психология


Пять психологических ошибок частного трейдера

Желание отыграться, стадное чувство и другие человеческие свойства, мешающие зарабатывать на бирже
Эмоции разрушают рынок, говорят профессиональные инвесторы. Их секрет в том, что они пытаются оставаться рациональными даже в критических ситуациях. Это непросто. Решения на фондовом рынке приходится принимать в условиях ограниченного времени и недостатка информации, постоянно оценивая отношение риска и возможной доходности.
 
 
В стрессовых ситуациях люди действуют инстинктивно. «Как живые организмы, мы прежде всего нацелены на выживание, а не на максимизацию богатства», — так один из исследователей поведенческих финансов, Мартин Севелл из Кембриджского университета, объясняет причины психологических ошибок инвесторов. Избежать их непросто, как непросто изменить психологию человека. Но осознание того, как мы принимаем решения и почему ошибаемся, — первый шаг на пути к успеху.
 
 
Неприятие потерь

Авторы самых известных работ в области поведенческих финансов нобелевский лауреат Даниэль Канеман и его коллега Амос Тверски одними из первых описали эффект неприятия потерь,  согласно которому проигрыши оказывают значительно большее влияние на механизм принятия решений, чем выигрыши.
 
 
Именно этим эффектом определяется желание инвесторов быстро закрыть убыточные позиции — продать дешево, когда рынок уже упал, и как можно быстрее отыграть потерянные деньги. При этом переживание из-за проигрыша толкает инвестора на неоправданный риск. Неприятие потерь — следствие предрасположенности человека к сохранению комфортного состояния. Этот эффект также называют «неприятие негативного изменения статус-кво».
 
 
Консервативное мышление
Люди, как правило, слишком слабо откликаются на информацию, которая должна заставить их изменить свое мнение о той или иной ценной бумаге. Бывает, инвесторы не реагируют на появление сигналов о покупке или продаже акций, упуская возможность выгодной сделки. Аналитики и инвесторы слабо воспринимают важные изменения, предвещающие смену тенденции. Мало кто смог предказать финансовый кризис 2008 года, хотя проблемы с высокорискованными ипотечными кредитами в Америке начались еще в 2006–2007 годах.
 
 
Частный трейдер Александр Миланич, еще в 1990-х исследовавший психологию инвесторов, говорит, что люди не готовы принимать быстрые изменения. «Сначала мы держим позицию, рассчитывая на возврат цен, затем не хотим продавать с большим убытком и в конце концов закрываем сделку еще ниже, когда цены достигли дна», — описывает он классическую ошибку. Миланич видит решение проблемы в самодисциплине и обязательном использовании стоп-заявок, позволяющих ограничить убытки.
 
 
Излишняя самоуверенность
Психологи утверждают, что человеку свойственно так называемое избирательное мышление — желание верить информации, подтверждающей его собственную точку зрения. Кроме того, люди часто приписывают успешные результаты собственному мастерству, а в потерях винят неудачное стечение обстоятельств. Инвесторы, как и все люди, переоценивают свои знания, возможность контролировать действительность, способность предсказывать будущее и недооценивают риски.
 
 
Профессор финансов бизнес-школы Хааса при Калифорнийском университете в Беркли Терренс Один в своей работе «Do investors trade too much?», опубликованной в 1999 году, пришел к выводу, что излишняя самоуверенность является причиной высоких объемов торгов на спекулятивных рынках. Большинство трейдеров верит, что их аналитические способности выше средних и благодаря этому они генерируют блестящие инвестиционные идеи. Это заблуждение мотивирует их заключать сделки чаще, чем требуется для получения сравнимой доходности.
 
 
Частный инвестор Сергей Дворцов рассказывает, что в 2007 году начал вести блог, посвященный инвестициям, и давать советы начинающим трейдерам. «Я заметил, что результаты торговли стали хуже. Когда учишь других, становишься слишком уверенным в себе, рынок наказывает тебя за пренебрежение», — говорит Дворцов.
 
 
«Ошибка игрока»
Инвесторы не зря сравнивают биржу с казино. Азартный игрок, проигрывая, не встает из-за игорного стола в надежде отыграться. Он верит, что вероятность выигрыша растет с каждой проигранной ставкой. Этот феномен, получивший название ошибки игрока, распространен и среди инвесторов.
 
 
Пионеры теории поведенческих финансов Херш Шифрин и Мейер Статман в 1985 году показали, что инвесторы интуитивно неправильно оценивают вероятность повторения случайных результатов — слишком долго держат убыточные позиции, надеясь на возврат цен, и слишком быстро закрывают прибыльные, опасаясь, что движение закончится.
 
 
Утверждение, что рынок не может падать на протяжении многих сессий, подряд является несостоятельным. Краткосрочные изменения цен акций в большинстве являются случайным процессом, отмечает аналитик и автор нескольких книг по поведенческим финансам Джеймс Монтьер в своей статье Global equity strategy, gamblers fallacy. Выпадение «решки» не становится более вероятным после череды «орлов», у монеты нет памяти — точно так же шансы на успех не возрастают после череды неудач.
 
 
Эффект толпы
Влияние новостей на рынок часто является отложенным. Ранее недооцененные события могут стать значимыми после появления дополнительной информации. Это явление получило название информационных каскадов. По мнению американского экономиста, автора популярных книг по поведенческой экономике Роберта Шиллера, информационные каскады являются причиной стадного поведения инвесторов — готовности подчинить собственные идеи влиянию толпы.
 
 
В этом случае трейдеры, общаясь, например, на специализированных форумах, принимают решения, учитывая действия других участников торгов. Принимая мнение большинства, человек чувствует себя менее уязвимым, неосознанно перекладывая часть риска на группу. Участник группы недооценивает риски (становится самоуверенным) и медленнее меняет предпочтения, что приводит к консервативному мышлению.
 
 
Частный трейдер Сергей Дворцов и портфельный управляющий «Финама» Сергей Белов сходятся во мнении, что информационный шум, создаваемый телевидением, чатами, форумами и социальными сетями, сильно мешает торговле. Белов отмечает, что, поддавшись влиянию других, инвестор утрачивает индивидуальность и его методика принятия решений становится набором случайных действий.

Слил счет Нужна помощь

За последний год слил уже второй депозит, при этом достаточно большой.Причина слива таже не исполенине стопов, и торгового плана.На этот раз на опционах сделал бабочку на 200 страйке и вместо того чтобы переложится на 190 при движении вниз, все ждал когда цена вернется обратно.Что делать не знаю даже банально убивает жадность, хочу заработать сразу много вместо фикса убытков все жду когда цена вернется обратно.Не исполняю банальных правил риск менеджмента.
Настроение такое на душе что иди хоть вешайся сейчас-((

Вопрос по психологии

вот возник у меня тут интересны вопрос: во время трейдинга есть некоторая часть свободного времени, и редко кто сидит и смотрит в монитор не отрывно… А чем занимаетесь ВЫ? я знаю пару человек, которые видя, что в ближайший час-два на рынке делать нечего играют в контру. так сказать сливают негатив.
а как влияет на результаты торговли ваши занятия? (если конечно кто-то за этим следил)

Второй закон Паркинсона: расходы растут вместе с доходами

  • Я моральный урод. Я очень слаб.
  • Ибо мои расходы растут пропорционально моим доходам.
  • Пример: Я не могу не поехать отдыхать за границу, если у меня есть время и возможность.
  • Я забью на работу на рынке, на сайт, на книгу и просто тупо УБЕГУ.
  • Убегу от реальности, но лишь на время.
  • Потом, проходит неделя, ты возвращаешься, деньги потрачены, а впечатлений хватает на 1 день.
  • Дальше реальность возвращается.
Думаю, с таким подходом, я буду очень долго выпрыгивать на новый уровень.  Потому что расходы растут вместе с доходами, иногда даже с опережением, что препятствует созданию излишка.


( Читать дальше )

Составить список из 10 вещей, за которые вы благодарны судьбе

Сконцентрируйтесь на том, что у вас есть, а не на том, чего у вас нет. Составьте список из 10 вещей, за которые вы благодарны судьбе.
  1. Я вроде как в целом здоров и даже пока еще не очень стар:)) А значит — впереди много времени!
  2. У меня есть интересная работа с хорошей зарплатой.
  3. Я не теряю деньги на фондовом рынке, что-то зарабатываю каждый месяц
  4. У меня есть бесценный опыт в трейдинге, который позволит мне делать деньги и на пенсии
  5. Я делаю смартлабик, который поможет трейдерам и инвесторам зарабатывать на фондовом рынке, который объединяет людей и делает их жизнь лучше!
  6. У меня есть где жить, есть на чем ездить, и есть на доширак.
  7. У меня есть жена, которая во всем мне помогает и не выносит мозг
  8. Мы живем в интересное время!
  9. Впереди меня ждет много нового!
  10. Круг моего общения очень широк. Это приятно.
Ваша очередь!

Четыре врага

Это кусок из первой книги К.Кастанеды «Учение дона Хуана» и, разумеется, там совсем не про трейдинг или биржу, но лично я для себя нашел очень много параллелей, с тем какой путь преодолевает трейдер в своем обучении...
 
 
 
Четыре врага...

Когда человек приступает к обучению, он никогда не знает точно, какие препятствия ждут его впереди. Цель его расплывчата и иллюзорна, а устремленность неустойчива. Он ожидает от своего обучения выгоды, которой никогда не получит, потому что еще не подозревает об истинной цели выбранного пути и предстоящих испытаниях.

Постепенно он начинает учиться, сначала понемногу, затем все больше и больше, и вскоре его охватывает смятение. Истинная картина никогда не совпадает с той, которую он ранее нарисовал себе, и его охватывает неуверенность. Учение оказывается не таким, каким его ожидают увидеть. Каждый шаг таит в себе новые задачи и дается все труднее, и страх, который человек начинает испытывать, никогда не рассеивается, а растет безжалостно и неуклонно Путь знания оказывается полем битвы.

И таким образом перед человеком появляется его первый извечный враг — страх. Это действительно ужасный враг, коварный и безжалостный. Он таится за каждым поворотом, нанося удар внезапно и неумолимо. И если человек, дрогнув перед его лицом, обратится в бегство, страх положит конец его поискам.

Он никогда уже не станет человеком знания. Он может стать хвастуном или слабым испуганным человечком, но в любом случае будет побежденным. Первый враг разделался с ним.

Чтобы победить страх нужно не сдаваться и не убегать. Человек должен одолеть свой страх и вопреки ему сделать следующий шаг, и еще шаг, и еще. Несмотря на то, что страх его будет беспредельным, он не должен останавливаться. Это главное правило. И рано или поздно наступит такой день, когда страх отступит. Человек ощутит в себе уверенность. Его устремленность закалится в борьбе с первым врагом и окрепнет. Обучение перестанет быть пугающей задачей, и тогда человек может сказать не колеблясь, что побил своего первого главного врага. Тот, кто научился преодолевать страх, свободен от него до конца жизни, потому что вместо страха приходит ясность, которая рассеивает его. Теперь человек знает свои желания, и знает, как ими управлять Он может делать открытия и совершать новые шаги в обучении, и все становится предельно ясным. Человеку кажется, что для него больше не существует тайн.

И именно ясность оказывается его вторым извечным врагом. Эта ясность, достигнутая столь большой ценой, рассеивает страх, но она же и ослепляет. Благодаря ей человек никогда не сомневается в себе. Она дает уверенность, что он ясно видит все насквозь. Благодаря ясности человек обретает мужество и не остановится ни перед чем. Но здесь есть подвох, заблуждение. Если человек поверит в свое мнимое могущество, второй враг одержит над ним победу. Человек будет топтаться на месте в своем обучении, бросаться вперед, когда надо выждать, и бездействовать, когда нельзя медлить Ему кажется, что путь знания пройден до конца, и он застрянет на этом пути и будет топтаться на месте, пока не лишится всех сил и потеряет возможность достичь нового знания. Второй враг остановит его, и вместо человека знания он может стать, к примеру, отважным воином. Но ясность, которая далась ему такой дорогой ценой, никогда не сменится обратно тьмой и страхом. Все будет для него ясным, только он уже не будет стремиться к новому знанию.

Надо не поддаваться ослеплению ясностью и пользоваться ей только для того, чтобы видеть, и продолжать тщательно взвешивать все перед каждым шагом. А прежде всего надо помнить, что эта ясность — в сущности иллюзия. И однажды человек на самом деле увидит, что его так называемая ясность была всего лишь миражом, гипнотизирующим ориентиром. Только так он одолеет своего второго извечного врага и достигнет такого положения, в котором уже ничто не сможет повредить ему. И это не будет уже заблуждением, подделкой. Человек станет по-настоящему могущественным.

( Читать дальше )

Прогнозы

Трейдеры! Не давай прогнозов, тем более публичных, если не хотите потерять душевный покой. Люди, в большинстве, собственники, и свой  прогноз воспринимают как свою собственность. Поэтому им так трудно от него отказаться. Они защищают его до последнего и это, порой,  стоит им кучу денег!
Видите ли, у многих людей искаженное представление о трейдинге и сути этого бизнеса. С ним связано столько эмоций. Существует душевное волнение и, пожалуй, хуже финансовых потерь, потери эмоциональные, из-за того, что вы оказались неправы и все – друзья, любимые, брокеры – знают об этом. Вот почему я говорю « Мне нет дела до того, что вы думаете о моей торговле».
Скажу прямо. Нередко мы торгуем исходя из психологических, а не финансовых факторов.
 Выбивают из колеи чужие аргументы. Мы рассказываем кому-то о своих сделках. Это открывает дверь в ад трейдера. Тут же включается наше эго, и мы начинаем больше заботится о своем эго, чем о своих деньгах. Начинается битва за эго. 
Мораль: рассказы другим причиняют вам больше неприятности, чем рынки.

Меняете ли вы свое мнение под воздействием блогов смарт-лаба ?

Меняете ли вы свое мнение под воздействием блогов смарт-лаба ?

Да
Нет
Часто, сомневаюсь после прочтения
Уверываю в себя и иду в противоход
Всего проголосовало: 235
Не скрою я и сам часто испытываю некое эмоциональное давление, когда большая часть блогов против моей позы, больше всех на меня давят Васькины противоположные :) А у вас бывает так, или ваше мнение нерушимо и всегда верное ?

Психология всему голова!

Во второй раз в этом году попался на собственнной глупости и неуверенности в себе. Шортанул Газик еще в пятницу около 242(ММВБ), мозг и система говорили, что я прав и ожидается снижения. В обед в понедельник увидев плевок вверх и  раззуверившись в своих вычислениях, зашел в лонг на снижении. Сегодня, к сожалению, не имел возможности подойти к терминалу, почти до оканчания сессии. Увидев движение вниз, поняв, что я идиот, закупился на остатки под конец. Теперь сижу и думаю, почему, я сделал такой опрометчивый шаг и не поверил в себя? Изучаешь графики, делаешь расчёты и т.д., а попадаешься на собственной глупости. Итог: -3,5%, завтра ожидаю отскок(надежда есть, что убытки сократятся) и боковичок, до очередной отчётности.

P.S. Как бы идеально не работала твоя система, слабым звеном являешься ты сам.

О роли смарт-лаба в трейдинге и о настроении инвесторов


      Наверно каждый из тех, кто заходит на смарт-лаб считает себя трейдером. Так что все понимают о важности психологии, наличии своей системы и важности ее соблюдения.  Думаю многие как и я сталкивались с проблемой, связанной с нерешительностью входа в позицию. Или наоборот с проблемами бессистемного входа или выхода из позиции слишком рано. Я задался вопросом откуда появляется эта неуверенность?
       Большой вклад во внутренние колебания вносит окружающая информация, в том числе и смарт-лаб :). Читая посты, подсознательно складывается ощущение, что если это написано, то значит это важнее того, что ты сам думаешь. Раз это так, трудно остаться информационно независимым. Выхода два:
  • не читать и не открывать информационные ресурсы, в том числе смарт-лаб
  • наоборот писать наравне со всеми, высказывать свое мнение

     Так что здравствуйте, это мой первый пост о рынке :)
     Я хочу обратить внимание на настрой инвесторов.

     Каждую неделю ребята из Investors Intelligence опрашивают 140 крупных финасовых игроков на предмет их видения рынка.


     На этой неделе состоялось большое событие. Отношение быков к медведям обновило хай.


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW