российский рынок акций


"Зеленый лебедь" - следующий экономический кошмар

 

Самая яркая тема для обсуждения на Всемирном экономическом форуме в этом году в Давосе — это идея «зеленого лебедя».

Банк международных расчетов (БМР), известный как центральный банк для всех центральных банков, заявил в документе под названием «Зеленый лебедь», что связанные с климатом события могут стать источником следующего финансового кризиса. И что эти риски представляют особую проблему для экономистов, пытающихся смоделировать экономические результаты.

«Изменение климата создает беспрецедентные проблемы для человеческого общества, и наше сообщество центральных банков и надзорных органов не может считать себя невосприимчивым к предстоящим нам рискам», — заявил в отчете БМР Франсуа Вильеру де Галью, управляющий Банком Франции.

«Увеличение частоты и интенсивности экстремальных погодных явлений может привести к нелинейным и необратимым финансовым потерям. В свою очередь, немедленный и общесистемный переход, необходимый для борьбы с изменением климата, может иметь далеко идущие последствия, потенциально влияющие на каждый отдельный сегмент в экономике и на каждую цену актива».



( Читать дальше )

Вжик, вжик, вжик. Кто на новенького?

Среди ETFs развивающихся рынков в 2019 году ETF VanEck Vectors Russia (RSX B+) стал приятным сюрпризом, опередив индекс MSCI Emerging Markets с коэффициентом 3:1, в то же время более чем идя в ногу с S&P 500.

В 2020 году фонд может предложить больше возможностей для инвесторов. RSX следует за индексом MVIS Russia, «который включает в себя публичные компании, зарегистрированные в России или зарегистрированные за пределами России, но имеющие не менее 50% своих доходов / связанных активов в России», согласно VanEck.

Распределенная дивидендная выплата в декабре 2019 года в размере $1,42 на ценную бумагу стала крупнейшей за всю историю существования фонда, обеспечив держателям длинных позиций доходность более чем в 5,4%.

Рублевый индекс MOEX Russia вырос в 2019 году более чем на 27 процентов, а индекс РТС в долларовом выражении вырос более чем на 40 процентов. Российские акции опередили большинство других акций развивающихся рынков и не отставали от S&P 500, индекса 500 крупнейших корпораций США.

RSX, крупнейший российский ETF, котирующийся на бирже в США, прибавляет в первый торговый день 2020 года 2,20%, по сравнению с ценой закрытия в 2019 году, в то время как Московская биржа закрыта по причине праздников.

Что бы делали российские индексы без ракеты "Газпром"

Что бы делали российские индексы без ракеты "Газпром"

Сегодня знаменательный день для российского рынка акций!

Газпром (GAZP) прибавляет более 4% сегодня и уже более 15% за неделю. «Народное достояние» пробивает максимум от апреля 2011 года. А со своих минимальных уровней в апреле 2019 года акция выросла уже на 75%! А вы говорите Биткоин, криптовалюты, ICO… Причём, Газпром давно был самой недооценённой компанией в мире среди своих аналогов по многим способам оценки и вот свершилось, стоимость раскрылась ракетой вверх.

Что бы делали российские индексы без ракеты "Газпром"

( Читать дальше )

Сбер. часть 2. Сценарий снижения

Прошло чуть менее месяца с прошлого обзора «сберкассы», и вот мы являемся свидетелями устойчивого нисходящего тренда. Перед хорошим импульсом часто происходит длительная консолидация. 

Причины ? 

Их на самом деле не мало: 

1) О чём так же ранее утверждали, что по факту заседания ФРС начнётся фикс в рисковых активах 

2) Сбер, как самая ликвидная бумага на российском рынке, в первую очередь отыгрывает общемировую конъюнктуру. Всё спокойно и хорошо — растёт опережающими темпами, начинает трясти мировые фондовые площадки — наоборот, сбер камнем летит вниз. Потому что именно в сбере наибольшая концентрация нерезидентов среди акций РФ 

3) Российский рынок в целом выглядел перегретым и снижение было ожидаемым 

4) Сезон дивидендов завершился, идеи для покупок исчерпаны, да и август статистически не самый благоприятный для РФ 



( Читать дальше )

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Доброго времени суток!

По большому счёту все финансовые инструменты можно выделить в две группы: защитные и рисковые. Как принято выражаться: " время RISK ON или RISK OFF"

Так вот, первое полугодие прошло явно в формате risk ON. Исторические максимумы обновил американский фондовый рынок, российский… спрос на активы развивающихся стран, даже криптовалютный рынок не остался в стороне, курс биткоина в моменте поднимался более чем в 4 раза от минимумов года!

Одно из наиболее ожидаемых событий ближайшего времени — заседание ФРС США, 31 июля. Вполне вероятно, что впервые за долгие годы ставка будет снижена. Вот теперь вопрос, а что было, когда ФРС переходила к циклу снижения ключевой ставки? 

Среднесрочная перспектива для рисковых активов (snp 500, РТС, bitcoin)

Начался период снижения фондового рынка США, завершив фазу роста с 2002-2003гг. В связи с этим, видится диапазон 3050-3100пп интересным для сделки SHORT, со среднесрочной перспективой увидеть 2100 по snp 500 (примерно от куда начали расти в 2016 году когда Д. Трамп стал президентом США)



( Читать дальше )

Наши сценарии по основным инструментам. На неделю и в принципе

Вероятные сценарии для основных торговых инструментов
  • S&P500 (американские акции). Рост вряд ли остановлен. Растущий тренд продолжает формирование. Хотя его можно оценивать как формирование фондового пузыря. Поскольку участники рынка воспринимают этот рост скептически, можно предполагать наличие на рынке большого числа коротких позиций. Которые могут спровоцировать быстрый подъем рынка в случае своего закрытия. Пока этого не произошло, тогда как шансы на такое развитие событий значительны.
  • Российский рынок акций, в первую очередь рублевый, может как продолжить повышение, так и испытать коррекцию. Коррекция – следствие значительного роста последних месяцев. Однако на прошедшей неделе рынок колебался на примерно одних и тех же отметках. Эти колебания могли заменить полноценную коррекцию. Если делать прогнозы на продолжение роста западных рынков акций, то рост российского рынка в эти прогнозы хорошо укладывается: отечественные акции остаются дешевыми в сравнении с европейскими и американскими, более доходными по дивидендам, а мировой спрос на рисковые активы способен поддерживать и наш рынок.


( Читать дальше )

Если бы у меня была хоть одна американская акция - я бы продал ее и вырученные средства направил на наш родной, российский рынок

Много постов я написал в последнее время, наверное, поднадоел уже аудитории. Просто приятное место, спасибо всем за атмосферу, позитивное расположение и добрые комментарии на мои предыдущие посты. В общем, последний пост пишу и беру творческий отпуск...

В последние дни меня больше всего задело то, что многие рассматривают американский рынок как реальную альтернативу российскому.

Наши с Вами отцы и деды трудились, воевали и боролись за то, чтобы построить сильное, независимое, свободное и процветающее государство (коммунизм). Я прочитал определенные аргументы за то, почему американский рынок «чуть лучше» нашего, но, честно скажу, никто не написал ничего такого, что бы заставило меня снять шляпу и сказать — да, надо инвестировать в США. Ровно наоборот, у меня сложилось стойкое убеждение, что если бы у меня была хоть одна американская акция — я бы продал ее и вырученные средства направил на наш родной, российский рынок, помогал бы государству, поднимал бы экономику, которой сейчас нелегко. 

Акций забугорных у меня нет, поэтому может начать с того, чтобы вместо Google Chrome поставить Яндекс Браузер? Маленький, но вклад…
Не судите строго, просто изложил свое дилетантское мнение.

Нефть, доллар и как российская нефтегазовая отрасль оторвалась от них

Основная фундаментальная причины роста доходов и прибылей компании – это стоимость её продукции. Если компания ещё и экспортер, то кроме стоимости продукции важен валютный курс, а точнее слабость национальной валюты по отношению к валюте, за которую продукцию продают за рубеж. Банальные вещи понятные всем и видимо скоро это понимание создаст проблемы для акций нефтегазового сектора РФ и тех у кого они в портфеле.

Почему-то все забыли про такой популярный инструмент анализа российского рынка как «НЕФТЬ в РУБЛЯХ» (стоимость барреля нефти сорта BRENT умноженного на курс доллара к рублю). А это важнейший показатель для нефтегазовых компаний в России.

Вот вам яркий пример – компания Лукойл. Её капитализация и цена акции тесно связана с упомянутым выше показателем и очень хорошо иллюстрируется даже без относительных величин. Всё просто. Очень долго акции Лукойла стоили ровно столько сколько стоила бочка нефти в рублях. Обратите внимание на график, насколько высокая корреляция была.
Нефть, доллар и как российская нефтегазовая отрасль оторвалась от них



( Читать дальше )

Рост Газпрома только подтвердил-на нашем рынке ликвидности нет.

Вау-эффект от роста Газика ещё присутствует, но вчерашняя эйфория пошла на спад. Собственно рост Газпрома сопровождавшийся выходом капиталов из других бумаг только подчеркнул грустную картину-наш рынок -этакий междусобойчик, где одни и те же деньги одних и тех же (по большому счёту) участников бегает в ограниченном круге эмитентов переливаясь как в замкнутой системе сообщающихся сосудов, где общее количество финансов практически неизменно.

А вчера случилось как в фильме...

Рост Газпрома только подтвердил-на нашем рынке ликвидности нет.



Российская экономика в призме оборонных расходов. Нетрадиционный взгляд "оттуда" и его значение для рынка акций и курса рубля.


Россия-шестая по величине экономика мира и третья по уровню военных расходов.

Охренели? Да я сам, честно сказать, охренел, полагая что по уровню экономики мы как раз таки пониже спины будем.

Но из песни слов не выкинешь. Именно такой взгляд опубликовало авторитетное военное издание Defens News.

Приведу в сокращённом виде статью Михаила Кофмана в номере за 3 мая 2019года.

У США есть основная проблема: разработка стратегии по отношению к противникам Великой державы требует определенной разумной оценки их экономической и военной мощи. У нас это не особенно хорошо получается.

Спросите себя: действительно ли мы знаем, сколько наши противники тратят на своих военных, и что они получают за свои деньги? Россия, например, представляет собой вопиющую проблему как для академических, так и для политических кругов. Большинство сравнений сделаны в текущих долларах США на основе преобладающих обменных курсов, что делает экономику России размером с экономику Южной Кореи. Этот подход бесполезен для сравнения расходов на оборону или покупательной способности страны. Тем не менее, он часто используется для того, чтобы утверждать, что, несмотря на большую программу военной модернизации и значительный потенциал обычного и ядерного сдерживания, Москва является бумажным тигром. Как следствие, дебаты об относительной военной мощи и ожиданиях будущего военного баланса ужасно искажены низкоинформационной средой.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW