свопы

На этой неделе ЦБР несколько увеличил средний лимит выдаваемых в РЕПО «овернайт» средств. 
Если в понедельник объем не превышал 10 млрд., то уже во вторник ЦБР предложил участникам рынка 50 млрд. в «овер» и 200 млрд. на 7 дней. В среду было некоторое «снижение» объема — до 30 млрд. Тогда как в четверг и сегодня (в пятницу 27 января) объем составил 50 млрд. 

Не скажу, что рынок «рад» такому «процеессу», но есть «привыкание», если в среду и четверг спрос составлял порядка 167-165 млрд. (при «предложенных» 30 и 50), то сегодня спрос «снизился» до 104 млрд. (практически в 2 раза «перекрыв» предложение).

Ситуация с остатками на счетах пока не критична, но «шансы есть»...


При этом ситуация со ставками на рынке показывает «тренд» роста, что, безусловно, дает нам понять, что на рынке ликвидности не «все так гладко», еще пара таких растущих дней и ставки будут порядка 7%. А это уже существенно!!! Соответственно, о 2поддержке" фонды не может быть и речи:

( Читать дальше )

Ситуация с деньгами на рынке пока не меняется. Что в принципе не так уж и плохо. Т.е. денег стабильно мало))) Ставки средние, если говорить о «высоте» ставок в период финансовой нестабильности… На рынке индикативные ставки по РЕПО и МБК выше реальных. В среднем индикативно рынок «стоит» по 6-6,25%, однако, реальные сделки проходят по более низким ценам:

МБК: 5,5-6% (5,5% привлечение и 6% размещение)

РЕПО: 6,07% акции и 6,12% облигации

ЦБР:
Лимит — 50 млрд.(больше чем вчера)
Спрос -165,531 млрд. (против 167,968 млрд. вчера) спрос, практически, стабилен...
Реальный объем сделок — 47,196 млрд., ставка 6,0295%.

Свопы:
Долларовый — 5,97%
Евровый — 5,95%

Денежная ликвидность низка, спрос весьма серьезно превышает предложение.
Т.о. ставки на рынке денег начали подрастать.
Текущий рост на фондовом рынке может достаточно быстро закончится, не рекомендую покупать на среднесрок. Работать внутри дня с «короткими стопами».

На валютной сессии ММВБ наблюдается присутствие ЦБРа, есть «ощущение» закупок доллара.

ЦБР:
Лимит — 30 млрд.
Спрос — 167,968 млрд.
Объем сделок — 28,050 млрд. ставка 5,8864%

Свопы:
Долларовый — 5,81%
Евровый — 5,56%

МБК:
5,5-5,75%

РЕПО:
5,9-6,15%

Поскольку, спрос на деньги со стороны участников рынка практически нет — ЦБР продолжает устанавливать лимит в районе 10 млрд.

Сегодняшний спрос, естественно, полностью равен объему сделок и, как вчера, есть остаток для 2-го аукциона (хотя не факт, что этот аукцион пройдет).

ЦБР:
1-й аукцион Спрос — 4,884 млрд.
Объем сделок — 4,884 млрд. ставка — 5,6858%
2-й аукцион Спрос — 5,206 млрд.
Объем сделок — 5,001 млрд. ставка — 5,2617%

Итого сегодня рынок привлек — 9,885 млрд.
Причем, в отличии от тенденции последних дней, рынок привлекался и во 2-м аукционе… В понедельник, может быть, ЦБР увеличит лимит до 50-100 млрд., что может в итоге поддержать «быков».

Свопы:
Долларовый — 4,69%
Евровый — 4,52%

МБК:
Индикативно:
1 круг — 4,5-4,65%
2 круг — 4,5-5%

РЕПО:
5-5,25%



Практически всю первую половину недели рынок «получал» от ЦБР деньги в рамках 10 млрд. лимита, а вот в четверг и сегодня рынок «берет» меньше половины. Безусловно, текущие «наборы денег» не идут ни в какое сравнение с октябрем-декабрем — когда на аукционах РЕПО размещалось по 200-500 млрд. в овернайт. Относительно текущей ситуации можно сказать, что «крупняк» пока «сидит» на бюджетных деньгах + деловая активность пока на низком уровне, а значит деньги аккумулированы на счетах банков. Все «сидят на деньгах», нет размещений и привлечений. Остатки сбрасываются по вечерам, по ставкам ниже утренних.

( Читать дальше )

Судя по спросу/предложению на 1-м аукционе РЕПО денежки рынку пока не нужны...

ЦБР лимит — 10 млрд.
Спрос (1Аукцион) — 4,064 млрд.
Объем сделок — 4,064 млрд. — 5,9014%
2-й аукцион (тенденция последних дней) — не состоялся...

Т.о. вывод — деньги есть на рынке.
Из предложенных 10 млрд. взяли менее половины...

Свопы:
Долларовый — 4,64%
Евровый — 4,36%

МБК: 4,5-5%, вчера вечером сделки шли по 3%

РЕПО: 5%

P.S.
«В догонку»...
На валютной сессии ММВБ, в доллар/рубль — сейчас идея «танца» вокруг 31,5. Где бы рынок не открывался, он «ходит» к 31,5, а потом «танцы вокруг»… Кстати, это не плохо «играется» последние 2 дня...

Ситуация «сидения на денежных мешках» пока продолжается, что хорошо «наблюдается» через ставки ликвидности.
Наличность на рынке есть, но участники пока не готовы покупать, вероятно ожидая более выгодного момента.
Сигналом к покупкам может стать увеличение ЦБРом лимита «овернайт» и «7 дней».

ЦБР:
Лимит — 10 млрд. на 3 дня
Спрос — 19,378 млрд.
Объем сделок в рамках лимита — 9,669 млрд. 6,0571%
Объем сделок по заявкам по фикс. ставке — 11,138 млрд. 6,0825%

Свопы:
Долларовый -  4,2%
Евровый — 3,89%

МБК:
4-4,25%

РЕПО:
4,5-4,7%

На сегодня ЦБР также «неизменен» — 10 млрд.
Спрос — 24,554 млрд.
Объем сделок — 9,829 млрд. 6,0669%
Объем сделок по фикс. ставке — 11,397 млрд. — 6,0921%

Курсовой своп:
Долларовый — 4,16%
Евровый — 3,8%

МБК: 4,75-5,25%

РЕПО: 5,1%

ЦБР: Наблюдается слабый дефицит ликвидности.
Итоги 1-го аукциона:
Лимит — 10 млрд. в «овер»
Спрос — 37,509 млрд.
объем сделок — 9,312 млрд. по 6,09%
объем сделок по фикс. ставке — 10,979 млрд. по 6,12%

Свопы: Достаточно «дешевые», хотя и не низки.
Долларовый — 4,41% | на 12:45 свопы снизились — 4,29%
Евровый — 4,08%       | на 12:45 свопы снизились — 3,9%

МБК:
4,75-5,25%

РЕПО:
Акции «овер» — 5,54%     7 дней — 6,75%
Облиги «овер» — 5,41%    7 дней — 5,77%

На сегодня, 16 декабря, ЦБР «выставил» лимит в размере 120 млрд.
Спрос (что уже неудивительно) превысил реализованный объем:
149,52 млрд. — 119,92 (что «оставило» практический минимум на 2-й аукцион), при этом, могу отметить, что дефицит составил «всего»  29,6 млрд.
Ставка 5,57%.

Курсовой своп:
Долларовый своп — 5,11%
Евровый своп — 5,26%

МБК — 5-5,5%

РЕПО — 5,7%:

Что-то в мое «обычное» время публикации Смарт-Лаб не грузился, соответственно — сорри за то что позже... 

Сегодня ЦБР меня (да, думается, и не только меня) «удивил» лимитами на РЕПО:
Овернайт — 320 млрд.
7 дневное — 830 млрд.  
Главный Банк страны решил, таки, поддержать  ликвидность на рынке...

По итогам аукционов:
Овернайт — спрос 460,51 млрд. Объем сделок — 313,35 (320 лимит). Ставка — 5,8%. Дефицит составил — 147,16 млрд.
7-дневный —  спрос удовлетворен полностью — 623,62 млрд. Ставка — 5,55%.
На прошлой неделе на 7 дней «брали» — 351 млрд. Есть предположение, что утренний дефицит был удовлетворен на 7-ми дневном РЕПО.

Курсовые свопы:
Долларовый — 5,81% (на утро) и 5,7% 14:30
Евровый — 5,31% (на утро) и 5,5% 14:30

МБК, не смотря на размещение денег ЦБРом ставки пока «держатся»:
1-й круг — 5,5-6%
2-й круг — 5,75-6,25%

РЕПО: 5,75-6%



( Читать дальше )