отчет 2 кв.


Тень Яндекса -TCS Group: мсфо за 2кв. 2020г.

Тень Яндекса -TCS Group: мсфо за 2кв. 2020г.

6м20/6м19:
▫️доходы: 84 млрд.р. (+25%)
▫️дорезервная рентабельность: 74%(без изменений)
▫️чистая прибыль: 19.26 млрд.р.(+25%)
▫️расчетная(целевая) прибыль: 20.8 млрд.р.(+26%)
💰Дивиденды за II квартал: 0.2$(~14.7р.)
❗️Прибыль банка впервые с 2014г может показать негативную динамику(-3%): собственной прогноз банка по прибыли на 2020г. снижен до 30-35 млрд.р.(2019г: 36 млрд.р.)

💡В 2014-15г. банк уже показывал негативную динамику прибыли, после чего начался новый этап роста, повторится ли V-образный сценарий в этот раз сказать сложно, но историческая оценка стоимости акций банка уже сейчас находится на максимальном уровне как в абсолютном(1955р/акц), так и в относительном выражении (P/E ~10)👇

💡Мощный рост котировок акций IT-сектора(Yandex, Mailru) на фоне замедляющихся фин.показателей является главным трендом этого года, очевидно, что положительная динамика расписок TCS тоже стала его частью, классические банковские подходы к оценке справедливой стоимости группы стали работать хуже и постепенно смещаются в сторону более дорогого IT-сектора👇
❗️С начала лета корреляция котировок TCS и Сбербанка составила 0.54(очень слабо), а TCS и Yandex 0.98(очень сильно) — акции двух компаний стали жить по единым правилам.


Как идет сезон отчетности в США?

Пока было не так много ожидаемых рынком отчетов:

07.07.2020 📆
Levi Strauss & Co.  Всем известный производитель одежды.
EPS -$0.48 хуже прогнозов на $0.02; выручка $497.54M (-62.0% Г/Г) хуже прогнозов на $21.65M (на 4%). Бумага -9% после отчета. 📉

08.08.2020📆
Bed Bath & Beyond. Американская сеть магазинов, реализующих товары для дома.
EPS -$1.96 хуже прогнозов на $0.64; выручка $1.31B (-49.0% Г/Г) хуже прогнозов на $80M (на 6%). Бумага -18% после отчета. 📉

13.07.2020📆
PepsiCo. Всем известный производитель напитков.
EPS $1.32 лучше прогнозов на $0.07; выручка $15.95B (-3.0% Г/Г) лучше прогнозов на $480M (на 3%). Бумага +2.5% после отчета.📈

14.07.2020📆
Банки
JPMorgan Chase & Co.
EPS $1.38 лучше прогнозов на $0.24; выручка $32.98B (+14.7% Г/Г) лучше прогнозов на $2.75B (на 9%). Бумага +2% после отчета. 📈
Wells Fargo
EPS -$0.66 хуже прогнозов на $0.56; выручка $17.84B (-17.4% Г/Г) хуже прогнозов на $460M (на 2.5%). Снижение дивидендов на 80%. Бумага -6.5% после отчета, но на данный момент уже отыграла падение. 📉📈

( Читать дальше )

Netflix. Покупать перед отчетом?

Сегодня будет финальный разбор перед отчетом Netflix. В своей первой статье «Netflix. Разбор перед отчетом. Или пример аналитики без гаданий на кофейной гуще» я подробно изложил, как анализировать подобные компании перед отчетами без гаданий на кофейной гуще, опираясь только на факты. Такой подход позволяет сделать достоверные выводы и с высокой вероятностью осуществить прибыльную сделку.
Статья прошла без особого внимания, хотя все, кто хотел, могли заработать.
Единственное относительно первой статьи, отчетность все-таки выходит 16 числа после закрытия рынка.

Всё прошло в целом по сценарию: с консенсуса аналитиков по платным подпискам в 8 млн оценки были подняты до 12-15 млн к настоящему моменту. Аналитики постепенно повышали целевую цену, как и было обозначено.

Но на данный момент что мы имеем?

Начнем с уточнения, почему мы говорим в первую очередь о платных подписках. Просто – имея оценку платных подписок, можно легко выйти на выручку и чуть сложнее на прибыль. Но это не самое главное. Главное то, что рынок смотрит в первую очередь именно на рост платных подписок в случае с Netflix,



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Netflix

Netflix. Разбор перед отчетом. Или пример аналитики без гаданий на кофейной гуще.

Друзья, привет, первый мой пост на смартлабе.

Сразу скажу, что позицию открывал еще 2 числа, когда и выпустил пост в своей телеге. До смарталаба добрался только недавно, пока зарегистрировался, пока прошел «период тишины». Но думаю, ситуация остается актуальной.

Отчетность Netflix за 2 квартал выходит 15.07.2020
Но сам квартал уже закончился, и у нас есть косвенные данные реального времени, хотя данные отёчности станут публичны только 15.07.

Смотрим:

1. Активность пользователей IMDB по оригинальному контенту Netflix выросла примерно на 10%, по моим оценкам на основе анализа оценок и рецензий.


2. Активность подписчиков Netflix в Twitter выросла также примерно на 10%, по моим оценкам.


3. Скачивания приложения Netflix в App Store и Play Store могли добавить около 7-10% новых пользователей. А темпы скачивания остаются не ниже 1 квартала 2020 (в 1 квартале Netflix добавил 15,77млн платных подписок, сейчас ожидается 7,7 млн). В мае 2020 было около 23 млн установок – прирост 52% к маю 2019, в апреле – общий прирост по миру также около 50% г/г, в июне замедление, но на уровне среднего кол-ва установок.



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Netflix

Сибирский Гостинец - то что не увидели в отчете

Как обычно «специалисты» делая анализ отчетности Сибирского Гостинца увидели выручку, увидели убыток, но не увидели вот это:
Сибирский Гостинец - то что не увидели в отчете

Дебиторская задолженность – это задолженность перед организацией, т.е. долги к получению.
Дебиторская задолженность возникает, когда товары (работы, услуги) реализованы, а денежные средства за них еще не получены, или когда поставщику выплачен аванс, а товары (работы, услуги) в счет него еще не поступили.

В случае, если появляются обоснованные сомнения в том, что дебиторская задолженность не будет погашена, по такой задолженности создается резерв, уменьшающий финансовый результат.
Главным источником дебиторской задолженности является отсрочка платежей. Ни для кого не секрет, что в мире бизнеса принята постоплата. Сначала поставляются товары или оказываются услуги, затем покупателю выставляется счет, затем происходит оплата. С точки зрения бухгалтера фирма получила доход в момент выставления счета. Эта разница во времени приводит к кассовым разрывам — несоответствии бухгалтерских доходов и реального денежного потока. Прибыльные фирмы могут постоянно испытывать проблемы с текущими выплатами, если у них не налажено управление дебиторской задолженностью.

PS
Есть шанс, что выплатят купон по валютным облигациям до конца сентября


Аэрофлот - просто слезы.

Аэрофлот, друзья мои, это просто — УЖАС, УЖАС, УЖАС.
При росте выручки за 1 полугодие на 17,2% до 311,4 млрд руб. компания увеличила чистый убыток с минус 2,8 млрд до минус 8,7 млрд рублей.
  Согласитесь, не так часто при хорошем росте выручки мы можем увидеть стремительный уход в зону убытков. Давайте разбираться, почему это произошло — смотрим в структуру себестоимости:
обслуживание воздушных судов -61,1 млрд, рост 25,8%  (опережает прирост выручки, очень негативный сигнал)
амортизация и таможенные пошлины  53,6 млрд руб (рост 29,2 % — очень негативно)
техническое обслуживание воздушных судов 13,9 млрд (рост 38,5%)
топливо 92,7 млрд (рост 19%)
Таким образом, причина убытков становится понятна — главные показатели в структуре себестоимости растут быстрее чем выручка.
Можем ли мы обвинить руководство компании в том, что они не умеют правильно работать с себестоимостью?
 Думаю, это было бы не совсем объективно — на деятельность Аэрофлота да и других российских перевозчиков кардинально влияют 2 негативных фактора — резкий рост курса доллара по сравнению с 1 полугодием 2018 года(влияет на лизинговые платежи, таможенные платежи и цену топлива и аэропортового обслуживания за границей) плюс выросшие цены на нефть и следовательно, авиационный керосин.

( Читать дальше )

Анализ отчетности Сибирского Гостинца

Я проанализировал отчетность.
Вот моё мнение:
1) Выручка за полгода составила 15,5 милн рублей. Т.е в квартал получается по 8 миллионов — 30 млн в год.
2) Есть доход от вложений! за полгода 6 млн рублей.
3) Чистый убыток за год сократился в два раз с 50 млн до 24 млн.

На странице 48 отчета ответ на вопрос почему ФНС подала ИСК:
Раздел 3. Налог на прибыль Организация налогового учета
3.1. Информацию о расчетах по налогу на прибыль раскрывать в налоговом и в бухгалтерском учете (без использованием ПБУ 18/02). (Основание: глава 25 Налогового кодекса РФ,' ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», утвержденное приказом МФ РФ от 19.11.2002 № 114н.)
3.2. Установить, что налоговый учет ведется на бумажных носителях и в электронном виде. (Основание: ст. 314 НК РФ)
3.3. В связи с тем, что у организации за предыдущие четыре квартала доходы от реализации, определяемые в соответствии со ст.249 НК РФ, не превышали в среднем десять миллионов рублей за каждый квартал, исчислять авансовые платежи по налогу ежеквартально и уплачивать их в бюджет не позднее 28 числа месяца, следующего за последним месяцем отчетного периода. (Основание: п.3 ст. 286 НК РФ)

( Читать дальше )

Отчет Apple 30 апреля после закрытия

Машинный перевод.
Оригинал здесь
https://seekingalpha.com/article/4255822-expect-apples-earnings
Что ожидать от доходов Apple

 

Китай, возможно, по-прежнему остается ключевой областью риска, но «побочные бизнесы» Apple могут коллективно справиться с этим.

Сделав шаг назад, я продолжаю находить AAPL запас, которым стоит владеть в долгосрочной перспективе.

Мы всего лишь несколько дней от компании Apple ( AAPL ) финансовый 2Q19 дня прибыли . В апреле 30 - го , после закрытия торгов, компания из Купертино будет измеряться доход консенсуса 57400000000 $ для ожидаемого сокращения продаж 6% в годовом исчислении. Между тем, ожидания EPS в размере 2,36 долл. США означают значительное снижение на 14% по сравнению с уровнями прошлого года.



( Читать дальше )

Как читать отчет Goldman Sachs

Как читать отчет Goldman Sachs

 

Insider.pro 

Во вторник перед открытием рынка банк Goldman Sachs (NYSE: GS.NYSE) опубликует финансовые результаты второго квартала. Вот пять вещей, на которые следует обратить внимание инвесторам.

Читать дальше


Налили за день $11K

Сезон квартальных отчётностей у америкосов… После неожиданно положительного ER моя акция гэпанула на открытии вверх: лонги кинулись докупаться, медведи наперегонки закрываются. Налили сегодня на счет знатно:
Налили за день $11K
Кажется, это рекорд моей дневной прибыли за всю мою жизнь. Реализовывать не стану, т. к. позиция инвестиционная и долгосрочная. А по моему субъективному мнению главное веселье ещё даже и не началось! Так что успехов. Мне.

....все тэги
2010-2020
UPDONW