позитивная конъюктура


Русал: потенциал роста на фоне рекордно низких цен на электроэнергию

Русал: представляется привлекательным на фоне очень низких цен на электроэнергию, ожидается сильная финансовая отчетность

  • цены на электроэнергию во 2П 2019 очень низкие: текущие цены на 68% ниже, чем в LTM 2п19−1п18, затраты на электроэнергию — основная статья затрат компании, составляют 21% от выручки
  • компания торгуется по привлекательному прогнозному мультипликатору EV/EBITDA 3.9х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.8х*
  • прогнозная доходность денежного потока компании составляет 23%
  • ожидается постепенное восстановление продаж и повышение доли продукции с высокой добавленной стоимостью по мере заключения новых контрактов после провала, вызванного санкциями
  • компания может возобновить выплату дивидендов, хотя крупнейший акционер материнской компании Русала En+ Олег Дерипаска остается под санкциями, продолжая работу над их снятием


( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW