поведенческая экономика

Часто вспоминаю людей, которые повлияли на меня в моем финансовом образовании. Один из них — Дэниел Канеман, лауреат Нобелевской премии, изучающий поведенческую экономику и финансы. К сожалению, он умер две недели назад, ему было 90 лет.

Дэниел Канеман — основоположник поведенческой экономики, объяснил всем иррациональность риска в принятии решений. А мне обьяснил, что собственный разум может работать против тебя или наоборот, сделать тебя лучшим инвестором.

---


---

Рассмотрим пример того, как работают поведенческие финансы. Предположим, в 2020-м году вы инвестировали 1 млн руб. в акции РФ и не смотрели портфель до сегодняшнего дня. И вот вы увидели прибыль в размере 40%, и это без дивидендов. Хороший результат! Но когда вы посмотрите “историю” и узнаете, что за четыре года ваш портфель падал до 550 тыс рублей (более 45%, а от пика более 60%), ваши чувства должны измениться по “Теории перспектив” Канемана.

Этот пример из области фантастики, он нереальный — покажите мне инвестора, который не заглядывал бы в портфель 4 года!

( Читать дальше )

Очень много дисклеймеров (вот вот что превратилась западная нейробиология), довольно многословно. Интересно, что по-английски книга называется Behave, то есть «ведите себя прилично». Биология человека, когда он лучшая версия себя и наоборот. Уже по названию понятно, что перевод не удался. Просто поразительно, насколько кустарно сделан текст с неуместными колхозными словечками типа «аксакал биологии». Судя по видео, с ясностью мыслей у Сапольски все в полном порядке. Но тут постоянно кто-то “жмёт на курок” и “посылает нейроны”. И “тушуется с товарками”. “До морковкина заговения”. Товарка в значении “подруга” — какая-то абсолютно деревенская тема.

Чрезвычайно бодрое начало, прямо как в фикшене! Вторая половина — про эмпатию и устройство разных отделов мозга — более скучная и не очень понятно, что она даёт. Цитат оттуда я выписал гораздо меньше, и общий итог подводит сам Сапольски: “всё сложно, всё зависит от контекста, от ситуации, ничего утверждать нельзя”. Ну, типа, ок.

( Читать дальше )

Как мы дисконтируем будущее, почему инвесторы не спешат ребалансировать портфель, в чем роль сожаления по поводу сделанного выбора, как инвестировать с помощью модной факторной теории и как опыт нахождения в состоянии неопределенности влияет на отношение к риску. О поведенческой экономике говорим с профессором РЭШ Максимом Буевым – с опорой на труды поведенческих экономистов.

Читайте онлайн — invest-mag.ru/sila-mysli?utm_source=smartlab&utm_medium=article&utm_campaign=sila_mysli Скачать номер и подписаться на новые выпуски журнала «Инвестиции. Профессиональный взгляд» можно по ссылке invest-mag.ru/?utm_source=smartlab&utm_medium=article&utm_campaign=sila_mysli#download

Город обслуживается двумя больницами.
В большей по размеру каждый день рождается 45 детей, а в малой 15.
Как известно, по статистике мальчиков и девочек рождается 50/50, но бывают дни, когда мальчиков более 60%, чем девочек.
Вот эти «необычные дни» записывали в каждой больнице в течении года.
Вопрос: в какой больнице таких дней насчитали больше?

Интересно будет посмотреть, как ответят люди на нашем форуме :)
правильный ответ в видео про задачки,

( Читать дальше )

Если вы знакомы с трудами А.Тверски, Д.Канемана..., то задачки будут вам скорее развлечением для мозга.
Я сделал видео про несколько экспериментов, которые связаны общей темой: Как люди оценивают вероятность неопределенного события? (на бирже м с таким регулярно сталкиваемся, хе-хе)

0:45 Эвристики, Упрощения, Стереотипы 2:38 Априорная Вероятность
4:38 Задачка Про Больницу 6:46 Задачка с шарами в корзине
8:30 Ошибка в оценке Шанса. Ошибка Игрока 10:51 Задачка о Связаных Событиях

Так же по теме: «Возможно ли переубедить родственников фактами?»

В этом посте многим покажется, что я натягиваю сову на глобус, но мне кажется, что философские мысли, которые я напишу дальше имеют место быть, и могут послужить развитию личного отношения к инвестициям, а также работ в части поведенческих финансов.

Когда мы мы говорим об инвестициях и думаем, куда вложить свои деньги, чтобы постараться их приумножить, то редко задумываемся, что по большому счёту мы говорим о вере в наши собственные решения и выводы. При этом мы имеем дело не с некой абсолютной верой, которой от нас зачастую требует религия, а весьма измеримой верой, которая порождена логикой. Но эта логика иногда сильно сбоит, особенно у начинающих инвесторов.

О чём это я?

Давайте посмотрим на ситуацию через вот такие утрированные примеры, чтобы стало более понятно.

Предположим, что у нас есть два актива:

• Первый  — безрисковый актив, который с гарантией принесёт нам 10% годовых.
• Второй  — рискованный, который с вероятностью 80% принесёт 15%, а с вероятностью 20% даст убыток в 5%.

( Читать дальше )

Объясняет Анна Солодухина, эксперт в области поведенческой экономики, доцент экономического факультета МГУ и приглашенный преподаватель университетов Сорбонна и Монпелье.

Гендерные финансовые модели 

По данным американского исследования, даже в такой развитой (в экономическом и гендерном отношении) стране, как США, женщины проигрывают мужчинам по показателям здорового финансового поведения. Речь идет о ежемесячном полном погашении задолженности по кредиткам, наличии трехмесячной подушки безопасности, инвестиций и некорпоративных пенсионных накоплений. Похожая ситуация и в России: по сравнению с мужчинами женщины меньше сберегают и чаще сетуют на то, что нет возможности откладывать на что-либо, чаще берут кредиты на нужды семьи, меньше инвестируют (меньше и объем инвестиций, и количество женщин-инвесторов), получают более низкую пенсию (как следствие более низкой заработной платы) и чаще становятся жертвами мошенников.

Авторы американского исследования делают вывод, что женщины просто недостаточно хорошо подготовлены к принятию финансовых решений.

( Читать дальше )

Почему вкус Доброй колы отличается от Кока-колы? Вы же это заметили, правда?

Ответ на этот вопрос вы найдете в книге Тома Вандербильта «ЦА. Как найти свою целевую аудиторию и стать для нее магнитом». Эта книга о вкусах, как они формируются и меняются.

Кока-кола — это запах!

«„Кока-кола“ или соус шрирача, вовсе не вкусы — это ароматы. Строго говоря, не существует „вкуса меда“ — есть лишь „ретроназальное ощущение запаха меда“. Мед, для того чтобы стать для нас медом, должен донести свой аромат с помощью вдыхаемого воздуха до нашей носоглотки».

На ощущение вкуса также влияет упаковка, неудивительно, что, разлив кока-колу в бутылки от бренда сока, она изменила вкус. Сделайте кока-колу прозрачной, и она разонравится, выпейте ее с закрытыми глазами и вкус будет тот же. Это уже давно известно, странно, что многие люди не могут осознать, что вкус формируется мозгом, и на восприятие влияет название бренда, упаковка, обстановка… Вспомните, как вы пьянеете за праздничным столом, когда все вокруг употребляют, а вы только газированную воду пьете. Мозг создает антураж.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Сила эксперимента. Принятие решений в мире, которым управляют данные. 

И крупные, и небольшие организации проводят эксперименты, для того чтобы тестировать идеи, изучать продукты и услуги, оценивать реакцию потребителей и получать информацию для принятия решений. 

Когда-то экспериментированием в основном занимались медики, психологи и социологи, но теперь оно распространилось практически на все отрасли. Эксперименты позволяют руководителям получать данные для разработки более качественных товаров и услуг, совершенствовать методы работы и приносить пользу обществу. 

Профессора Гарвардской школы бизнеса Майкл Лука и Макс Базерман считают, что преимущества, которые бизнес, потребители и граждане получают благодаря исследованиям, перевешивают опасность злоупотреблений в ходе экспериментов.

( Читать дальше )