фондирование


EUR/USD (некоторые мысли)

   Валютная пара EUR/USD — наиболее популярная и востребованная рыночными игроками пара на рынке Forex, имеет самую объемную и ликвидную долю на рынке.
   Подобное положение дел объясняется сопоставимостью ряда основных параметров Европейского Союза (ЕС) и США, чьими национальными валютами они, соответственно, являются, это: величина экономик, уровень их развития; уровень торговли товарами/услугами и движения капитала; структура и форма финансовых рынков; законодательство; исторически сложившиеся торгово-экономические связи и т.д.
   Валютная пара EUR/USD имеет особенные характеристики, складывающиеся из отличительных признаков, присущих, непосредственно, валютам пары:
— обе валюты являются валютами фондирования (в большей степени, евро);
— обе валюты являются мировыми валютами для международных торговых и прочих денежных расчетов;
— обе валюты являются резервными;
— USD служит мерой стоимости для большинства активов в мире (EUR, в значительно меньшей степени – в основном, в странах Европы и странах, тесно с ней связанных).



( Читать дальше )

Снижение ставок рублёвого фондирования

Уважаемые смартлабовцы!

Многие из вас являются клиентами компании «Открытие Брокер» и активно используют при торговле кредитные «плечи». У нас есть для вас отличная новость :)

С 18 января 2017 г. «Открытие Брокер» в очередной раз снижает стоимость использования кредитного «плеча» на фондовом и валютном рынке Московской биржи. Стоимость кредитного «плеча» при открытии длинных позиций («лонг») снижена на 1 процентный пункт.

Таким образом, клиентам «Открытие Брокер» станет ещё выгоднее занимать у брокера рубли для покупки бумаг или валюты с «плечом». Например, при использовании тарифа «Профессионал» ставка рублевого фондирования теперь составляет всего 13,5% годовых.

Желаем вам успешных сделок!


ФРС - мои две копейки;

Уже все, вроде, отметились про ФРС, хочу добавить лишь небольшое замечание. Тут вот многие посетовали, что слишком слабо, мол, отреагировали на решение по ставке; на что я хочу сказать — это на самом деле уже довольно давно, и так и дальше будет, и причина на самом деле проста — за последнее 2-3 года доллар перестал быть безусловной валютой фондирования, каковой был с 2003-го и где-то до 2013 года, что и понятно: ведь кредитоваться выгодно в валюте, которая дешевеет, а доллар за последние два года своего роста перестал располагать к фондированию в нем. И потому любые решения ФРС так и будут восприниматься рынками, уже более-менее сдеражанно и спокойно — ну, по крайней мере, относительно — а вспомните, какую бурю на рынках вызывал любой чих Бернанке-) Сейчас же на ФРС заметно реагировать будут лишь непосредственно валютные пары с долларом. А валютой фондирования сейчас больше стали — евро и иена, что опять же понятно в силу их постоянного падения последние годы; и вполне может статься, что решения ЕЦБ или БЯ могут оказываться более значимыми для рынков.

Радеятелям снижения ставки ЦБ РФ - вопрос

А зачем?
Перед ответом рекомендую посмотреть на:

-динамику задолженности банков перед ЦБ
-стоимость фондирования банков
-динамику выдачи кредитов

Это ситуация, в которой потеряют все


=>О Финансовых санкциях Европа vs РФ
в ИД «КоммерсантЪ» > 02/09/14 

… Займы получится рефинансироваться только у тех компаний, у которых есть существенное участие иностранных игроков. Возьмем такие компании, как МТС или даже «Роснефть». Им действительно будет легче, потому что у них есть те, кто будет за них лоббировать интересы, поэтому у них получится. У квазигосударственной компании и уж тем более у полностью подконтрольной государству рефинансироваться не получится, поэтому придется идти на внутренний рынок.

www.kommersant.ru/doc/2558012?isSearch=True

эфир на РБК-ТВ 24.07.14

Фотография с сегодняшнего эфира на #РБК ТВ

Забавная какая-то)

=>Говорил про:#деньги #банки #рынок #норвегию (их фонд)

 

rbctv.rbc.ru/archive/market_experts/562949991962431.shtml

 эфир на РБК-ТВ 24.07.14


Интересный (а главное наглядный!!!) текст про каналы фондирования мировых ЦБ

Каналы фондирования банков
Сегодня ровно пол года с того момента, когда система вступила в фазу неуправляемого расширения. С 15 сентября 2012 началось QE3. Пришла пора понять и оценить изменения балансов центробанков. При этом монетарное безумие отличает то, что программы расширения баланса полностью провалились с точки зрения благоприятного воздействия на экономику. Все, на что их хватило – это монетизация долга и принудительное раллирование активов на фондовом рынке. Если говорить прямо – это феерический провал не только монетарных программ, а скорее идеология воздействия центробанка на экономические процессы.
Так как там десятки категорий, которые не сопоставимы между собой в плане сравнения балансов центробанков, то я выделил два ключевых канала фондирования банков – это кредитование и выкуп активов. Это агрегированные, сведенные данные, куда включены множество составных элементов, для каждого ЦБ они разные.
Кредитование подразумевает дату погашения кредита, процентную ставку и уровень, норму залогов. Я учитывал без своп линий.


( Читать дальше )

Рынок синтетического долларового фондирования взял паузу - ВТБ Капитал

Вчера спред между ставками годового и 3-летнего кросс-валютных свопов сузился до 13 бп. Причиной сужения спреда стало снижение краткосрочных ставок NDF при одновременном повышении среднесрочных ставок кросс-валютных свопов. С начала этого года криваякросс-валютных свопов на отрезке от двух до пяти лет испытывает постоянное повышательное давление. Вчера 3-летняя ставка достигла 5.93%, что примерно на 25 бп превышает недавний локальный минимум.
В конце 2012 г. основной движущей силой для ставок кросс-валютных свопов являлось активное привлечение игроками синтетического долларового фондирования путем размещения рублевых долговых обязательств на локальном рынке. И хотя в целом для многих участников такая схема остается привлекательной (в частности, из-за отсутствия ковенант), в последнее время объем таких операций, насколько мы понимаем, существенно сократился.
На локальном рынке эмитентов больше не привлекает синтетическое долларовое фондирование ввиду узких спредов в сегменте еврооблигаций. Кроме того поток синтетического долларового фондирования в конце 2012 г. был связан со значительным интересом индивидуальных инвесторов к номинированным в рублях облигациям Uridashi (из-за их высокой доходности). Объем размещения рублевых Uridashi составил около 600 млн долл., причем основная его доля пришлась на конец 2012 г. В 2013 г. активности в данном сегменте еще не наблюдалось. Однако локальный спред к свопам не сужается — спред между ОФЗ и кросс-валютными свопами на отрезке от 5 до 7 лет по-прежнемусоставляет 40–50 бп. В данной связи мы считаем, что у ставок кросс-валютных свопов еще остается потенциал для дальнейшего повышения, пока синтетическое долларовое фондирование не станет опять привлекательным по сравнению с еврооблигациями.


( Читать дальше )

Сколько должно стоить фондирование в валюте?

Вопрос не праздный. На самом деле это очень актуальная тема для всех, кто хотел бы торговать на Западе не платя маржиналку за конвертацию.
Итак, исходные данные, ставка в рублях, скажем 8%, ставка СВОПа руб/долл — 6,5%, сколько стоит фондирование в долл?

....все тэги
2010-2020
UPDONW