офбу

Всем привет!

О том, что подавляющее большинство хежд-фондов вместо прибыли приносит убытки, а так же о причинах, которые, по моему мнению, к этому приводят, я написал в предыдущем посте (можете заглянуть в мой блог).
В этом посте я пишу, чему, на мой взгляд, стоит уделять особое внимание инвесторам, желающим инвестировать деньги в фонды (хедж-фонды),
в следующем посте планирую написать, что, по моему мнению, могли бы сделать сами фонды, чтобы не просто перестать генерить убытки, но и выйти на качественно новые уровни доходности.

Очевидно, что основная причина неээфективной работы большинства фондов — это устаревшие методы управления капиталом инвесторов. Процитирую сам себя (из предыдущего поста):
«Слепить портфель из 5-10-20 акций и оставить его на год — это не стратегия, это лотерея с отрицательным матожиданием, а ведь почти все фонды так или иначе делают нечто подобное. Да, это должно было работать (и работало) лет 30-40-50 назад, но теперь — нет, рынки стали другими.
Проведено немало исследований, показывающих, что портфели из нескольких акций — это заведомо проигрышная тактика, и что прибыль, полученная на дистанции при таком подходе — это случайность, а не закономерность».
Под фондами я подразумеваю, в основном, хедж-фонды, потому что именно они, вопреки названию и определению, являются самыми рискованными, т.к. имеют наибольшую свободу действий.

( Читать дальше )

Не долго музыка играла… Прошлый год стал бумом фондов. Помните, как брокерские компании один за другим штамповали фонды на различные активы? Но весной многие из них стали жертвами санкционной войны. 

😬 Из-за блокировки западными властями финансовых активов и операций, имеющих отношение к России оказались замороженными активы в фондах на миллиарды долларов. Проблема затронула десятки отечественных фондов с иностранными активами и почти 3 млн пайщиков.  

Когда и как впавшие в кому фонды будут реанимированы? Ответа на это вопрос нет.

В Центробанке решили как-то структурировать проблему и разрабатывают план по запуску торгов злополучными фондами. Планируется отделить заблокированные активы от свободноторгующихся внутри самих фондов.

Фонды предлагается разделить на три вида:

1️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали до 10% активов

Торги такими фондами разрешат запустить, но скорее всего стоимость акции фонда просядет на величину заблокированных активов. 

( Читать дальше )

Картинка крупнее тут imglink.ru/pictures/07-05-14/4b8fae730f2bd933ea1830e33bdb4c74.jpg

pif.investfunds.ru/bank_funds/182   — этот фонд имели в виду?

Под коллективными инвестициями, как правило, понимается деятельность паевых инвестиционных фондов (ПИФов). В целом это действительно оправданно. Паевые фонды появились в 1996 г., когда государство, озабоченное проблемами финансовых «пирамид», решило навести порядок в сфере инвестиционной деятельности. В настоящий момент действует более 150 паевых фондов, управляющих активами на сумму более 78 млрд руб.

Вместе с тем в нашей стране существует еще один вид коллективных инвестиций — общие фонды банковского управления (ОФБУ). Возникновению ОФБУ положило начало принятая в 1997 г. Инструкция ЦБР № 63 от 2 июля 1997 г. в которой, основываясь на положениях и статьях ГК РФ, описан порядок создания и функционирования таких фондов. По идее их создателей, ОФБУ должны были дублировать паевые фонды, находясь под контролем Центробанка. Таким образом, каждый из конфликтовавших в тот момент регуляторов финансового рынка занимался решением задачи формирования отрасли коллективных инвестиций. Однако наступивший финансовый кризис 1998 г., принесший заметные потери в рядах российских банков, отодвинул на второй план развитие данного типа фондов из числа предлагаемых банками продуктов. Лишь в 2003—2004 гг. стало заметно некоторое оживление в данной сфере. В настоящий момент в РФ действует несколько десятков ОФБУ.
 


( Читать дальше )