Постов с тегом "портфель активов": 122

портфель активов


Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 4)

Доброго времени суток друзья! 

Решил сделать небольшой апдейт. Сильных изменений в портфеле нет (напоминаю, что с портфелем можно ознакомиться по ссылке), как собственно и в индексе. С начала года портфель +2,3% индекс +4,6%. Резюмируя, можно сказать боковик...

За месяц с небольшим были приобретены пара Американских фармацевтов, которые торгуются на ММВБ, Bristol-Myers Squibb (bmy-rm) и Merck (mrk-rm), буду краток крупные стабильные компании, по хорошим ценам, с потенциалом роста. На мой взгляд в текущей рыночной ситуации покупка подобных компаний отличное решение.

С удовольствие приобрету Сбер, тинькофф, московскую биржу, русагро, огк-2, возможно Энел (если он будет ещё ниже, ждать результатов в нём придется долго, хочется большую скидку за терпение). Однако все дороговато, посмотрим принесет ли плоды терпение. 

Из американского на хороших коррекция приобрету FB, MSFT, UNH (тикеры). Все торгуются на ММВБ. Буду максимально краток: компании великолепны, но дороговаты.



( Читать дальше )

Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 3)

Доброго времени суток друзья!

Сегодня хочу поговорить про российский нефтегазовый сектор в целом и лукойл с татьнефтью в частности.
Итак, рост добычи нефти в России за период с 2010 по 2019 (не беру 2020 год, добыча упала на 8%, на уровень 2012 года) составил 10,8%, это дает нам умопомрачительный))) среднегодовой темп роста добычи в 1,04%. Рост цены на нефть за этот период составил 0%, я утрирую, нефть очень волатильный товар, но глобально цена там же где была 15 лет назад, добавим сюда годовую инфляцию в 2% и мы получим -25%. Расходимся занавес скажите вы, да скажу вам я).
Это основная причина 16-тилетнего боковика в индексе РТС. Думаю читатель уже чувствует мое отношение к нефтегазовому сектору РФ и мира в целом. история показывает, что роста тут ждать не стоит это плавно угасающая история стоимости, тут можно получать только дивиденды, либо играть с волатильной нефтью через более менее безопасные компании.

Итак, от целого переходим к частному, Лукойл и Татнефть (остальные компании на мой взгляд сильно уступают и не входят в мой вочлист). Буду приводить данные в сравнении и как обычно тезисно.
1.Пандемия сильно ударила по Лукойл, выручка -23%, ЧП -84%. | Татнефть выручка -19%, ЧП -50%.
2. Капитализация лукойла 3.7 трл | Танефти 1.1 трл
3. Эффективность у Лукойла за 19-й год: чистая маржа 8% (средняя за 10 лет 8%) ROE 16% (средний за 10 лет 13%) | Татнефть: ч. маржа за 19г 21% (ср за 10 л 19%) ROE 26% (ср за 10 л 19%). Татнефть по эффективности в секторе нефтегаза вне конкуренции. Чистая маржа просто великолепна, 8% и 21% колоссальная разница, которая дает компании запас прочности
4. Финансовому здоровью компаний ничего не угрожает
5. Диверсификация у компаний небольшая: добыча, переработка и сбыт сырой нефти, либо топлива. | У татнефти как небольшое преимущество есть шинный бизнес и банк зенит, но они в совокупности дают 8,6% от общей выручки
6. Роста в секторе как уже говорил я не жду, в лучшем случае это будет восстановление на докризисные уровни, что честно говоря тоже маловероятно, скорее это будут уровни 2018 года через 1-2 года.



( Читать дальше )

Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 2)

Доброго времени суток Друзья!

Пока рынки «сыплются с небес» хочу сделать небольшой апдейт. Так как активных действий с портфелем я пока не совершаю, ведь он максимально приближен к реальному, я стараюсь делать так как делал бы на самом деле, в данных условиях (без пополнений, обогнать индекс). В реальной жизни в моих портфелях есть регулярные пополнения поэтому доля акций в них, конечно больше. Ну это лирическое отступление).
Итак, перед началом, я напоминаю, что с портфелем можно ознакомится по ссылке. На данный момент 20% акции (уже чуть больше) 60% облигации 15% долларовый кеш 3% золото 2% рублевый кеш. На данный момент портфель и индекс примерно одинаковые, до этого портфель отставал по понятным причинам, я думаю ещё рано сравнивать, прошло слишком мало времени, но все же. Скриншоты для истории прилагаю.
Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 2)
Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 2)

( Читать дальше )

Обогнать индекс ММВБ за 360 дней (часть 1)

Доброго времени суток Друзья!

Я сформировал портфель, напоминаю, что с ним вы можете ознакомиться по ссылке (во вкладке аналитика можно увидеть общую структуру портфеля). Для усложнения и большего реализма коммиссия стоит в 0,05% (точно такая же сейчас в открытии, если поставить тиньковскую в 0,3% чувствую будет уж слишком сложно) так же я покупаю немного дороже (приблизительно на 0,3%) чем цена на рынке в данный момент. 

Со временем я буду писать статьи про эмитентов из своего портфеля и почему я их выбрал.

Глобально на данный момент я сильного роста нашего рынка не жду. Буду продолжать формировать портфель акций на коррекциях. как я уже говорил я больше склоняюсь к идеям тайминга и к неэффективным рынкам. Есть ещё тинькофф, мосбиржа и металурги, которых я бы хотел добавить в портфель, но сейчас они слишком дорогие, как собственно и сбер, который я купил, но совсем без акций сидеть не интересно, в добавок сбер локомотив нашего рынка без него нельзя. В портфеле есть акции intel, московская биржа добавила американские акции думаю будет логично использовать все, что торгуется на ней.



( Читать дальше )

«Легкий портфель»: как собрать портфель на всю жизнь

В начале этого года я собрал инвестиционный портфель, который показывает неплохие результаты (доходность смотрите в профиле Пульса).

Этот портфель я назвал «легкий портфель».

Почему легкий?

Потому что его легко собрать новичку, легко нести по жизни, с ним легко принимать решения и легко пользоваться его результатами на пенсии.

Этот портфель задуман на всю жизнь. Он состоит из 15 фондов:

FXWO, FXIT, FXCN, SBSP, SBMX, AKNX, VTBE, RUSB, VTBB, FXRU, FXGD, FXRB, TRUR, TUSD, TEUR. Три последних — это «Вечные портфели» Тинькофф.

Фонды выбирались из расчета максимальной диверсификации и отрицательной корреляции друг между другом.

Если разбить «Вечные портфели» Тинькофф на составляющие, то структура моего портфеля такова:

  • 51,8% акций, 

  • 36,7% облигаций, 

  • 11,5% золота; 


  • 25% рублевых активов,

  • 75% валютных активов.



( Читать дальше )

Лето 2020!Куда инвестировать и на какой срок. Мой личный портфель (обновление).

Вот и пролетели незаметно 2 месяца лета, впереди остался только август, самый предсказуемый и, увы, в основном с негативной историей месяц в году. Не важно, будет он нейтральным, позитивным или  «черным августом», а портфель пересмотреть приходится.
Итак, основная тема — все, что выросло и можно продать с прибылью сейчас — выхожу в кэш.  Все, что не успел купить за этот время — пока трогать не буду, время для покупок еще будет, а сейчас наличные надо держать наготове. Оставляю в портфеле лишь нефтегаз и несколько краткосрочных спекулятивных историй.

1 группа: Аэрофлот и ГТМ. 
Аэрофлот так в итоге не купил, хотя кто-то из нас в начале июне и успел здорово прокатиться в +20%! Теперь, после гигантской объявленной накануне допэмисии, покупать Ару и не подумаю. Ценник выше 80 мне совершенно не понятен, ведь в нынешних условиях дорого брать даже по 65-70 руб! ГТМ собираюсь держать дальше, buy-back все еще идет, последний «плохой» отчет никак не повлиял на котировки акций, сейчас они даже выше моих 42.25. Сижу и высиживаю 65 рублей)

( Читать дальше )

Как составить портфель, чтобы не бояться просадок

В настоящий момент популярностью пользуется метод, предложенный Гарри Марковицем. Кратко его можно описать как одновременный анализ математического ожидания и среднеквадратичного отклонения стоимости сформированного портфеля, при этом первому параметру приписывается смысл доходности, а второй является заменителем риска. Но является ли подобный подход корректным?

Предложенный взгляд будет валидным, если вы на протяжении всего периода инвестирования рассматриваете пропорции портфеля как константу: покупаете ценные бумаги в желаемой пропорции и точно в такой же пропорции по мере необходимости их продаете (тем самым сохраняя пропорцию оставшейся части портфеля). Но разве эта схема будет удачной с точки зрения входа и выхода из ценных бумаг? Ведь логичней продавать те бумаги, которые сейчас стоят максимально дорого, а не все входящие в портфель.

Например, представьте ситуацию, что вы получили крупную сумму денег, как оплату за выполненние длителного проекта. Если для простоты рассмотрения ограничиться только валютными инвестициями, то чтобы максимально выгодно тратить эти деньги на текущие расходы, лучше всего разложить эти деньги в три валюты: рубль, доллар и евро. Это позволит тратить каждый из активов в тот момент, когда он имеет максимальную стоимость относительно двух оставшихся. Например, если сегодня бивалютная корзица стоит дорого, а доллар вырос отностельно евро, то выгоднее продавать доллары, позволяющие сегодня получить максимальную выгоду. Таким образом каждый из активов будет продан по максимуму своих цен. *

( Читать дальше )

Три эффективных инвестиционных портфеля – в ответ на снижение ключевой ставки

Банк России снизил ключевую ставку до 4,5%. На этом фоне доходность депозитов будет снижаться. Мы не стали стоять в стороне и предлагаем три инвестиционных портфеля – «Облигации плюс», «Дивидендные истории» и «Дивидендная Америка» – которые помогут банковским вкладчикам комфортно «войти» на финансовый рынок, защитить средства от инфляции и приумножить капитал на фоне низкой ключевой ставки.

Портфель «Облигации плюс» состоит из высокодоходных российских облигаций. Наши аналитики отмечают, что в результате коррекции на рынке облигаций доходности по ним вновь стали привлекательными. Поэтому в портфель вошли 8 выпусков, главными критериями при отборе которых стали высокая доходность, «прозрачность», а также возможность легко купить и продать в умеренном объёме. Доходность отдельных облигаций, входящих в портфель, достигает 14%.

Основная идея портфеля «Дивидендные истории» заключается в том, что из-за коррекции стоимости российских акций в начале года их текущие дивидендные доходности приблизились к двузначным показателям. Пик дивидендного сезона в России в последние годы традиционно приходится на первую декаду июля. Таким образом, текущие цифры по дивидендным выплатам по многим из бумаг могут транслировать в гораздо более высокие доходности в годовом выражении. Для портфеля наши эксперты отобрали 9 эмитентов, которые отличаются стабильностью выплат, «прозрачностью», предсказуемостью финансовых результатов и ликвидностью. Средняя ожидаемая доходность акций в портфеле превышает 9%.



( Читать дальше )

Использование облигаций для защиты диверсифицированного портфеля акций от глубокой просадки по счету в случае коррекции рынка – положительный опыт

Любой портфельный управляющий знает, насколько тяжело бывает переждать (перетерпеть, «пересидеть») коррекцию на фондовом рынке. Тут я подразумеваю, что речь идет о *в целом бычьем на средне-сроке* рынке. Именно такой рынок мы наблюдаем в России последние 5 лет и в США – последние 10 лет. 

Поэтому меня этот вопрос волновал – как защититься от просадки, и (боже упаси!) не продавать ничего на падении/«на дне». Со студенческих времен я помнил, что облигации – один из таких методов защиты. Тем не менее, я никогда ранее его не применял – облигации казались мне «слишком низкодоходным» инструментом. 

Только 3 года назад я впервые для себя начал экспериментировать с облигациями. При этом первые свои акции купил 22 года назад. Что могу сразу сказать – для тех кто искушен в акциях, бояться облигаций не надо, они проще акций, причем существенно (но осторожно с подводными камнями!). Поработать головой там все-таки придется – мы имеем на московской бирже около



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн