портфельные инвестиции


Использование облигаций для защиты диверсифицированного портфеля акций от глубокой просадки по счету в случае коррекции рынка – положительный опыт

Любой портфельный управляющий знает, насколько тяжело бывает переждать (перетерпеть, «пересидеть») коррекцию на фондовом рынке. Тут я подразумеваю, что речь идет о *в целом бычьем на средне-сроке* рынке. Именно такой рынок мы наблюдаем в России последние 5 лет и в США – последние 10 лет. 

Поэтому меня этот вопрос волновал – как защититься от просадки, и (боже упаси!) не продавать ничего на падении/«на дне». Со студенческих времен я помнил, что облигации – один из таких методов защиты. Тем не менее, я никогда ранее его не применял – облигации казались мне «слишком низкодоходным» инструментом. 

Только 3 года назад я впервые для себя начал экспериментировать с облигациями. При этом первые свои акции купил 22 года назад. Что могу сразу сказать – для тех кто искушен в акциях, бояться облигаций не надо, они проще акций, причем существенно (но осторожно с подводными камнями!). Поработать головой там все-таки придется – мы имеем на московской бирже около



( Читать дальше )

Фундаментальные оценки теперь доступны в Инвестиционном бюллетене

Друзья, совсем недавно я вас порадовал циклом собственных фундаментальных исследований акций, которые можно найти в моём блоге здесь.

Следующим логическим шагом было совместить то, что я делаю как портфельный управляющий, с этими самыми исследованиями. Задача не совсем тривиальная, и тем она интересна. Поскольку я всё люблю максимально автоматизировать, этот процесс не явился исключением. Проще всего результаты проделанной работы продемонстрировать на том, как она включилась в инвестиционный бюллетень.

Поскольку я не пересматриваю свои фундаментальные прогнозы чаще раза в год, если на это нет каких-то уж очень серьёзных оснований, а расчёты строятся на данных годовой отчётности, то и каждый раз пересчитывать там вроде бы нечего. Однако, поскольку рынок не стоит на месте, ожидаемая доходность инвестора меняется и этот факт можно учесть при формировании портфеля. Тем, кто знаком с портфельной теорией, сразу смекнули о чём идёт разговор.



( Читать дальше )

Модельный портфель Smart Value в марте

Почти все позиции нашего портфеля выросли с прошлого разбора. Некоторые выросли более чем на 5%. Но у них по-прежнему остается превосходный потенциал для продолжения роста.

Давайте начнем сегодняшний разбор с драгоценных металлов.

Я уже давно обращал внимание на этот класс активов. После долгих лет отрицательной доходности мы вполне вероятно находимся в начале многолетнего цикла роста.

Мы с вами продолжали добавлять в портфель позиции, связанные с драгоценными металлами, чтобы заработать на этом ралли. И сегодня мы видим, что наши вложения в золото и платину начинают расти.

«Золотой лотерейный билет» и инвестиция в платину выросли на 4% и 5% соответственно с прошлого обзора. Вложение в «Золотой банк» также принесло нам 4% за это время. Скорее всего это только начало. Если начавшееся ралли драгоценных металлов продолжится, то мы увидим значительный рост этих позиций.

Хороший рост наблюдается и в двух других частях рынка. Наши вложения в Технологические акции США и Китайские финансовые компании принесли нам 9% и 5% соответственно за последний месяц. Это прекрасные результаты! Но и здесь это только начало.



( Читать дальше )

Комментарий к системе выбора акций по книге Гринблатта

… «Маленькая книга победителя рынка акций».


Решил выделить в отдельный пост, т.к. комментарий может получиться слишком длинным. Так вот к той записи, один человек написал следующие комментарии:
Комментарий к системе выбора акций по книге Гринблатта

Самый главный момент в этих комментариях  — это сомнения в том, что нужно руководствоваться только 2-мя формальными критериями. С одной стороны — очень правильное сомнение. Действительно, прежде чем покупать акцию в портфель, неплохо бы сначала ознакомиться с бизнесом компании, хотя бы поверхностно. И это не только долговая нагрузка, ебида и пр. Хорошо будет, если вы изучите деятельность и саму бизнес-модель компании.

С другой стороны, есть несколько соображений.
1. В книге выбор акций строится только на 2-х параметрах — ROE и P\E. Речь идёт о рентабельности собственного капитала (ROE), а не активов (ROA). Если влезть в глубинный смысл финансирования компании с помощью долевого (акции) и долгового (облигации) капитала, то станет понятно, что акционерам принадлежит только та часть компании, которая в финансовой отчётности описана как «собственный капитал». В случае ликвидации компании, акционеры могут рассчитывать только не него, вся остальная часть баланса разойдется по кредиторам, поставщикам и пр. Именно в росте стоимости собственного капитала и заинтересованы акционеры. Поэтому ROE — важный показатель, он показывает, как быстро растёт этот самый капитал. Ну по поводу P\E — понятно. Чем ниже P\E — тем лучше, это значит что вы можете купить компании дешевле. И «волшебство» формулы  как раз и заключается в том, что вы ищете компании, демонстрирующие максимальный прирост собственного капитала за максимально низкую цену. Именно в этом её смысл.

( Читать дальше )

Пенсионный портфель

Решил заняться формированием пенсионного портфеля самостоятельно, общая концепция.

Хочу рассмотреть вариант 350 000 – 500 000 тысяч рублей в год, для объективного взгляда в текущих возможностях под налоговый вычет.

Ориентир 15 – 25 – 35 лет.

С чего начать если нет больших денег.

Спекуляции и игры на колебаниях не рассматриваются. Принцип купил и держи, появилась возможность купить дешевле докупай, но только под дивидендную доходность. Принцип пассивных длинных денег.

Какие акции выбрать или с чего можно получить сложный процент реинвестирования на Российском фондовом рынке.

Хочу сохранить свои деньги от спекулянтов, которые всегда рядом и не против на тебе заработать или на комиссии с твоего счета, оборота, уйти частично от налогообложения.

Сохраняю свои деньги и не кормлю кроликов на кухне, они плодятся сейчас быстро и их шкурки нечего не стоят, но они очень дорого обходятся.

Рассматриваю акционерные компании под дивидендную доходность из которой будит складываться сложный процент при реинвестировании. Так же не будим забывать своевременно пополнять счет свежими деньгами, которые мы получаем за свою честную работу. Ведь мы же не олигархи, иначе зачем нам это.



( Читать дальше )

Обновлён инвестиционный бюллетень (по данным на 15.02.2019)

Инвестиционный бюллетень ABTRUST

Опубликован инвестиционный бюллетень ABTRUST с последними данными. 

На сегодняшний день он включает в себя информацию о:

  • валютном курсе рубля по отношению к основным мировым валютам
  • более 30 самых торгуемых акциях российских эмитентов
  • 16 выпусках облигаций федерального займа
  • рублевых ETF представленных на нашей бирже
  • готовых инвестиционных портфелях для инвесторов и «заготовок» для тех, кто хочет составить свой инвестиционный портфель
  • макроэкономических показателях
  • А также большой блок полезных материалов с примерами, как можно и нужно использовать инвестиционный бюллетень.

Обновлён инвестиционный бюллетень

Обновлён инвестиционный бюллетень

Опубликован инвестиционный бюллетень ABTRUST с последними данными.

На сегодняшний день он включает в себя информацию о:

  • валютном курсе рубля по отношению к основным мировым валютам
  • более 30 самых торгуемых акциях российских эмитентов
  • 16 выпусках облигаций федерального займа
  • рублевых ETF представленных на нашей бирже
  • готовых инвестиционных портфелях для инвесторов и «заготовок» для тех, кто хочет составить свой инвестиционный портфель
  • макроэкономических показателях
  • А также большой блок полезных материалов с примерами, как можно и нужно использовать инвестиционный бюллетень.

Тестируем «всепогодный» портфель Рэя Далио

Тестируем «всепогодный» портфель Рэя Далио

Продолжаем тему тестирования портфелей от гуру. В этом обзоре мы проверим портфель Рэя Далио «All Weather», который предложил Игорь (Ihor Shulha). Процитирую его комментарий: «Еще есть интересный портфель Рэя Далио «All Weather». Как он сам пишет в своей книге, «портфель является сбалансированным и не сильно волатильным при различных рыночных условиях».



( Читать дальше )

15-16 декабря. Деловые события Москвы

15-16 декабря. Деловые события Москвы
15-16 декабря. Деловые события Москвы

15 декабря  10:00 до 18:30 Конференция для частных инвесторов и финансовых консультантов ПОРТФЕЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ для частных лиц              http://investforum.finstart.ru/                1000 руб

15-16 декабря  A!ONE — конференция по искусственному интеллекту  http://aione.world/ Билет на 1 день 12000 руб промокод: smartevent

15 декабря 12:00 до 18:00          SKOLKOVO Family Day 2018 http://www.skolkovo.ru/event/newyear2018/    

15 декабря c 15:00 до 19:00 Blockchain Science Day https://vizantiyskie-generaly.timepad.ru/event/848950/

16 декабря 15:30 до 17:00 Семинар с Максимом Журило: ставим цели на следующий год                https://ilovesupersport.com/lectures/stavim-supertseli-na-2019-god



( Читать дальше )

Тестируем 6 портфелей от гуру рынка

Тестируем 6 портфелей от гуру рынка

В этом обзоре мы проверим 6 портфелей от гуру рынка, о которых говорили здесь. Дабы понять, насколько они эффективны и стоит ли их повторять. Для этого протестируем их на исторических данных. Тестировать будем двумя способами: с ребалансировкой по долям и по техническим индикаторам.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW