трежерис

Шестой месяц подряд Китай продает американские государственные займы.
В октябре, Китай продал трежерис на сумму порядка 41.3 миллиарда долларов. Октябрь это шестой по счету месяц, как Китай снижает свои запасы американских долговых бумаг. Таким образом, крупнейший держатель трежерис теперь Япония, которая тоже продает трежерис, в октября Япония избавилась от трежерис на сумму 4.5 миллиардов долларов.
Возможно также что реальные обьемы трежерис проданных Китаем значительно больше официальных, так как есть подозрения что Китай совершает операции через Бельгию, если учесть Бельгию, то Китай продал в октябре трежерис более чем на 67.1 миллиарда долларов.
Согласно документам министерства финансов США, в октябре частные иностранные инвесторы продали трежерис на 18.3 миллиарда доллларов больше чем купили. Также открытые общественные иностранные инвесторы, к которым причисляются также центральные банки продали в общей сложности трежерис на 45.3 миллиарда долларов больше чем купили.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система повысила ставку, пообещала сделать это еще три раза в следующем году, при этом выразила уверенность в экономических перспективах. Однако некоторые экономисты, и таких немало, считают, что американскую экономику скорее ждет спад. 

Глава Федрезерва Джанет Йеллен отметила, что подъем ставки – это признак доверия к американской экономике, сигнал того, что экономика США достигла устойчивого состояния и ее рост продолжится. 

Тем не менее, если посмотреть на последние макроэкономические данные, возникает вопрос, откуда берется такая уверенность. Взять хотя бы свежие данные по розничным продажам. Ничего выдающегося здесь нет. В ноябре розничные продажи оказались хуже ожидания: выросли всего на 0,1% против прогноза в 0,3%. 




Основным драйвером снижения стали продажи автомобилей, которые снизились на 0,5%, кроме того, бурный рост в октябре (на 0,8%) был пересмотрен до 0,6%. Таким образом, годовые темпы роста розничных продаж вернулись к средним значениям за текущий год. 



( Читать дальше )

Сворачиваем кэрри-трейд по рублику, и снова начинаем ходить за нефтью

В предыдущем посте Заабе-эээ (zombie, zombie, zombie) или что происходит. писал о том, что происходит. Сегодня дополню и о перспективах развития ситуации. Трежерис слили, пытались еще продавить пониже, чтобы купить с еще большим дисконтом, но дяди с пухлыми кошельками, ведущие эту игру, посчитали цену вполне разумной и ниже не пустили.

Естественно образовалась громадная масса долларов, индекс доллара взлетел на небывалые доселе высоты.

( Читать дальше )

Курс американского доллара обновляет локальные максимумы. Впервые за долгие годы, индекс корзины американского доллара по отношению к основным мировым валютам стал выше психологического уровня – 100.

Рис. 1. Динамика индекса доллара США (DXY). Источник – Bloomberg.

Текущая восходящая динамика американской валюты прослеживается против всех валют. Лидерами падения против доллара выступают валюты, которые считаются низкодоходными и относятся к хедж-инструментам (японская иена, швейцарский франк, евро). Это становится первоочередной причиной того, почему курс доллара укрепляется. Его восходящее движение можно объяснить дифференциалом процентных ставок между ФРС и другими центральными банками. Текущая ставка ФедРезерва лишь 0,5%, но в дальнейшем ожидается её повышение гораздо более быстрыми темпами, чем предполагалось ранее.

Иначе выглядит дифференциал процентных ставок на рынке казначейских облигаций. Буквально за несколько месяцев уровень доходности трежерис вырос почти в 2 раза. Текущая ставка 10-летних облигаций США достигает 2,3-2,4 процентов.

( Читать дальше )

День добрый, друзья! Я так понимаю рост % ставок по Трежерис (смотрю на 10-летки) приводит к распродаже ОФЗ и переходу в доллары, что давит на курс рубля. Стоит ли ожидать до конца года падения ставок по Трежерис и cоответственно укрепления рубля?

Финансовые рынки развернули свою текущую тенденцию после оглашения результатов президентских выборов США, где победу одержал Дональд Трамп. Что делать трейдеру, если он вошел в фазу просадки? Куда пойдет фондовый рынок США после решения ФРС?

Обо всем этом внутри видео.

Ссылка на инвестиционный счет: www.myfxbook.com/portfolio/ldinvest-swissquote-bank-mam/1712781

( Читать дальше )

Sell Off. Многие данную фазу рынка ожидали именно после победы на президентских выборах США Дональда Трампа. Но, данный процесс должен был произойти на таких финансовых площадках, как фондовые рынки и товарно-сырьевые биржи. По факту же, всё с точностью наоборот. Победа Трампа несет в себе и оптимизм, что видно по спросу инвесторов на рисковые активы. Единственный нюанс – это глобальная распродажа рынка казначейских облигаций, которая началась с октября этого года. Сейчас же, после победы Трампа на выборах, мы видим рекордный рост доходности трежерис, начиная с 90-хх годов двадцатого столетия.

Рис. 1. Динамика доходности 10-летних облигаций США

На данный момент основным фундаментальным фактором роста доходности казначейских облигаций США выступают оптимистические перспективы по росту экономики США. Анализируя предвыборную кампанию Трампа, и исходя из его планов по модернизации рыночной инфраструктуры США, есть повод ожидать увеличение темпов роста экономики страны, поскольку для всего этого выделят дополнительные бюджетные стимулирования. Кроме того, снижение налогового давления, которое ожидается в связи с новыми планами Трампа, также повышает ожидаемость роста американской экономики в ближайшие годы.

( Читать дальше )

Все основные биржевые новости сейчас связаны с долговым рынком. Сегодня знаковое событие произошло в Японии, где доходность государственных десятилетних облигаций достигла максимума за 8 месяцев и вышла на положительную территорию. 

Конечно, глобальный рынок взаимосвязан, и никакие движения ни на одном рынке не проходят без влияния на него рынка трежерис. В последние дни спреды между трежерис и облигациями Японии расширились, и за покупку американских бондов рынок давал 225 базисных пунктов премии против покупки японских, это, кстати, максимум с 2013 г. Именно этот момент, судя по всему, и стал катализатором распродаж японских бумаг сегодня. 

Ниже приведен график разницы доходности между десятилетними трежерис и облигациями Японии.



Отметим, что сегодня доходность облигаций Японии выросла на 2 базисных пункта, а доходность американских, наоборот, упала на 6 базисных пунктов.

( Читать дальше )