отчет

Недавно получил отчет от одного из клиентов, который использовал стратегии по газпрому, и которые часто упоминались, и были опубликованы на смартлабе: smart-lab.ru/blog/95156.php

Итак, я искренне порадовался, и просто было очень приятно, что не только все сработало, но и нашелся грамотный трейдер, который эти самые стратегии использовал в торговле и заработал. Причем заработал немало.

Торговал он газпромом.



Вот его комментарий по этому поводу: «Сценарий был получен в самом начале декабря, от меня требовалось только ждать, что я и делал, перед новым годом встал в позицию 27 декабря по Газпрому, по сценарию рост должен был начаться гораздо раньше, как на практике и произошло, но я прозевал момент, в результате вход только 27… и выход из позиции 8 числа утром, опять же… по сценарию выходить надо было 9-10, т.е. опять не до конца следовал ему, в итоге закрылся в неплохом плюсе, но

( Читать дальше )

( Читать дальше )

немного затянул с ответами, сорри гайз.

факты: первый год за последние несколько, когда получал квартальные убытки. I+ II- III+ IV-
суммарный результат за год -15% от начала года ( комиссии больше убытка, кстати).

более детально:

I квартал — резкая потеря прибыли перед экпирацией. + был но не такой как обычно, в разы меньше.
II квартал — два месяца работы в ноль выбили психологически. особенно с учетом неудачного завершения I квартала.
результат — тильт, получение убытка выше критической отметки — фикс. форсирование переосмысления происходящих событий.
III работа на стабильный результат, главная цель — получить +, чтобы убедиться что в целом все под контролем. несмотря
на пару серьезных ошибок результат получен.
IV квартал — неожиданный "-". до последнего момента ситуация могла перевернуться. и вместо убытка мог быть ноль или
сравнимый +.
 
анализ:
основные факторы повлиявшие на результат в порядке их важности (экспертная оценка)
1. Изменившийся рынок. Как я уже неоднократно говорил, да и от коллег слышал такие же высказываения — примерно в марте
2011 года рынок изменил свое поведение. особенно поведение волатильности. я это почувствовал еще тогда. возникла дилема
— меняться вслед за рынком или сохранять статус кво и наблюдать за результатом. выбрал второе, так как стратегия
досточно тонкая, потерять ощущение происходящего не трудно а вот вернуться обратно, если понадобится будет трудно. в
результате 2011 год был не самым лучшим по относительной доходности, но по абсолюту жаловаться не на что. хотя август
показал, что пересмотреть кое-какие принципы все-таки придется. в первую очередь работу с риском. в 2012 тенденция на
изменение характера рынка продолжилась и вот результат — уже к началу года попал в область «нулевой» доходности. сама по
себе эта область не так уж плоха. если у вас есть несколько систем каждая из которых работает в уверенный + на своем
типе рынка и работает в 0 на совершенно неподходящем типе рынка, то проблем вобщем-то и нет. в моем случае — у меня была
только одна система. так как в предыдущие периоды она была явно сверхэффективна -тратить золотое время на разработку
допсистем не хотелось, да по сути это было и не возможно — внимания не хватило бы)
2. ликвидность. в этом году было три-четыре ключевых момента, когда тупо не хватило ликвидности. я и раньше иногда
чувствовал недостаток ликвидности, но в целом ликвидность росла и я не придавал этой проблеме слишком большого значения.
в этом году проблема ликвидности стала острее. и дело не только в том, что ликвидность упала. может она даже и выросла
(на опционах), но она стала «умнее» — т.е. стало нехватать ликвидности именно в тех условиях когда она была очень нужна
и наоборот- избыток ликвидности, когда лучше ничего не делать. вывод — рынок опционов повысил свой профуровень.
если бы не эти несколько ключевых моментов. то убыточные кварталы скорее всего были бы менее убыточными IV так и вовсе прибыльным. и общий резултьтат за год легко мог быть бы около нуля.
3. суета. когда я окончательно понял что все идет не так как должно, я попытался прямо по ходу пьесы поискать новые возможности и подходы. это привело к нечеткому поведению. суета на рынке как известно всегда в минус.
4. просто тупая неудача. так как в стратегии нет абсолютно четких правил стратегия с некоторой регулярностью попадает в точку принятия решений. система устойчива к «неоптимальным решениям». но в целом психологически комфорно когда «оптимальные» и «неоптимальные» решения приходят хотя бы с чатотой 50/50. обычно я работал в режиме- месяц неудачных решений, месяц удачных решений. с марта началась черная полоса. колличество неудачных решений возросло до 70-80% (что в первую очередь было спровоцировано нежеланием пересматривать основной подход). и общее по году соотношение наверно тоже далеко от 50/50 в худшую сторону.
 


( Читать дальше )

На днях, я закончил читать отчет о состоянии рынка междилерского РЕПО на 3й квартал 2012.
Отчет публикуется ежеквартально силами Центрального Банка. В нем много интересной и полезной информации.

Данный пост я публикую для того, чтобы частные инвесторы также обратили внимание на эту информацию, особенно в условиях «изменяющихся» рынков — переход от Т+0 к Т+2; РЕПО с ЦК и т.д.

Также, частным инвесторам и трейдерам будет более понятна «структура движения» денег (денежной ликвидности), дабы не возникали «бредовые» идеи типа: «куклы движут рынок» или «вселенское зло обрушило индекс РТС» и т.д...

I квартал 2012

В первом квартале емкость рынка междилерского РЕПО не позволяла в полной мере обеспечить ликвидностью его участников. Поэтому Банку России приходилось поддерживать активное присутствие на рынке. Участники прибегали к активным заимствованиям у ЦБР в конце месяцев, в дни налоговых и иных выплат, в течении которых объем повышался с 200-300 млрд. до 500-700 млрд.

( Читать дальше )

GOOGLE Inc. выдал отчет после полудня по Нью-Йорку. Прибыль оказалась ниже ожиданий аналитиков на 1,65 долларов или 14%, по выручке не добили 500 млн. долларов.

Конкуренция с AAPL, в частности отказ от использования Google Maps в новом Iphone и высокие затраты на конкуренцию с facebook за счет Google+ сказали свое действие и временно корпорация, давшая миру лучший интернет поисковик, потеряла темп роста.

Акции упали почти на 10% до уровня 687 долларов. Сейчас торги по ним закрыты. Компания более года назад серьезно изменила политику. Подобные действия в ее предшественнике Yahoo со стороны руководства довели Yahoo до текущего уровня умирающей технологической компании.


 

Ссылка на отчет IBM http://www.businesswire.com/news/home/20121016006865/en/IBM-Reports-2012-Third-Quarter-Results

Крупнейший в мире оператор тематических парков Walt Disney зафиксировал квартальную прибыль, оказавшуюся лучше прогнозов аналитиков благодаря вышедшему в прокат фильму «Marvel’s The Avengers».
Так, чистая прибыль в третьем фискальном квартале увеличилась на 24% с $1,48 млрд или 77 центов на акцию до $1,83 млрд или $1,02 на акцию, превзойдя ожидаемые в среднем на рынке 93 цента на акцию. При этом продажи выросли на 3,9% до $11,1 млрд, не дотянув до усредненных прогнозов в $11,3 млрд.

Мы ожидаем
Начало текущей недели скупо на макростатистику, поэтому на настроение инвесторов в основном будет влиять новостной фон.

Рынок накануне
Американские фондовые индексы в понедельник продлили серию удачных торговых сессий. При этом рынок закрылся все же значительно ниже внутридневных максимумов. Торговля проходила достаточно спокойно относительно турбулентной прошлой недели на фоне слабого информационного потока. Объем торгов оказался ниже среднего.

События сегодня
В 23:00 мск публикуется объём потребительского кредитования за июнь и обзор рынка кредитования США, подготовленный ФРС.
В 22:30 мск состоится выступление главы ФРС Бена Бернанке.