фундамельный анализ


Cегодня в программе: розничные продажи в США

Cегодня в программе: розничные продажи в США

Падение фунта на фоне выступления членов парламента Британии о том, что парламенту будет трудно противостоять решению правительства о выходе Британии из ЕС без соглашения, привело к падению евро, невзирая на инсайды о том, что ЕС рассматривает возможность новых уступок будущему премьеру Британии Джонсону для избежания жесткого Брексит.
Провальный ZEW Германии усугубил незавидное положение евро.
Участники рынка с нетерпением ждут ключевой экономический релиз недели по розничным продажам США в 15.30мск для корректировки своих ожиданий в отношении политики ФРС.
Сильные розничные продажи приведут к росту доллара на фоне снижения рыночных ожиданий на цикл снижения ставок ФРС, в фокусе останется только одно упреждающее снижение ставки ФРС на 0,25%, чего будет мало для сохранения аппетита к риску.
Последующие выступления членов ФРС могут усилить рост доллара, внимание будет приковано к заявлению Пауэлла в



( Читать дальше )

«Рулонный человек» идёт в мусор, или почему я не буду следить за акциями Rollman в ближайшие 5 лет

У Уоррена Баффета есть небольшая статья «Самое главное – история деятельности», и она как нельзя лучше подходит к данной ситуации.

Сейчас объясню почему. Достаточно много людей считают, что они инвестируют на основании фундаментального анализа, когда через различные скринеры выбирают бумаги с какими-нибудь коэффициентами P/E, P/BV и т.д., которые вроде как характеризуют оцененность бумаг рынком по сравнению с различными показателями финансово-хозяйственной деятельности компании. При этом я встречал некоторые варианты где брался не один показатель, а некая их совокупность, которая вроде как уменьшает риск инвестиций. Но как я всегда говорю на своих вебинарах и на своем курсе Три Кита Инвестиций, скринер может служить только поводом для изучения деятельности компании глубже, и только понимание сути бизнеса, исторического подтверждения его стабильности развития и хороший момент для покупки акций могут стать основанием для инвестиций, сделанные на основе фундаментального анализа.



( Читать дальше )

БЬЕМ ДОХОДНОСТЬ S&P500 за 15 минут. +1 000 000$ всего за одну фишку!

В среде профессиональных ученых мужей, работающих в инвестфондах и любящих жить за наши с вами деньги о которых я рассказывал тут есть офигенная байка, что классическими инвестициями доходность рынка побить на длинной дистанции невозможно. Под рынком как правило подразумевается индекс S&P500 (далее сипи).

Если вы считаете так-же, то вам 100% налили академической грязи в уши. Сейчас подробно разберемся и докажем обратное. Повторить схему может любой, от пацана до бабки.

( Читать дальше )

Сегодня в программе: заседание ФРС

Сегодня в программе: заседание ФРС

Сегодня все внимание инвесторов будет приковано к решению ФРС.
Вчерашние события значительно осложнили принятие ФРС правильного решения.
Заявление главы ЕЦБ Драги о готовности к запуску новых стимулов привело к падению евродоллара, но уже всем должно быть очевидно, включая ФРС, что текущие уровни доллара являются неподъемными для экономики США и это может стать одной из причин для изменения риторики ФРС.
Трамп обвинил ЕЦБ в нечестной игре, заявление Драги только подстегнуло желание Трампа перейти к валютным войнам, что найдет своё отражение на саммите Б20.
Блум зачем-то вытащил старый отчет об исследовании юристами Белого дома на предмет возможности увольнения Пауэлла, Трамп на вопрос о своих намерениях по увольнению Пауэлла ответил, что решающим станет решение Пауэлла сегодня.
Бывшие члены ФРС предупреждают Пауэлла против совершения ошибки в потакании Трампу.
Телефонный разговор Трампа с Си Цзиньпином привел к возобновлению переговоров по торговому соглашению на уровне технических групп США и Китая, ожидается расширенная встреча Трампа и Си Цзиньпина на саммите Б20.

Самой большой ошибкой, которую может сделать ФРС, является подгонка решений по монетарной политике на основании состояния текущих переговоров США и Китая.
Всем понятно, что Трамп сегодня может в ком-то души не чаять, а завтра повысить пошлины, встав не с той ноги.
ФРС должна принимать решения согласно мандату.
Исходя из очевидного фактического замедления экономики США по причине торговых войн, что выражается во множестве индикаторов, включая рынок труда, ФРС должна изменить риторику на голубиную с обещанием перехода к смягчению политики при ухудшении ситуации.
Это достаточно легко отразить через изменения в «руководстве вперед» и риторику Пауэлла, но точечные прогнозы членов ФРС могут стать непреодолимым препятствием, ибо разница с рыночными ожиданиями огромна.
Реакция на точечные прогнозы членов ФРС может привести к первому шипу на рост доллара.
Но следует помнить почему доллар оказался на этих хаях, ведь главной причиной роста доллара был страх торговых войн, а не политика ФРС.
ФРС в любом случае изменит риторику на голубиную, что приведет к падению доллара так или иначе.
Полный анализ заседания ФРС можно прочитать в еженедельном обзоре.



( Читать дальше )

ДИВИДЕНДЫ — жалкие подачки для тех, кто не умеет считать.

 

«Компании платят дивиденды! Большие дивиденды! Можно купить акции и жить на дивиденды как рантье! Вам не нужно продавать свои акции, для получения прибыли, т.к. компании платят дивиденды!!!»

ДИВИДЕНДЫ — жалкие подачки для тех, кто не умеет считать. 
Дивиденды это круто — Дауни всем видом одобряет.


Слыхали подобное? Сегодня разберем и докажем, что пачка дивидендных компаний почти всегда проиграет по доходности пачке тех компаний, которые не платят дивиденды вообще.



( Читать дальше )

ПАО Группа Черкизово. Возможно стоит приглядеться...

ПАО Группа Черкизово. Возможно стоит приглядеться...
По моему мнению на 5 летнем промежутке с вероятностью 99,9% рост балансовой стоимости акций превысит уровень 2100 рублей, что эквивалентно росту стоимости акции на уровне ставки без риска 7,6 по ОФЗ, и с вероятностью 60% превысит уровень в 3000 (эквивалент роста по удвоенной ставке без риска).

За период владения инвестор сможет получить дивиденды. Наиболее вероятный их размер за весь период владения составит 320 рублей, с вероятностью же в 95% они будут находится в пределах от 60 до 800 рублей.

С учётом прогнозируемых дивидендов, совокупный результат инвестиций с вероятностью более 93% превысит рост по удвоенной ставке без риска, что можно считать очень хорошим результатом.

Но инвестиционная привлекательность падает, если учесть историческую статистику оценки рыночными игроками цены акций через коэффициент P/BV.  Более 70% времени «мистер рынок» оценивает акции компании с коэффициентом меньше 1, что смещает возможные рыночные цены акций для доверительного интервала в 95% в диапазон от 1700 до 7000, но при этом практически 80% лежит от 2000 до 4000 на пятилетнем горизонте.



( Читать дальше )

Как сделать качественный и правильный фундаментальный анализ валютного рынка?

Каждый уважающий себя трейдер не раз пробовал анализировать форекс при помощи фундаментального анализа. Но обычно 90% просто не верят в фундамент из-за неправильного понимания самой сути отношений стран и их влияния на курс валютных пар. Я попытался сделать это более доходчиво и предлагаю ознакомиться с видео



( Читать дальше )

Фундаментальные показатели основных компаний

В период публикации отчетности можно встретить новости, что прибыль такой-то компании выросла на 50, 100, или более процентов, или наоборот снизилась на аналогичные весьма внушительные процентные значения, но при этом цена акций этой компании абсолютно не факт, что пойдет в сторону новости))) Дело в том, что прибыль нужно отслеживать не в моменте, а понимать, как она изменялась за предыдущие годы, а так же какую прибыль показывали другие компании аналогичной (или смежной) отрасли. Причем нужно сознавать, что прибыль — далеко не единственный значимый показатель. 
Для формирования более правильного понимания объектов торговли (акций) я свел основные фундаментальные показатели в экселевскую таблицу, которую в данном посте и выкладываю. В таблице расписаны активы, обязательства, задолженность, выручка, прибыль, дивиденды, инвестпрограмма, капитализация и кол-во выпущенных акций по 40 основным и наиболее торгуемым компаниям в период с 2014 по 2018гг из соответствующих отчетов по МСФО, а так же сделан расчет по основным мультипликаторам  — доходным: P/E, P/B, P/S, рентабельности: ROE,ROA, ROS и финансовой устойчивости: к-т левериджа. 

( Читать дальше )

Анализ годовой отчетности: МГТС. Финположение: очень хорошее. Прогноз позитивный.

Фундаментальный анализ показывает очень хорошее финансовое положение и такую же эффективность деятельности.
Прогноз позитивный. 

Доля текущих активов составляет 1/3, внеоборотных – 2/3. 
Чистые активы намного превышают уставной капитал, что удовлетворяет требованиям норм.документов к величине ЧА.

Финансовые коэффициенты:
  • Коэффициент автономии – 0,76 (норма по отрасли – не менее 0,5)
  • Коэффициент фин.левериджа – 0,31 (ниже нормы: оптимум 0,43-0,67)
  • Коэффициент обеспеченности – 0,16 (норма, не менее 0,1)
  • Коэффициент покрытия инвестиций – 0,89 (норма, не менее 0,75)
Все коэффициенты ликвидности в норме. 
  • Коэффициент текущей ликвидности – 2,48 (норма, 2 и более)


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • МГТС

Кто читает Отчеты компаний? (Опрос)

Кто читает Отчеты компаний? (Опрос)

Изучаю отчетность компании
Иногда просматриваю
В топку Отчеты, люблю черточки...
Всего проголосовало: 140
Всем привет, Друзья и с праздником. Пока рынки отдыхают и я вместе с ними, хотел узнать у Смартлабовцев о том, изучают ли они Отчеты. Сколько людей, хотя бы отдаленно, интересуются бизнесом компаний.

Жмите лайк, чтобы больше людей успели ответить. 

....все тэги
UPDONW