фск еэс

Какой самый популярный и понятный мультипликатор для инвесторов? Конечно же P/E! И если посмотреть на российский рынок, то есть компания ФСК Россети, которая оценивается по P/E = 1.6. Вроде можно продавать все другие активы и на всю котлету покупать только акции ФСК, но есть один большой нюанс!

📌 Почему так дешево?

— Обманчиво все хорошо. Если посмотреть на выручку и прибыль в отчетности за 2023 год, то все прекрасно: рост по всем параметрам. А если бы компания платила дивиденды в размере 50% по МСФО, то заплатила бы 3 копейки, что давало бы 25% доходность. Ну ты дурак, Палыч, зачем ты всем рассказываешь про такую классную компания, пока сам не купил, потом же купишь дороже. Но есть одна вещь, которая тормозит меня и многих других инвесторов перед покупкой акции.

— Расходы на Сapex. Если открыть отчет о движении денежных средствах, то можно увидеть, что компания на покупку основных средств потратила 468 млрд!!! Это почти в три раза больше ее чистой прибыли, а если смотреть на чистый денежный поток, то компания получила всего 18 млрд за 2023 год, что в 9 раз меньше чистой прибыли. Ни о каких приличных дивидендах тут речь идти не может, если не наращивать долг.

После входа в лонг от 22 марта изменений по сделке не было. Я жду продолжения роста согласно плана, до уровня 0.1395.

Вы участвуете в этой сделке? Ставьте +, если да.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Регионы обслуживания межрегиональными распределительными компаниями «Россетей» #FEES 🔌

На Мосбирже представлено сразу 11 таких дочек, которые в совокупности покрывают почти всю европейскую часть России, а также группу регионов Южной и Центральной Сибири 

Самой большой по площади охвата является МРСК Сибири #MRKS, по протяжённости ЛЭП — Россети Центр #MRKC 

Самая малая по обоим критериям — Ленэнерго #LSNG, которая обслуживает Питер и Ленобласть

Генеральный директор группы «Россети» Андрей Рюмин и председатель совета директоров Государственной электросетевой корпорации (ГЭК) Китая Чжан Чжиган, занявший этот пост 27 марта 2024 года, провели в Пекине рабочую встречу и обсудили вопросы взаимодействия компаний. Об этом говорится в сообщении российского электросетевого холдинга.

По словам Рюмина, сегодня уровень взаимодействия между Россией и Китаем беспрецедентно высокий. Отношения всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия, о которых заявили лидеры стран, продолжают поступательно развиваться. «Россети» и ГЭК Китая связывают многолетние деловые отношения. Мы плотно сотрудничаем по многим вопросам и обмениваемся опытом решения приоритетных задач, включая управление и развитие инфраструктуры, внедрение цифровых технологий, повышение кибербезопасности", — сказал он.

Глава группы «Россети» отметил, что специфика и условия работы электросетевых комплексов России и Китая являются во многом схожими. Стороны обменялись опытом по вопросам эксплуатации магистральных и распределительных сетей, использования новых технологических решений и обучения персонала.

Представление отчета за 2023 год в виде диаграммы

FEES
Маржинальность
EBITDA: 38,3%
Чистая прибыль: 11,7%

К постам в Telegram выкладываю изображения в исходном качестве
t.me/VeperVision

Сделка FEES #ID20 от 15.03.2024 г. открыта.

 Больше идей и готовых сигналов в Телеграм