ставка фрс

Друзья, всем привет!

Как вы, возможно, видели, ранее давал свой  прогноз по американскому рынку на сентябрь (https://smart-lab.ru/blog/559299.php).
Надеюсь, те, кто последовал совету и не стал поддаваться панике, неплохо заработали. Особенно порадовали Apple с их презентацией.

Сегодня предстоит то самое решение по ставке ФРС, ожидание которого было ключевой причиной воодушевления на рынке. 
С высокой уверенностью рынок ожидает, что Пауэлл снизит ставку на 0,25%, а также пообещает продолжить цикл снижения уже на следующем заседании в октябре, придав рынкам мощнейший драйвер к покорению новых вершин.

Посему, полагаю текущий момент наиболее подходящим для фиксации прибыли и выходе из американских акций)  
Наилучшие ожидания от заседания ФРС уже заложены в цене, а малейшее разочарование в действиях ФРС — нотки ястребиной риторики в комментариях и, не дай бог, отказ от снижения ставки — приведёт к нещадной волне распродаж. 

Кто не боится — можно попытаться зашортить, но будьте с этим аккуратнее: волатильность будет — ой-ой-ой!
И вверх, и вниз.

Всех благ,
Ваш Й. Швейк.

Что-то не припомню в обозримом прошлом, чтобы в день решения ФРС по ставке была такая интрига, вероятность 50 на 50.
Да и на октябрь ясности маловато, около 70% вероятности, что ставка будет ниже, около 30% — останется на месте.

( Читать дальше )

Expectations suddenly are rising that the Fed might not cut interest rates this week

PUBLISHED AN HOUR AGOUPDATED MOMENTS AGO

Повышение цен на энергоносители в понедельник помогло укрепить мнение о том, что Федеральная резервная система может не спешить снижать процентные ставки.

Хотя рынки все еще видят, как центральный банк понижает свою базовую ставку однодневного кредитования на четверть пункта на заседании Федерального комитета по открытым рынкам на этой неделе, аргументы в пользу продолжающихся сокращений, по-видимому, стали слабее. Трейдеры на срочном рынке фондовых фондов в понедельник оценивали с вероятностью 34%, что ставка ФРС останется без изменений; вероятность была нулевой месяц назад и всего 5,4% неделю назад, по данным CME.

Это произошло на фоне некоторых меняющихся экономических тенденций, а также инфляционного давления, вызванного скачком цен на нефть на 14%. Рост инфляции повышает вероятность того, что ФРС ужесточит политику или, по крайней мере, удержит линию, а не снизит ставки. 

( Читать дальше )

Возвращаемся к диаграмме ФРС/Экономика

Высокая степень неопределенности по всем классам активов продолжается. Только американский рынок акций продолжает неуклонно двигаться к своим историческим максимумам подгоняемый алгоритмами и крупнейшим шортс-квизом (закрытием коротких позиций). Текущий рост рынка акций США сложно назвать здоровым, сокрее это спекулятивная реакция на улучшение новостного фона и временного потепления в торговом конфликте США-КНР. Об интересном факте подтверждающем это наблюдение, то чем сейчас озабочены главы подразделений количественных стратегий крупнейших инвестиционных банков, опубликую немного позже.


( Читать дальше )

11.09.2019 14:13
Президент США Дональд Трамп в среду в Твиттере высказался в поддержку отрицательных процентных ставок, написав, что Федеральная резервная система должна опустить процентные ставки «до нулевого уровня или еще ниже». 
Он также заявил, что «затем мы должны начать рефинансировать наш долг, одновременно значительно продлевая срок», не пояснив эту мысль. Вероятно, эта фраза предназначалась министру финансов Стивену Мнучину. 
В настоящий момент целевой диапазон процентных ставок ФРС равен 2%-2,25%, но на рынке ожидают его снижения по итогам очередного заседания на следующей неделе.

11.09.2019 17:04
Президент США Дональд Трамп в среду вновь призвал ФРС к масштабному смягчению денежно-кредитной политики, утверждая, что это окажет поддержку экономике. Однако есть некоторые признаки, что действия, к которым призывает президент, могут столкнуть экономику с обрыва. Трамп хочет, чтобы ФРС вновь понизила ставки до нуля или даже ниже, чего не происходило с разгара финансового кризиса. Согласно недавнему отчету Мичиганского университета, умеренные действия ФРС по понижению ставок напугали потребителей. Требование Трампа, которое ФРС вряд ли выполнит, только ухудшило бы ситуацию.

Президент Дональд Трамп обеспокоен состоянием экономики США и поручил своим помощникам разработать предложения для повышения доверия американцев к национальной экономике, рассказывает телеканал CNN. Среди обсуждаемых мер — снижение налогов, обновленная версия Североамериканского соглашения о свободной торговле между США, Канадой и Мексикой и давление на ФРС с целью снизить ключевую ставку. Также Трамп признает, что затянувшаяся торговая война, вероятно, не лучшая политическая стратегия, но считает эти действия необходимыми для страны.

06.09.2019 14:44 

Ожидаемый в пятницу отчет по рынку труда будет иметь ключевое значение в формировании окончательного решения Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок. Крайне важно, чтобы руководство ФРС распознало посылаемые отчетом сигналы.

Сильный комплект индикаторов по рабочим местам, заработкам и уровню безработицы в августе может убедить руководство центрального банка в том, что необходимость в понижении процентных ставок не так велика, как предполагалось ранее. Это, в свою очередь, может поспособствовать росту доходности облигаций и снижению котировок на фондовых рынках, а также подорожанию доллара США.

Слабые индикаторы, наоборот, могут убедить членов Комитета по операциям на открытом рынке в том, что ставки следует понижать более агрессивно, что приведет к росту цен облигаций.

Трейдеры пристально следят за отчетами по рынку труда именно потому, что руководство ФРС уже давно называет их самым важным индикатором, оперативно отражающим реальное состояние экономики, даже если это предполагает игнорирование сигналов, поступающих от финансовых рынков. Руководство ФРС традиционно полагает, что причина инфляции кроется в том, что «слишком много» американцев имеют работу. Опираясь на это убеждение, центральный банк в 2014 году начал ужесточение денежно-кредитной политике, которое подтолкнуло обрабатывающий и энергетический сектора к рецессии.

( Читать дальше )

Добрый день!

В своём втором посте хочу поделиться кратким прогнозом по рынку на сентябрь. 

Месяц ожидает быть неспокойным, усугубление инверсии доходности облигаций и эскалация протестов в Гонконге, а также бушующий Ураган Дориан будут сильно давить на рынок, особенно в начале месяца. Возможен поход к нижней границе боковика в район 2800-2820 пунктов по S&P. 
Однако всё же в итоге возобладает оптимизм по поводу временного ослабления напряжённости в торговой войне, а также очередного понижения ставки ФРС. Благодаря чему, S&P вполне способен пробить локальное сопротивление в 2950 пунктов и закрыть месяц выше, приблизившись к историческим максимумам. 

Думаю, стоит держать хорошие акции, к примеру, Apple, Salesforce, AMD, Qualcomm, но иметь запас денег, чтобы докупить в случае движения вниз.

А каковы Ваши ожидания на сентябрь? Делитесь в комментариях своим мнением, буду рад обсудить.

С уважением,
Ваш Й. Швейк.

Председатель ФРС Пауэлл: ФРС готова обеспечить стимулирование, если замедление мирового роста ударит по экономике США 

23.08.2019 20:09 

ДЖЕКСОН-ХОУЛ, 23 августа. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл говорит, что центральный банк готов принять дополнительные меры стимулирования, если замедление мирового экономического роста, усилившееся в последние недели из-за геополитических событий и неопределенности в торговых отношениях, ударит по экономике США.

При этом он воздерживается от сигналов о начале более решительной кампании по смягчению денежно-кредитной политики, вместо этого используя ожидаемое инвесторами выступление, чтобы рассказать об ограничениях, с которыми ФРС столкнулась в решении проблем снижения доверия деловых кругов и рыночной турбулентности, вытекающих из нарастающей неопределенности торговой политики страны.

«В принципе, все, что влияет на перспективы занятости и инфляции, может также оказывать влияние на позицию в денежно-кредитной политике, — говорится в тексте, подготовленном к выступлению Пауэлла на ежегодном симпозиуме ФРС-Канзас-Сити в Джексон-Хоул в пятницу. — Это может включать и неясность торговой политики».

( Читать дальше )