отчеты рсбу

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА ЯНВАРЬ 2022 ГОДА:

•Чистая прибыль составила 1.7 млрд рублей (+43.2% по сравнению с результатом за январь 2021 года);
• Чистый процентный доход составил 2.3 млрд рублей (+10.6% по сравнению с результатом за январь 2021 года);
• Чистый комиссионный доход составил 0.7 млрд рублей (+38.0% по сравнению с результатом за январь 2021 года);
• Кредиты юридическим лицам выросли за январь 2022 года на 8.2% и составили 404.3 млрд рублей;
• Кредиты физическим лицам выросли за январь 2022 года на 1.8% и составили 136.9 млрд рублей

Чистый процентный доход, полученный за январь 2022 года, составил 2.3 млрд рублей (+10.6% по сравнению с результатом за январь 2021 года). Чистый комиссионный доход вырос на 38.0% по сравнению с результатом за январь 2021 года и составил 0.7 млрд рублей.
Чистый доход от операций на финансовых рынках за январь 2022 года составил 0.9 млрд рублей (+95.9% по сравнению с результатом за январь 2021 года).
Выручка за январь 2022 года составила 4.0 млрд рублей, увеличившись на 31.0% по сравнению с результатом за январь 2021 года.

( Читать дальше )

АНК Башнефть Отчет РСБУ

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1734652


( Читать дальше )

«НК «Роснефть» Отчет РСБУ

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1734648


( Читать дальше )

Аэрофлот Отчет РСБУ

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1734561


( Читать дальше )

«Интер РАО» опубликовало отчетность по РСБУ за 2021 год.

Напомним, что для холдинга со множеством компаний, каким является Интер РАО, отчетность по РСБУ не дает ясной картины по развитию бизнеса. Поскольку, например, выручка по РСБУ и МСФО за 2020 год отличалась в 31 раз. В основном, за счет огромной, но низкорентабельной выручки энергосбытового бизнеса компании. По чистой прибыли разница в 2020 году составила в 3.8 раз. Однако стоит обратить внимание на ключевые моменты в отчетности РСБУ. Энергокризис, затронувший цены на газ в ЕС, положительно отразился на экспортных поставках энергии Интер РАО. Объём выручки от экспорта электроэнергии составил 79,9 млрд рублей, что на 56,0 млрд рублей (в 3,3 раза) выше аналогичного показателя за 2020 год. Себестоимость также выросла значительно, в 2,1 раза, до 48,3 млрд рублей.

В результате, валовая прибыль общества выросла в 4,7 раза, с 8,5 млрд рублей до 40,3 млрд рублей. Расстраивает, что рост выручки и валовой прибыли в итоге практически никак не сказался на чистой прибыли общества, она достигла 26 млрд рублей, увеличившись на 8,6%, т.е. на уровень инфляции в 2021 году. Если «Интер РАО» продолжит свою политику по выплате дивидендов близко к 100% от чистой прибыли по РСБУ, можно рассчитывать на дивиденд в размере около 25 копеек на акции, что дает дивидендную доходность к текущей цене в 6,5%. Но, скорее всего, в этом случае общество не выполнит распоряжение правительства для гос. компаний по выплате 50% от чистой прибыл по МСФО. Ситуация требует спокойного наблюдения.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Гарантирующие поставщики Интер РАО:

• АО «Мосэнергосбыт» (МЭС),
• АО «Петербургская сбытовая компания» (ПСК),
• ПАО «Саратовэнерго»,
• АО «Алтайэнергосбыт»,
• АО «Томскэнергосбыт» (Томская ЭСК),
• ПАО «Тамбовская энергосбытовая компания» (Тамбовская ЭСК),
• ООО «ЭСКБ» («Башэлектросбыт»),
• ООО «ЭСВ» (ЭСВ),
• ООО «ССК» (ССК)

Интер РАО — Гарантирующие поставщики Группы «Интер РАО» опубликовали бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2021 год (interrao.ru)

Выручка ПАО «Интер РАО» за 2021 год составила 88,5 млрд рублей, что на 57,2 млрд рублей (2,8 раза) выше, чем за аналогичный период 2020 года. Это рекордное значение за последние 10 лет.

Прибыль от продаж за 2021 год составила 25,4 млрд рублей против убытка от продаж в размере 1,2 млрд рублей за 2020 год.

Чистая прибыль по итогам отчётного периода составила 26,0 млрд рублей против 23,9 млрд рублей за 2020 год.

Чистый долг ПАО «Интер РАО» на 31 декабря 2021 года составил минус 71,6 млрд рублей против минус 47,5 млрд рублей на начало года.

Суммарный объём обязательств (за исключением полученных займов/кредитов, включая обязательства по аренде) по сравнению с началом года увеличился на 9,4 млрд рублей (в 2,1 раза) и на 31 декабря 2021 года составил 17,9 млрд рублей.


Интер РАО — ПАО «Интер РАО» опубликовало отчётность по РСБУ за 2021 год (interrao.ru)

ВТБ: результаты за январь по РСБУ

Чистая прибыль ВТБ за январь по РСБУ составила всего 1,3 млрд руб. на фоне снижения ключевых доходов и отрицательной переоценки. Если розничные кредиты продолжали расти достаточно высоким темпом (+1% м/м), то портфель кредитов юрлицам похудел на 0,8% в связи с их погашением.

Хотя цифры по РСБУ могут не совсем верно отражать реальное состояние дел, нас настораживает снижение на 0,5% г/г чистого процентного дохода до 44,2 млрд руб., что, вероятно, отражает давление вследствие повышения процентных ставок. Маловероятно, что уменьшение комиссионного дохода относительно января 2021 г. на 21,7% (до 9,4 млрд руб.) полностью перенесется и в отчетность по МСФО, но масштабы падения не могут остаться незамеченными. Чистая прибыль по РСБУ в 1,3 млрд руб. не только пренебрежительно мала по сравнению с прибылью, заработанной в прошлом году (242,6 млрд руб.), но и невелика даже для месяца традиционно невысокой экономической активности.

Из-за слабых показателей прибыли и отрицательной переоценки непосредственно на капитале ВТБ достаточность капитала банка по нормативам Н1.0, Н1.1 и Н1.2 по РСБУ снизилась за январь на 60–76 б. п., но осталась на вполне приемлемом уровне, на 2,2–3,2 п. п. выше минимальных требований. Основное беспокойство в части капитала вызывают показатели на уровне группы ВТБ, где на конец 2021 г. запас прочности по нормативам Н20.0, Н20.1 и Н20.2 составлял всего 34–93 б. п. Впрочем, значения этих нормативов публикуются на ежеквартальной основе, а значит, у ВТБ еще есть время, чтобы улучшить ситуацию.

( Читать дальше )

Взгляды инвесторов обратились на ежемесячную отчетность российских банков по РСБУ.

Сбербанк отчитался о росте чистой прибыли за январь 2022 на 15,6%, до 100,2 млрд рублей. Это исторический рекорд для банка в январе. Но если смотреть в ежемесячном разрезе и по остальным месяцам, банк вышел на определенное “плато” – около 100 млрд рублей в месяц по чистой прибыли, и находится на нем уже год. Получится ли банку превзойти рекордный 2021 год по чистой прибыли, пока не понятно. Если считать январь традиционно одним из самых слабых месяцев для банка, то можно ожидать выхода на 120 млрд в месяц начиная с марта 2022 года, что дает чистую прибыль по году около 1,4 трлн. что на 70% больше, чем чистая прибыль за 2019 год. Помочь в достижении этого результата может разворот в политике ЦБ РФ по повышению ключевой ставки. Если, как прогнозируется Минэкономразвития, инфляция в РФ за 2022 год будет около 6%, можно ожидать ключевую ставку к концу года на уровне 7-75%.

ВТБ отчётностью по РСБУ за январь инвесторов не порадовал. Чистая прибыль банка составила 1,3 млрд рублей против 14,5 млрд рублей в январе прошлого года. Ожидания рынка были существенно выше. Исходя из этого пока не получается прогнозировать, что ВТБ сможет повторить в 2022 году успехи по чистой прибыли, которые у него были в 2021. Стоит дождаться отчетности банка по МСФО за 1 квартал, чтобы делать выводы. Пока ожидание инвесторов могут скрасить прогнозные высокие дивиденды за 2021 год.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Сбербанк вчера представил финансовые результаты за январь 2022 г. по РСБУ. Чистая прибыль за январь составила 100 млрд руб. (+16% г/г) при 22,1% ROAE. Благоприятная конъюнктура в корпоративном кредитовании сохранялась — рост как в корпоративном, так и в розничном сегментах опередил ожидания, вероятно, на фоне ожиданий еще одного повышения ключевой процентной ставки ЦБ. Чистая процентная маржа (ЧПМ) сохранялась устойчивой на фоне роста процентных ставок по корпоративным кредитам с плавающей процентной ставкой и устойчивой базы фондирования, а также по-прежнему сильного качества кредитов, несмотря на недавнюю волатильность на рынке.

Учитывая конъюнктуру повышения процентных ставок, благоприятная ситуация для ЧПМ может продолжиться как минимум до конца 1П22, как мы считаем, оказывая поддержку ROE на уровне более 20%, на наш взгляд. Акции подешевели в цене на 34% с пиков середины октября (тогда как индекс Московской биржи снизился на 21%, а акции ВТБ — на 28%), снова находясь под давлением геополитических рисков. На текущих уровнях они торгуются на уровне 0,9x P/BV, 4,7x Р/Е и 3,1x P/PPOP 2022П (на 20-23% ниже средних мультипликаторов за пять лет) и генерируют дивидендную доходность на уровне 10,6-11,1% 2021П по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно.

( Читать дальше )