цб

   Центральный банк Франции сообщил об успешном тестировании цифрового евро на основе блокчейна. Государственная криптовалюта ориентирована на институциональных клиентов.

Как сообщил ЦБ Франции (Banque de France) на своем сайте, 14 мая банк начал тестовую продажу ценных бумаг за цифровые евро, после чего продолжил испытания с несколькими финансовыми учреждениями, среди которых банк Societe Generale. Пилотный проект ориентирован на институциональных клиентов и банки, а не на индивидуальных пользователей. Регулятор объяснил это тем, что при тестировании цифрового евро одновременно изучается потенциал технологии блокчейна в межбанковском регулировании и сокращении финансовых рисков.

( Читать дальше )

Набсовет «Сбербанка» перенес годовое собрание акционеров с 26 июня на 25 сентября. Вопрос о размере дивидендов будет повторно обсуждаться во второй половине августа. По словам главы «Сбербанка» Германа Грефа сейчас сложно оценить вероятность сохранения ранее рекомендованных дивидендов на уровне 18,7 руб. на акцию, но она есть.

Эффект на акции. Мы полагаем, что перенос вопроса о дивидендах на сентябрь, в соответствии с рекомендациями ЦБ, был в целом прогнозируем. В то же время мы видели вчера краткосрочную негативную реакцию рынка на данное событие, но она вряд ли получит продолжение. В данной ситуации перенос дивидендного вопроса сохраняет шансы на выплату дивидендов для Сбербанка. К сентябрю банк ожидаемо будет более комфортно зарезервирован, а также, вероятно, получит прибавку к капиталу путем учета субординированного депозита ЦБ на 500 млрд руб. в капитале первого уровня. Этот вопрос сейчас находится в процессе обсуждения.

Клапко Андрей
«Газпромбанк»

Наблюдательный совет «Сбербанка» отозвал рекомендацию дивидендов за 2019 г. (18,7 руб. на одну обыкновенную и на одну привилегированную акцию, 50% чистой прибыли по МСФО за 2019 г.). Дата Годового общего собрания акционеров снова переносится – теперь на 25 сентября. Наблюдательный совет примет решение о рекомендации новых дивидендных выплат в конце августа. Президент «Сбербанка» подтвердил, что банк остается прибыльным при всех сценариях стресс-тестов, и вероятность ранее заявленных дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО сохраняется, но зависит от последствий пандемии Covid-19. Среди других тем президент «Сбербанка» обратил внимание на 1) снижение зарплатных потоков у всех зарплатных клиентов Сбербанка в апреле (с возможно более слабым периодом в мае -июне); и 2) снижение спроса на потребительские кредиты, который вряд ли восстановится ранее осени 2020 г.

Мы считаем, что «Сбербанк» следует рекомендациям ЦБ в части дивидендных выплат и даты проведения Годового общего собрания акционеров, как это сделала большая часть анализируемых нами банков. Мы по-прежнему считаем, что «Сбербанк» хорошо капитализирован (коэффициент достаточности CET1 превышает 13%), что позволяет банку выплатить изначально заявленный размер дивидендов (при дивидендной доходности 10 -11%).

( Читать дальше )

Это уже почти официальные данные чистой эмиссии (агрегация ручная), ранее я давал расчет М0, но с остатками в хранилищах самого ЦБ тут - https://smart-lab.ru/blog/621182.php

В мае ситуация потихоньку стабилизировалась и ЦБ начал уже изымать налик обратно ,

Однако по другому источнику, то с сайта ЦБ картина несколько мрачнее, с марта по вчера:


( Читать дальше )

Рекордная безработица, сокращение ВВП на десятки процентов, а фондовые рынки не так уж далеки от исторических максимумов. Почему так происходит, понятно, ЦБ налили триллионов денег, и мы получили столь алогичный рост. Но сколько так может продолжаться? Ведь очевидно, что если экономика не начнет расти, затяжного кризиса не избежать.В каком состоянии находятся экономики ключевых регионов? Почему корпоративные банкротства, а также банкротства частных лиц, работавших в проблемных индустриях, не за горами? А так же основной прогноз (не либо вверх, либо вниз, а прям один :) ) в очередном видео ролике.

( Читать дальше )

Доброе утро!

🇧🇷 Общее число заболевших коронавирусом в Бразилии превысило 241 тыс. – страна выходит на 3 место в мире по этому показателю. Назначенный месяц назад министр здравоохранения страны подал в отставку. Бразилия производит 20% мировой железной руды и распространение коронавируса вызывает опасения её дефицита в случае закрытия шахт и портов. Цены на железную руду выросли ещё на 3%.

📈 Бенефициарами роста цен являются BHP Billiton (BHP US) и Anglo American (NGLOY US), ведущие добычу за пределами Бразилии. В России бенефициарами являются акции НЛМК и Северсталь, а также рублевые облигации Металлоинвеста. Также на благоприятной конъюнктуре рынка железной руды вероятно укрепление австралийского доллара.

🇨🇳 Цены на новые дома в Китае выросли на 0,4% г/г в апреле, сигнализируя о восстановлении спроса на жильё. Жилищное строительство является основной движущей силой спроса на металлы и особенно сталь.

🇮🇳 Индия продлила карантин до 31 мая. На прошлой неделе правительство объявило о масштабных реформах, включая реформу рынка труда, приватизацию, дерегулирование некоторых продовольственных рынков, программу импортозамещения в оборонных отраслях. Рынок акций Индии сегодня снижается на 2%.

🏦 Как ожидается, ЦБ Южной Африки и Турции снизят процентные ставки на 50 бп, а ЦБ Индонезии и Таиланда — на 25 бп на этой неделе. Народный Банк Китая также объявит процентные ставки в среду.

🇺🇸 Палата представителей Конгресса США приняла законопроект О стимулировании экономики на сумму $3 трлн. Сенат, контролируемый республиканцами, может не рассматривать законопроект и не предлагать альтернативу, сообщает Politico.

💡Инвестидея: восстановление экономической активности Китая и особенно рынка недвижимости с одной стороны, а также растущие опасения по поводу перебоев в работе бразильских железорудных шахт с другой — создают условия для роста цен на железную руду. Акции производителей руды, а также сталепроизводителей, обеспеченных собственной ресурсной базой, могут быть интересны к покупке.

Источник- телеграм-канал ВТБ Мои Инвестиции

Составляем план на будущую торговую неделю.
Чего стоит ждать от новой недели.
Произошла ли долгожданная коррекция?
Какое открытие нас ждёт в понедельник?
Поговорим также о курсе доллара и ценах на нефть.
На этой неделе решится судьба дивидендов Сбербанка, важное заседание наб совета.
Какое решение будет принято после заявлений главы ЦБ РФ.
Также на этой неделе решатся дивиденды Газпрома.
В США продолжается сезон отчётности, а значит отличный шанс спекульнуть.
Уже завтра, в понедельник, ожидаю хорошей прибыли.
Об этом и не только в данном видео.

( Читать дальше )

«Московская биржа» завтра, 15 мая, представит финансовые результаты за 1К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем, что чистая прибыль за 1К20 вырастет на 31% г/г (без учета разовых статей за 1К19) до 6,6 млрд руб., так как аномально высокая волатильность на рынке привела к крайне сильным объемам торгов на рынках акций, деривативов и на валютном спотовом рынке. Эта благоприятная ситуация для биржи уже отражена в котировках акций, на наш взгляд, после того как они подскочили в цене на 57% с минимумов середины марта, опередив динамику индекса Московской биржи (+23%) и акций анализируемых нами банков (+3-25%).

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

За этим периодом, тем не менее, может последовать период слабой активности на рынке, когда аппетит к риску у участников рынка может снизиться. Более того, рынок может недооценивать влияние недавнего понижения ставок ЦБ и ФРС США на процентные доходы (при этом ЦБ может продолжить понижать ставку). Акции биржи торгуются по коэффициенту 13,7x P/E 2020П (с премией 28% к среднему показателю за последние пять лет).

( Читать дальше )

Всем доброй ночи!
Поскольку регулятор стал публиковать статистику М0-М2 с приличным временным лагом, приходится импровизировать

далее предложена модель расчета М0 на основе данных ЦБ по ДБвУО:

Доля ФОР у этом уравнение статистически колеблется от 3.2 до 3.8%


( Читать дальше )