На прошлой неделе ЦБ Турции порядком всех удивил, подняв процентную ставку с 45% до 50%. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал, что ставку оставят на прежнем уровне, так что решение получилось по-настоящему шокирующим.
Более того, ЦБ Турции заявил, что не исключает и дальнейшего повышения процентной ставки. Что происходит и можно ли на этом заработать?
Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах.
Основная проблема Турции — инфляция. Турция была страной с двузначной инфляцией с 2017 года, но в конце 2021 года ситуация вышла из под контроля.
Изначально казалось, что пик инфляции был достигнут в октябре 2022 года на уровне 85,5% (!). Инфляция опустилась до 38,2% в июне 2023 года, но что-то вновь пошло не так, и в феврале 2024 года инфляция закрепилась выше 65%.
Разумеется, в таких условиях продолжается падение курса турецкой лиры к американскому доллару. С начала года курс лиры просел на 9%. Вообще, это не выглядит драматичным, учитывая уровень процентных ставок.
Яшар Фатих Карахан (губернатор), Осман Джевдет Акчай, Элиф Хайкыр Хобикоглу, Хатидже Карахан, Фатма Озкул.
Комитет по денежно-кредитной политике (далее – Комитет) принял решение сохранить учетную ставку (недельную ставку аукциона РЕПО) на уровне 45%.
Из-за корректировки цен и заработной платы, зависящих от конкретных месяцев и времени, основной тренд месячной инфляции вырос в январе в соответствии с прогнозами инфляции, а общая инфляция выросла. Последние индикаторы свидетельствуют о том, что внутренний спрос продолжает снижаться. Это замедление является устойчивым в отношении импорта потребительских товаров и золота, но более медленным, чем прогнозировалось, в показателях других потребительских расходов. Кроме того, инфляция в сфере услуг, геополитические риски и цены на продовольствие поддерживают инфляционное давление. Комитет будет внимательно следить за соответствием инфляционных ожиданий и ценового поведения с прогнозами, а также за влиянием повышения заработной платы на инфляцию.
Инфляция в Стамбуле за 2023 год составила 74,88%, что почти на 10% выше прогнозируемого Центробанком Турции показателя. Такие данные приводит Торговая палата Стамбула.
Для Турции ситуация с ценами в многомиллионном Стамбуле является важным показателем состояния экономики, поскольку в этом городе и во всем стамбульском регионе расположено большое количество производств, логистических мощностей.
Розничные цены в Стамбуле выросли на 74,88%, а оптовые — на 62,77%. При этом только в декабре стоимость товаров и услуг в среднем увеличилась на 3,52%. Более всего подскочили цены на здравоохранение и товары для ухода за собой (5,15%). На 5,1% выросли цены на культурные мероприятия, образование и развлечения. Продукты питания в декабре подорожали на 4,9%, жилье — на 2,46%.
В декабре турецкий ЦБ провел анкетирование среди представителей финансовых рынков. По его итогам прогнозировали, что инфляция в республике на конец 2023 года составит 65,39%. Экономический рост в Турции к концу года, согласно прогнозам, ожидается в 4,22%. На этом фоне валютные запасы ЦБ на конец декабря достигли рекордных $145,4 млрд.
Турецкая Республика Центральный банк (CBRT) опубликовал еженедельную денежную и банковскую статистику.
Соответственно, по состоянию на 24 ноября валовые золотовалютные резервы ЦБ увеличились на 1 миллиард 771 миллион долларов до 90 миллиардов 997 миллионов долларов. Валовые валютные резервы на 17 ноября составили $89,226 млрд.
За указанный период золотовалютные резервы увеличились на 225 миллионов долларов с 45 миллиардов 241 миллиона долларов до 45 миллиардов 496 миллионов долларов.
Совокупные резервы ЦБ достигли исторического максимума в 136 млрд 493 млн долларов с 134 млрд 468 млн долларов на неделе 24 ноября, увеличившись на 2 млрд 25 млн долларов по сравнению с предыдущей неделей.
Прирост общих резервов с конца мая по неделю, закончившуюся 24 ноября, составил 38 миллиардов 35 миллионов долларов, при этом прирост соответствовал 38,6 процента.
В течение этого периода общий резерв увеличивался в течение 15 недель подряд, зафиксировав самый продолжительный рост в истории данных, начиная с 1987 года.
Хафизе Гайе Эркан (губернатор), Осман Джевдет Акчай, Элиф Хайкыр Хобикоглу, Яшар Фатих Карахан, Хатидже Карахан.
Комитет по денежно-кредитной политике (далее – Комитет) принял решение повысить учетную ставку (недельную ставку аукциона РЕПО) с 35% до 40%.
Общая инфляция снизилась в октябре и остается на уровне прогноза, представленного в последнем отчете по инфляции. Существующий уровень внутреннего спроса, высокая инфляция в сфере услуг и геополитические риски поддерживают инфляционное давление. С другой стороны, последние индикаторы свидетельствуют о том, что внутренний спрос начал замедляться, поскольку ужесточение денежно-кредитной политики отражается на финансовых условиях. По оценке Комитета, инфляционные ожидания и ценовое поведение начали демонстрировать признаки улучшения. Улучшение условий внешнего финансирования, продолжающийся рост валютных резервов, положительное влияние ребалансировки спроса на сальдо счета текущих операций, а также увеличение внутреннего и внешнего спроса на активы, номинированные в турецких лирах, вносят существенный вклад в стабильность обменного курса и эффективность денежно-кредитной политики.