении достаточной ликвидности.

Михайлин Артем
«Велес Капитал»

То есть холдинг постарался максимально ограничить траты, которые являлись необязательными, что, в свою очередь, могло привести к замедлению роста зависимых от инвестиций направлений. При этом мы все еще ожидаем от компании сильных результатов с ростом выручки на уровне 39% г/г, а также улучшением рентабельности EBITDA г/г и кв/кв. Так как компании удалось достигнуть договоренности о выкупе с подавляющим большинством держателей конвертируемых облигаций, следующий отчетный период может быть для холдинга менее сдержанным с точки зрения трат. Объем раскрытия информации, по всей видимости, останется ограниченным, и компания пока продолжит воздерживаться от проведения звонка и предоставления прогнозов. Наша рекомендация и целевая цена для акций «Яндекса» сейчас находятся на пересмотре

( Читать дальше )

Яндекс – крупнейшая ИТ-компания РФ. Выручка за 2021 г. выросла на 63% до 356 млрд руб. EBITDA упала на 35% и составила 32 млрд руб. Общий оборот (GMV) сервисов взлетел на 82% и достиг 698 млрд руб. В том числе оборот сервиса Такси вырос на 75% до 574 млрд руб. Яндекс.Доставка выросла в 3,4 раза до 29,5 млрд руб. Обороты Яндекс.Еда (FoodTech) взлетели на 116% до 80 млрд руб. Обороты Яндекс.Маркет составили 122 млрд, что на 180% выше, чем годом ранее.

Выручка от поиска и рекламы выросла на 27% и составила 167 млрд руб. Это 47% общей выручки. Скорректированная EBITDA рекламы составила около 80 млрд руб, что на 31% выше, чем в 2020 г. Убыток по EBITDA от Яндекс.Маркета составил 40,5 млрд руб. в сравнении с убытком 8 млрд руб годом ранее. EBITDA прочих сервисов (включая такси) составила 12 млрд руб.

Доля поиска на рынке РФ составила 59,8% против 59,2% в 2020 г. Количество подписчиков Яндекс.Плюс выросло на 79% до 12 млн. Ежедневно активные пользователи Яндекс.Дзен 22,3 млн, годом ранее было 20,3 млн. Дзен компания, вероятно, продаст.

( Читать дальше )

Вряд ли рост акций «Яндекса» можно объяснить какой-нибудь конкретной апрельской новостью. Новость от 5 апреля от прекращении работы проекта «Яндекс.Инвестиции» из-за санкций, наложенных на ключевого партнёра (банк ВТБ), на мой взгляд, является негативной. Самый крупный новый рынок, на который «Яндекс» может выйти сейчас – это финансовые технологии, или «финтех». Попытка войти на рынок финтеха через покупку банка «Тинькофф» сорвалась, теперь приостанавливается и эта.

В тот же день, однако, появилась и своевременная новость о запуске торговли подержанными товарами на «Яндекс.Маркете». Этот сегмент рынка в неспокойные времена оживляется, к нему будет большой интерес. По-хорошему, «Яндекс» должен был бы наводнять СМИ подобными релизами каждый день, но сейчас там, вероятно, наблюдается некоторое организационное смятение. Дело в том, что 2 апреля сообщили, что компанию покидает генеральный директор, Елена Бунина, работавшая последний месяц из Израиля. Новость эта скорее нейтральна, поскольку «Яндекс» и сам предпочел бы видеть в этой должности Тиграна Худавердяна, но он попал под санкции (именно в качестве генерального директора компании). Однако частые перестановки топ-менеджмента не способствуют быстрому утверждению новостей о запуске новых проектов.

( Читать дальше )