Постов с тегом "среднесрочные инвестиции": 23

среднесрочные инвестиции


Знаменательное событие канала. Рыночная стоимость портфеля +69%

Всех приветствую, и подписчиков и гостей блога.
Знаменательное событие канала. Рыночная стоимость портфеля +69%



По окончанию торговой сессии рыночная стоимость публичного портфеля обновила исторический максимум с начала ведения канала (август 2022г
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/21)

Рыночная стоимость портфеля с начала публичной работы — 69%.
В перерасчете на ежегодную доходность  — 45.96%.
Меня и моих партнеров текущая доходность в соотношении с оптимальным риском, более чем устраивает.

Безусловно, текущий рост рыночной стоимости обусловлен бумагами, входящими в Top 10 портфеля. Озвучил чуть ранее здесь https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/434 Также в публикации указана хронология добавления позиций с ссылками на даты.

Последние, добавленные позиции в портфель от 29 янв 2024г:
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/433 

По желанию постоянной аудитории актуальный состав портфеля и вся история публичных сделок для удобства работы с информацией теперь будет в старом, добром Ex и публиковаться на канале в виде файла.

Мнения и действия автора отражают личный взгляд и не являются рекомендациями или призывом к действиям



( Читать дальше )

Северсталь, прогноз финансовых результатов на 4-й квартал 2021 года, дивидендов и справедливой цены за акцию - даунсайд от 20%

Всем привет, на следующей неделе 10-го декабря последний день, когда акция Северстали торгуется с дивидендом 85,93 руб., самое время для традиционного прогноза, который строится c лагом в один месяц из-за временного сдвига между принятием заказа и отгрузке потребителю к индексным ценам LME Steel HRC FOB China. И большая ответственность, так как предыдущий прогноз на 3-й квартал 2021 года дал погрешность 0,08% в расчете дивидендов.

Так же попробуем учесть следующие изменения:

  1. Продолжения действия временной 15% пошлины до конца 2021 года
  2. «Северсталь» перешла на суточное количество плавок в производстве конвертерной стали до 86 на ЧерМК — +5% к производству стали


( Читать дальше )

Акция Северстали, октябрьский расчет финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года, апсайд от 35%

Всем привет, настало время обновить еще августовский прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года уже на основании отработанных 3-х месяцев с июля по сентябрь, когда индексные внутренние цены на сырье и сталь уже все известны. Как раз для спортивного интереса в предверии публикации официальных фин. результатов с 9 по 11-е октября.
События которые могли повлиять на производство стали
  1. «Северсталь» перешла на суточное количество плавок в производстве конвертерной стали до 86 на ЧерМК — +%5 
  2. «Северсталь» осваивает технологию работы с высокой долей чугуна на новой дуговой сталеплавильной печи  — -%5 расхода лома

Динамика производства чугуна и прокатной стали

Production Hot metal — 2750 тыс. тонн

Динамика и структуры продаж

Акция Северстали, октябрьский расчет финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года, апсайд от 35%



( Читать дальше )

Акция ММК, октябрьский обновленный прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года

Всем привет, с сентябрьского прогноза акция со своего максимума 79,77 руб. отскочила до 67 руб. на 16%, Все это на фоне выплаты рекордных дивиденды в размере 3,53 руб., проведения SPO на 1,5% акций, наконец договорились долгосрочно по налоговой реформе и на других событиях:

  1. Фьючерс на железную руду еще подешевел с $162 до $118 на 26%, а с максимумов $218 на 45% (изменение на 10% дает изменение EBITDA на 4,6%)
  2. Фьючерс на коксующийся уголь за квартал подрожал на 65%
  3. Индекс LME HRC NW Europe подешевел на 9%
  4. Экспортные цены на г/к прокат FOB Черное море уменьшились в сентябре c $905 до 850$ на 7%, а с октября до $815 на 10%
Акция ММК, октябрьский обновленный прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Акция НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Прогноз на 3-й квартал строиться на том факте, что цена реализации имеет производственно-сбытовой лаг в два месяц к индексным ценам LME Steel HRC FOB China

Так же попробуем учесть следующие изменения:

  1. Начало действия временной 15% пошлины с августа
  2. Увеличение продаж в ЕС на 30% после заверения модернизации стана горячей прокатки НЛМК Ла Лувьер
  3. Фьючерс на железную руду подешевел более чем на 33% c августа
  4. Фьючерс на коксующий уголь подорожал более чем на 25% c августа 

Прогноз операционных результатов

Производство стали в районе 4,6 млн. тонн

Акция НЛМК, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Наблюдаем стабильный рост производства стали за счет реконструкций сталеплавильного производства и восстановление загрузки мощностей после перезапуска активов, остановленных в первую волну пандемии.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НЛМК

Акция ММК, финальный прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года

С предыдущей августовской публикации прогноза произошли следующие существенный события:
  1. Фьючерс на железную руду подешевел более чем на 33% (изменение на 10% дает изменение EBITDA на 4,6%)
  2. Мировые цены в $920 за тонну г/к проката FOB CHINA были высокие и стабильны, но под влиянием пошли с августа внутренний рублей индекс цен на г/к прокат уменьшился на 15%, при этом курс доллара не поменялся.
  3. Цена акции 77 руб в плотную приближает к пороговой MCap FIF в 170 млрд руб. для вхождения в индекс MSCI без учета проведения дополнительного SPO на 2%, что бы FIF был увеличен с 0.20 до 0.25. Теперь SPO это вопрос только веса в индексе.
  4. Новостной фон относительно пошлин значительно смякчился: 
    Минпромторг видит основания для снижения экспортных пошлин на алюминий и чугун


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Акция Северстали, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Компания Северсталь опубликовала свои сильные финансовые результаты за 2-ой квартал, которые оказались несколько выше чем в предыдущем прогнозе моем главным образом за счет потерянного холоднокатаного рулона и полуфабриката в выручке, учтем это в этот раз.
 Из последней презентации:
  • Завершение строительства новой дуговой сталеплавильной печи №1, что даст +1,3 млн тонн в год
  • Приобретение 20% акций НВТЗ, что даст производство труб +600 тыс в год.

Динамика производства чугуна и прокатной стали

Акция Северстали, Прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

Производство во 2-ом квартале снизилось из-за сезонного ремонта в цехе конвертерных печей, так как это временный фактор, то предположим, что производство прокатной стали вернется на уровень 1-го квартала, а так же увеличиться за счет запуска на 50% от своей мощности дуговой сталеплавильной печи №1.

Production Hot metal — 2750 тыс. тонн



( Читать дальше )

Акция ММК, Обновленный прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию

После публикации финансовых результатов прогноза на 2-е полугодие 2021 года поступили новые данные:
  1. Погрузка черных металлов на Южно-Уральской железной дороге выросла на +16,9% в июле 2021 года – 9,9 млн тонн
  2. EBITDA на тонну продукции $500 для перезапущенного модуля г/к проката в Турции с производством 240 тыс. тонн во втором полугодии
  3. Плановые работы на одной доменной печи из 5  в 4-ом квартале
  4. Ввод экспортных пошлин на г/к прокат в Китае, что должно частично компенсировать ввод пошлины на локальном рынке
  5. Цель по ЧОК 10,5-11% от выручки

Что требует корректировок в прогнозе на Q3`21
Объем производства без изменений
Объем продаж посмотрим в динамике с погрузкой черных металлов на Южно-Уральской железной дороге(Loading RZD avg)
Акция ММК, Обновленный прогноз финансовых результатов за 3-й квартал 2021 года и справедливой цены за акцию
Видим восстановление тренда на рост погрузки с возвращением к мартовскому максимуму



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

🦾 Акция ММК, Обзор финансовых результатов за 2-й квартал и прогноз на 2-е полугодие 2021 года

Рассмотрим краткий обзор показателей за 2-й квартал 2021 года
🦾 Акция ММК, Обзор финансовых результатов за 2-й квартал и прогноз на 2-е полугодие 2021 года
Источник: http://mmk.ru/upload/iblock/d92/MMK_Q2_2021_Presentation_RUS.pdf

Все операционные показатели выглядят фантастически на фоне низкой базы 2-го квартала 2020 года, когда по всему миру вводились локдауны в связи с распространение вируса COVID-19. И на фоне 1-го квартала 2021 года, когда велась реконструкция стана 1700 и модернизации стана 2500 г/п
А так же долларовые цены на г/к прокат FOB Черное море на исторических максимумах, где рост составил 100%
🦾 Акция ММК, Обзор финансовых результатов за 2-й квартал и прогноз на 2-е полугодие 2021 года



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал

ММК в отличие от НЛКМ в своих операционных результатах раскрывает средневзвешенную цену реализации — $944 за тонну продукции, при моем консервативном прогнозе $916 сделанный на основании исторических данных из отчетностей и цены г/к проката на Шанхайской бирже с февраля по апрель.
 Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал
Акция ММК, Уточненный прогноз EBITDA на основе фантастических операционных результатов за 2 квартал



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн