факторы


Калейдоскоп раскладов на рынке нефти высвечивает интересные фигуры

Прошедшая неделя завершилась известием о повышение суверенного рейтинга России со стороны международного рейтингового агентства Moody’s. Тем самым у России завершен переход в инвестиционный класс, поскольку два других рейтинговых агентства считают, что на сегодня страна уже достойна инвестиционного уровня. «Основной причиной повышения рейтинга России до „Baa3“ со „стабильным“ прогнозом стал вывод Moody's о том, что уязвимость страны перед внешними шоками существенно снизилась, и больше не ограничивает рейтинг на доинвестиционном уровне.  Влияние ожидаемых новых санкций, которые могут стать наиболее вероятным источником подобного шока в ближайшие месяцы, может быть, по мнению агентства, сдержанным и не нанесет существенного ущерба кредитному профилю страны».

 

На наступающей неделе обещается много интересных новостей. Китай выходит с новогодних каникул,  пойдут свежие новости с переговорного процесса между США и Китаем. Напугавшее рынки сообщение об отсутствии до марта встречи на высшем уровне между США и Китаем уже поспешили объяснить техническими причинами. Однако это не снижает сохраняющейся для рынка нефти напряженности, связанной с перспективами разрешением торговых споров между ведущими странами.  На наступающей неделе рынки узнают важнейшие макро данные из США, пропущенные по случаю происходившего там шатдауна. Это позволит оценить состояние экономики США и перспективы политики ФРС. Появится больше ориентиров на динамику доллара, а значит и на динамику нефти. Напомним, что несмотря на водовороты событий, в последние недели цены нефти остаются в боковой консолидации не решаясь двинуться в ту или иную сторону. 
Калейдоскоп раскладов на рынке нефти высвечивает интересные фигуры



( Читать дальше )

Цены нефти слегка отступили от верхней границы коридора консолидации.

Цены энергоносителей в понедельник немного снижались. Особенно выраженным было снижение цен на газ. Но оно вполне объяснимо отступлением холодов и приближающейся весной – «день сурка», после которого американцы видят приближение весны, уже остался уже позади. По нефти нефтепродуктам снижение было не таким выраженным и в значительной мере было связано с ростом индекса доллара, который вчера прибавлял около 0,4%. Однако представляется, что после разворота политики   ФРС и взятие курса на приостановку ужесточения, у индекса доллара может начаться длинная дорога под гору. Так что по ожиданиям фактор доллара в обозримой перспективе будет действовать скорей на повышение цен нефти.

 Цены нефти слегка отступили от верхней границы коридора консолидации.

Другие факторы роста нефтяных цен тоже сохраняют совой среднесрочный потенциал. Напомни, что поступили первичные данные о сокращении добычи странами ОПЕК+. Далее совсем скоро рынок узнает подробности динамики добычи в январе, будут лучше осознаваться перспективы ближайших месяцев,  и они будут способствовать поддержанию цен в первом полугодии.  Санкции США по отношению к поставкам нефти из Венесуэлы пока были достаточно слабо отработаны мировыми рынками. Ситуация там в будущем еще может дать существенный вклад в рост цены, даже несмотря на снизившийся вклад Венесуэлы в мировые потоки нефти (Добыча в стране в последние годы уже упала в два раза). А через некоторое время рынок вспомнит еще и об Иране. Напомним, что угрозы сокращения добычи в стране три месяца назад были отодвинуты на полгода вперед, но половина этого срока уже прошла. Теперь вот еще и Норвегия стала подавать сигналы о сокращении добычи, в связи с необходимыми работами на инфраструктурных объектах. Так что бычьих факторов для нефтяных цен в среднесрочной перспективе хватает,  и они голосуют за то, чтобы цены нефти все-таки смогли пробиться выше уже надоевшей зоны консолидации.



( Читать дальше )

Цены нефти стучатся в потолок длительного коридора консолидации

Важнейшим событием прошедшей недели было заседание ФРС, после которого рынки получили несколько сигналов о развороте политики регулятора. Под вопрос поставлено не только дальнейшее повышение ставки, но также заявлена готовность к изменению политики сокращения баланса ФРС. Рынки очень бодро отреагировали на произошедшие изменения. Хорошо подросли фондовые рынки. Цены золота показали новые высоты. Но для нас самое главное то, что после заседания изменились настроения на нефтяном рынке. Если до заседания Комитета цены нефти показывали осторожное снижение и росло убеждение, что из периода консолидации цены нефти с большей вероятностью начнут выходить в направлении снижения, то после заседания ситуация поменялась на 180 градусов. Рост аппетитов к риску, повышающее интерес к различным инвестициям, включая нефть, а также снижение индекса доллара внесли свой решающий вклад,  и теперь для цен нефти с существенно бОльшей вероятностью можно ждать продолжения дальнейшего похода на север.



( Читать дальше )

В новую неделю рынок нефти вступает со сложными и динамичными раскладами

Прошедшая неделя (в отличие от предыдущей) прошла для рынка нефти на удивление относительно спокойно. Некоторая динамика внутри недели присутствовала, но она была гораздо менее выраженной, чем, например, на фондовом рынке США, где отскок в начале недели сменился попытками нового снижения к ее окончанию. Неожиданный рост запасов нефти согласно отчету EIA, а также не столь значительное, как того ждали в связи с ураганом, снижение объемов добычи нефти в США  не дали нефти возможность полноценно отскочить вверх. А к концу недели цены нефти, как и другие рынки, уже тяготели к снижению. Этому способствовало подрастание примерно на процент индекса доллара. Но все же по итогам прошедшей семидневки цена Брент лишь колебалась вблизи 80 долларов за баррель и закончила неделю примерно на указанном уровне.  
В новую неделю рынок нефти вступает со сложными и динамичными раскладами
Из опубликованного в пятницу отчета Baker Hughes следует, что за неделю до 19 октября в США число буровых на нефтяных месторождениях выросло на 4 до 873 шт. В пятницу глава крупнейшей нефтесервисной компании мира Schlumberger сообщил о том, что, несмотря на серьезную перегруженность нефтепроводов, перегоняющих нефть из Пермского бассейна, нефтяники продолжают бурить новые скважины. Правда, рост буровой активности в США на этот раз компенсировался ее снижением в Канаде, где за неделю произошло аналогичное (на 4 штуки)  снижение активных буровых на нефть.



( Читать дальше )

Рубль совершает небольшие колебания. Чего ждать?

После апрельских санкций и резкого снижения рубль в последние месяцы относительно стабилен и совершает лишь не очень большие колебания в районе 63 рублей за доллар.  После прозвучавших на прошлой неделе в Сенате США предложениях о новых санкциях, рубль дернулся вниз, потеряв около 0,4 процента. Но возникшая кратковременная паника быстро сошла на нет, и возникшие колебания в паре доллар-рубль по-прежнему остались в рамках не очень значительных.
Рубль совершает небольшие колебания. Чего ждать?
Приведу фрагмент составлявшегося для Вестей (https://www.vestifinance.ru/articles/104586) прогноза динамики рубля в ближайшее время:

Угрозу ужесточения санкций США против России инвесторы «переварили» довольно быстро, о чем свидетельствует новая стабилизация рубля и хороший спрос на прошедшем очередном еженедельном аукционе ОФЗ. Размещение Минфином в рамках аукциона облигаций на 35,2 млрд. рублей проходило при трехкратном превышении спроса.



( Читать дальше )

Тенденции. Мегафон не нуждается в публичности

Наступающая неделя для нашего рынка в первую очередь интересна встречей  президентов США и России.  Однако для мировых рынков итоги предстоящей встречи скорей будут лишь фоном, который может сказаться на динамике цен лишь опосредованно и вероятно не в ближайшей перспективе. Тем не менее, взятый Трампом курс на пересмотр всех международных связей США, после встречи с Путиным может получить дополнительный импульс.

Для ближайшей перспективы мировых рынков более интересным и важным может оказаться запланированные на вторник и среду выступления главы ФРС Пауэлла перед сенаторами и конгрессменами Палаты представителей США. Само выступление скорей всего будет выдержано в нейтральных тонах, однако ответы на запланированные вопросы могут дать рынкам новую пищу для размышлений о возможной будущей корректировке монетарного курса ФРС.

Главными текущими данными США станут розничные продажи и отчеты по сектору строительства США. О состоянии корпоративного сектора важная информация будет поступать из нарастающего вала финансовой отчетности за второй квартал.



( Читать дальше )

Сложные игры США на нефтяном поле и вокруг него

В понедельник цены нефти нефтепродуктов подросли. Рост продолжился и утром во вторник. К действовавшим накануне факторам добавились опасения от результатов начинающейся во вторник забастовки рабочих на норвежских добывающих предприятиях, добивающихся повышения заработной платы. Именно этим фактором можно объяснить более активный рост цен европейской нефти.
Сложные игры США на нефтяном поле и вокруг него
Цены нефти сохраняются высокими в ожидании встречи стран НАТО. Там наверняка будет идти речь не только о финансировании альянса, но также и поддержании проталкиваемого США эмбарго на поставки нефти из Ирана. Европейские страны гораздо более зависимы от внешних поставок нефти, а значит у них есть проверенная болевая зона, нажимая на которую США могут делать европейских партнеров более сговорчивыми по другим вопросам. В условиях снижения поставок нефти из Ливии, Венесуэлы и Канады угрозы США об организации жесткой блокады поставок нефти из Ирана явно нервируют европейцев, которые стали активнее высказывать позиции, отличные от того, что говорят в Вашингтоне. А значит, в условиях угрозы ограничения поставок нефти они скорее могут согласиться на более солидную поддержку расходов НАТО на вооружения и содержание армии.
Сложные игры США на нефтяном поле и вокруг него



( Читать дальше )

Нефть. Промелькнули сообщения об угрозах Ирана перекрыть Ормузский пролив

Промелькнули  сообщения об угрозах Ирана перекрыть Ормузский пролив

В среду, 4 июля, командующий спецподразделением «эль-Кудс» в составе Корпуса стражей исламской революции (КСИР) генерал Касем Сулеймани заявил, что в ответ на санкции США иранская армия накажет блокадой Саудовскую Аравию и другие нефтедобывающие страны региона.

Ранее президент Ирана Хасан Рухани пригрозил, что если на фоне санкций против Тегерана США вынудят своих союзников полностью прекратить импорт иранской нефти, Исламская республика заблокирует вывоз нефти из соседних государств. Отметим, что Рухани адресовал свою угрозу в первую очередь Саудовской Аравии, которая заявила, что готова увеличить добычу и восполнить иранскую долю на мировом рынке, составляющую всего 3%.

Касем Сулеймани высказался в поддержку крайних мер, которые собирается предпринять Хасан Рухани. По его словам, КСИР приступит к осуществлению «новой политики», если в этом возникнет необходимость.



( Читать дальше )

80 долларов за баррель нефти покорены. Можно откатить вниз.

Цены нефти по итогам дня практически не изменились. Но зато в течение дня в результате существенного подскока по марке Брент цена уже заглядывала выше 80 долларов за баррель. После достижения круглой отметки требуется как минимум пауза в росте, а еще лучше корректирующее движение вниз. Важной причиной для такого ожидания является жесткая оппозиция европейских стран по поводу введения эмбарго на поставки иранской нефти. США не нашли понимания европейских партнеров по указанному вопросу. Позиции США дополнительно ослабели после жесткой реакции руководства Северной Кореи на проводимые учения – вместо обнадеживающего потепления и разрядки США получили новое обострение. Ким Чен Ына внезапно подвесил запланированную встречу с Трампом, в Сингапуре. Представляется, что у США сложилось слишком много направлений остроты. Рук и возможностей уже не хватает. В таких условиях от них естественно ожидать реверансов и уступок европейским союзникам, в том числе, и по иранской теме.  Для нефтяного рынка это было бы крайне полезным и позволило бы нефти показать корректирующее снижение. Тем более что сильный рост добычи в США уже находится на излете. Сланцевая нефть США не смогла бы полностью компенсировать и рост мирового спроса, и потенциальные перебои в поставках из Ирана в случае возобновления санкций.



( Читать дальше )

Цены нефти немного снизились, но бычьи факторы сохраняют силу

После существенного роста цен нефти в начале недели последовала некоторая пауза в росте, а цены американской нефти даже показали в среду небольшое снижение.
Цены нефти немного снизились, но бычьи факторы сохраняют силу
На паузе сильного роста нефтяных цен можно провести ревизию основных факторов, толкающие цены к повышению, тем более что сезонное торможение роста потребления нефти в северном полушарии в последние недели пасует пред набором бычьих факторов.

 

  • Продолжающееся действие соглашения ОПЕК+ и ожидания новых видений на эту тему от участников мониторингового комитета. Особенно интересны новые повороты мнений в связи с озвученными недавно планами СА довести цены до уровней 80 долларов за баррель
  • Снижение добычи в Норвегии, резкое снижение добычи в Венесуэле, где ситуация все более грозит сорваться в неуправляемый штопор
  • Увеличение импорта и стратегических резервов в Китае
  • Возможный выход США из сделки по Иранскому атому с перспективами новых ограничений на поставки нефти. (+ острота геополитических рисков вокруг Сирии)
  • Приближающиеся инфраструктурные ограничения на дальнейший рост добычи в основном флагмане роста месторождении Permian  в США могут уже в ближайшее время притормозить наблюдавшийся доселе стремительный рост добычи.


( Читать дальше )

....все тэги
Регистрация
UPDONW