облигации

ООО «АВТООТДЕЛ» является разработчиком и правообладателем комплекса результатов интеллектуальной деятельности, которые представляют собой технологию быстрой разработки, запуска и поддержки серии интернет-сайтов для автомобильной отрасли с централизованным управлением. С какими итогами компания завершила 2023 г. и каковы прогнозы по 1 кв. 2024 г. рассмотрим в обзоре.

Деятельность эмитента обеспечивает оперативный запуск сайтов для автомобильных брендов. ООО «АВТООТДЕЛ» осуществляет продажи по модели периодической подписки, это обеспечивает стабильный и прогнозируемый денежный поток.

Несмотря на уход ряда западных брендов, компания за 2023 год смогла переориентировать свою деятельность на китайские бренды, достигнув рекордных для себя показателей подключенных сайтов.

ООО «АВТООТДЕЛ» удалось восстановить долю рынка за счёт привлечения новых брендов, выходящих на рынок России. В 1 квартале 2024 г. по предварительным данным компания подключила еще 21 сайт новых брендов, среди которых Foton, Amber.

Уважаемые инвесторы, подводим итоги работы за I квартал 2024 г.

🔼Лизинговый портфель на 01.04.24 = 4 090,0 млн ₽ (+108% гг)
Всего действующих договоров лизинга = 368 шт.
Средний срок договора лизинга = 37 месяцев
NPL 30+ = 5,1%, NPL 60+ = 0,6%, NPL 90+ = 0,02%

🔼Сумма новых договоров лизинга = 1 037,3 млн ₽ (+42% гг)
Объем продаж (ДКП) = 672,4 млн ₽ (+19% гг)
Заключено 37 договоров лизинга
Средний чек сделки = 28,0 млн ₽

🔼Соотношение лизингового портфеля и кредитного = 1.8 х
Заемное финансирование: 2 267,8 млн ₽
Из которых 66,2% — банковские кредиты, 33,1% — облигационные займы, 0,7% — прочие источники

✅Структура портфеля по видам предмета лизинга:
28.7% — вагоны
17.9% — спецтехника
17.4% — серверное оборудование
11.3% — пассажирский и грузовой транспорт
7.4% — оборудование
6.4% — суда (морские, речные)
3.9% — легковой транспорт
3.5% — недвижимость
2.7% — другое
0.8% — медоборудование

✅География бизнеса:
Южный ФО — 39,3%

Презентация ООО «ЕвроСибЭнерго-Гидрогенерация» уже через 15 минут. Дублируем ссылку на регистрацию в Zoom, подключайтесь: clck.ru/3AFLSq

Коротко о торгах на первичном рынке

23 апреля стартовало размещение двух выпусков, оба были полностью размещены в первый день торгов. Балтийский лизинг ООО БО-П10 объемом 8 млрд рублей за 2 843 сделки (средняя заявка 2, 8 млн рублей), С-ПРИНТ 001Р-01 объемом 100 млн рублей за 1 358 сделок (средняя заявка 73, 6 тыс. рублей).

Коротко о торгах на вторичном рынке

Суммарный объем торгов в основном режиме по 417 выпускам составил 1129,3 млн рублей, средневзвешенная доходность — 16,32%.

Следим за объемами торгов в нашем сегменте облигаций: в интерактивном графике, таблице текущих размещений и лучших ценных бумаг по объему торгов, доходности и изменению цен — в ВДОграфе.

 Экспертное мнение

ООО «Газпром Капитал» — компания среднего инвестиционного риска на 01.01.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния относительно стабильная, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, колоколообразная с отрицательными периодами. Чистая прибыль имеет тенденцию 2 года расти — 2 года падать. Предполагается, что после 2024 года начнётся снижение объёмов чистой прибыли. Контора не закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка высокая. Часть новых займов идёт на погашение старых. Структура капитала неудовлетворительная. Практически все деньги находятся за пределами конторы в долгосрочных финансовых вложениях в дочерние компании. Из-за финансовой составляющей деятельности компании инвестировать в неё следует с осторожностью отслеживая финансовое состояние не менее 2 раз в год, не более 3% от объёма инвестиционного портфеля.

Полный финансовый расклад ООО «Газпром Капитал»

Мой депозит сегодня упал почти на 3%, канеш плечи усугубили, но и многие бумаги сели сильно.

А ОФЗ — почти стоит на месте, с момента покупки все еще зеленое. Рынок за это время каплю присел. Если присядет сильно — скорей всего ОФЗ этого НЕ сделают, и очень вероятно что я часть переложу.

И… Они да могут расти на падающем рынке, так не раз бывало.

Например, рынок вернулся на уровень закрытия марта 2022 лишь через год(кстати мне тут недавно писали про везение с плечами на росте, ну ну, у меня за то время были иксы, простите хвастовство, прост наглядно очень) — а ОФЗ 26238 потом росла еще три месяца. После чего год рынок рос, а она падала. Такая вод «корреляция».

А еще — высокая ставка в какой-то момент может привести к торможению экономики, и в общем для торможения инфляции это даже цель. Последнее может плохо влиять на рынок. Но неизбежно приведет к падению ставки, которое по сути определяется ростом стоимости тела дальних облиг.

В общем диверсификация весьма достойная. Хотя бесспорно хватает сценариев где рушится ВСЕ. Например если словим еще крутой задерг ставки)

Доброе утро, инвесторы!

Впервые в статусе публичной компании делимся годовыми результатами, которые подтверждают, что ЮГК – компания роста и мы будем стараться сохранить этот статус и дальше. Наши основные проекты, Курасан и Коммунар, внесли внесли существенный вклад в производственные показатели прошлого года, а уже во втором квартале 2024 года мы произведем первое золото на ГОК Высокое, нашем третьем проекте роста. 

В 2023 году мы:

📈 Наращивали доходы: выручка выросла на 19% до 67,8 млрд рублей на фоне увеличения цен на золото и ослабления курса рубля;

📈 Работали над маржинальностью: EBITDA показала рост на 23% до 30,9 млрд рублей, а рентабельность по ней составила 46%, что выше на 2 п.п., чем годом ранее; 

📈 Укрепляли свое финансовое положение: чистый долг в валюте снизился на 4% до $700 млн, а соотношение чистый долг/EBITDA составило 2,03х;

📈 Фокусировались на эффективности: чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей по сравнению с убытком в 20,1 млрд рублей в прошлом году. 

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI в последние дни волатилен, поднимался выше 115 п., но всё же не выдержал натиска и сейчас находится на 114,6 п. Доходность бумаг продолжает оставаться привлекательной для консервативных инвесторов, особенно если рассматривать классические выпуски +10 лет. Такая «щедрость» от регулятора связана с некоторыми факторами в экономике:

🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас риторика изменилась и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г (август-сентябрь).

🔔 По последним данным Росстата за период с 9 по 15 апреля ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,16%, 0,10%), с начала апреля — 0,29%, с начала года — 2,25% (годовая — 7,8%, цель регулятора 4-4,5%). Недельные данные выводят нас на 6% saar, а это не есть хорошо, как вы понимаете темпы прошлого года были превышены (в апреле 2023 г. недельные данные составили — 0,04%, месячный же пересчёт регулятором — 0,39%). На ключевую ставку может повлиять: рост цен на бытовые услуги, курс ₽, и ценовой диапазон на нефтепродукты (ошеломляющий рост цен за неделю на бензин 0,26%, на дизтопливо 0,16%).

В пятницу 26 апреля будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью выше 90%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать.

Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом. В том числе и мне, и подписчикам моего телеграм-канала про инвестиции.

Длинные ОФЗ между 13% и 14%

Доходности по длинным ОФЗ вплотную подбирались к 14%, но слегка откатились. Это не означает, что не удастся дойти до 14%. Минфин давит аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов давать их под 12–13%, когда ставка 16%, хотя оптимизм постепенно растворяется.