хэджирование

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование. 

Uniswap V3 позиция

Давайте вспомним, как работает Uniswap V3. Провайдеры ликвидности выставляют желаемый price range, в котором будут использоваться их предоставляемые токены, получая комиссии за своп. Чем уже диапазон, тем больше комиссий она будет зарабатывать при каждом свопе. Однако при узком диапазоне цена быстрее выйдет из него, и позиция уже не будет зарабатывать ничего.
Когда кто-то обменивает одни токены на другие, например, USDC на WETH, в пуле становится больше долларов и меньше эфиров. То есть кол-во подорожавшего актива стало меньше, а подешевевшего больше, и так в каждой Uniswap V3 позиции, которая была активной на момент свопа. Соответственно суммарная стоимость портфеля у провайдера ликвидности поменялась.
Риск-профиль провайдера ликвидности

Суть инвестирования, в сущности, проста: хочешь больше доходности – принимай на себя повышенный риск.


Безусловно, сегодня акции весьма дороги. Но, с другой стороны, депозиты или облигации сейчас не дают доход, превышающий инфляцию, которая продолжает расти.

Инвесторы вынуждены увеличивать риск в своих портфелях, наращивая долю акций и даже прибегая к покупке сложных структурных продуктов.

Как и на пенёк сесть и пирожок съесть? Как оставаться в акциях, рассчитывая на хорошую доходность, но при этом, застраховать свой, загруженный, скажем на 80% риском, портфель на случай очередной коррекции?

Одним из возможных способов может стать использование торговых стратегий с обратной корреляцией к рынку акций. Например трендовых торговых стратегий. В момент коррекции на рынке они могут смягчить просадку вашего инвест-портфеля.

Подробно об этом мы поговорим с Сергеем Трофимовым (Amigotrader), во время стрима во вторник, 12 октября в 19:30 мск.

👉 Линк для подключения в Zoom

Идентификатор конференции: 618 658 1885

Код доступа: 6is3h1

Участие в стриме бесплатное. На нём вы сможете задать Сергею ваши вопросы.

1. купил 100 акций по 8,29$
2. продал CALL-опцион со страйком 10$ по цене 239$ (1 опцион = 100 акций)

1. На акции платят дивиденды
2. При снижении рыночной капитализации компании до нуля (банкротство) убыток будет ограничен 590$ (239 — 829, т.е. себестоимостью 5,9$/акцию

Доля акций «Обуви России» будет постепенно увеличена в портфеле PRObonds #2 с 4% до 5%. При этом против примерно трети всей позиции, т.е. до 2% от активов портфеля будет открыта короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи. Добавление пройдет в течение наступающей недели, возможно, частично в течение следующей. Постепенно короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи может быть увеличена с 2% до 4-5% от активов портфеля.

Набор позиции в акциях ОР на первые 2,5% состоялся в апреле, еще на 1,5% от активов – в июне 2020 года. Ранее, с середины декабря прошлого года, под акции ОР открывался отдельный портфель #3.1, который бал закрыт в начале марта с убытком около до 2%.

Источник графика: moex.com

Делюсь стратегией хэджирования от укрепления рубля при торговле валютными инструментами. Покупаются валютные инструменты. Одновременно покупаются акции Сбербанка на соразмерную величину. У каждого она своя. Все зависит от того какую сумму долларов прикупили, и вложили в валютные инструменты. В моем варианте, при покупке 19 тыс$ и вложении их в американские акции, достаточно было прикупить 40 лотов Сбера. Пятидесяти лотов более чем достаточно.

Развитие событий:

Вариант 1 (нефть растет, рубль укрепляется): акции Сбера растут, доллар к рублю падает. Разница курса компенсируется ростом рублевой доходности. 

Вариант 2 (нефть падает, рубль падает): акции Сбера толкутся на месте или падают, доллар к рублю растет. Доходность в рублях возникает за счет падения рубля к доллару. Доллар компенсирует падение акций Сбера.

Однако итоговая доходность как в рублях, так и валюте зависит сугубо от Вашего умения вкладываться в валютные инструменты. Сбер и валюта, лишь, хэджируют друг друга.