новости

#Бриф #TSLA

Этот понедельник — первый день, когда Tesla торгуется в составе S&P500. Случай Tesla уникален по нескольким причинам: в S&P500 никогда ранее не включали настолько большую и при этом настолько оторванную от фундаментальной реальности компанию.

Для справки, Tesla торгуется в 170 раз больше своей прогнозируемой прибыли на 2021 год после роста примерно на 673% с начала года. Рыночная капитализация компании на сегодняшний день составляет более616 млрд долларов.

Вот что поменяется для индекса, компании и инвесторов:

1. S&P500 будет более концентрированным, более волатильным и чуть более дорогим. S&P 500 уже более концентрирован, чем когда-либо в течение последних двух десятилетий: пять крупнейших компаний составляют около четверти индекса, а топ-10 составляют более 28%. Из-за этого волатильность всего индекса вырастет, но вклад Tesla будет не таким значительным как может показаться. Если акции Tesla упадут до уровня начала 2020 года — примерно на 87% — это обрушит весь S&P 500 всего лишь на 1,5%. При этом несмотря на безумную стоимость компании, P/E всего индекса увеличится всего на 0,4x, по оценкам Goldman Sachs.

• Всего заражений COVID19 в мире за всё время 77134668 человек
• В России за последние сутки зарегистрировано 29350 новых случаев COVID-19 (всего 2877727)
• Конгресс одобрил стимулирующий пакет экономики размером в $900 млрд
• Правительство Японии приняло проект госбюджета с рекордной расходной частью
• Cоветники Байдена обсуждают возможность введения санкций (и более жёстких действий) против РФ за кибератаку
• Politico: советники Байдена выступили за сотрудничество США с Китаем в космической сфере
• Ростелеком и Mail.ru Group разработали аналог видеосервиса Zoom, в Q1 2021 готовят запуск. 
• Больше 20 стран ввели ограничения на полеты из-за нового коронавируса
• ЦБ Китая сохранил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 3,85%
• Boeing получил контракт на $400млн от ВВС США на модификацию бомбардировщиков B-1 и B-52.
• Джек Ма, в попытке сохранить хорошие отношения с властями КНР, готов передать часть Ant Group государству
• Акционеры «Детского Мира» одобрили дивиденды по результатам 9 месяцев в 5,08 руб на акцию
• АФК Система продлевает Buyback до 31 декабря 2021 года
• ВОЗ призвала страны остановить распространение мутировавшего коронавируса
• «Газпром нефть» считает, что эра углеводородов еще далеко не завершена
• ЕС договорился платить €15,5 за дозу вакцины Pfizer
• Россия планирует подписать с Индией долгосрочные сделки (20-25 лет) по поставкам нефти
• Новак: Запреты на авиаперелеты в Британию оказывают негативное влияние на нефть
• Новак: рынок нефти восстанавливается медленнее, чем ожидалось
• Россия выступает за увеличение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+ на 0.5 мбд в феврале
• Росавиация уведомила авиакомпании о прекращении авиасообщения между Россией и Великобританией с 22 по 29 декабря
• Росстат: РФ за 10 месяцев снизила экспорт калийных удобрений на 19,5%, до $1,46 млрд 
• Минюст США утверждает, что ответственность за кибератаку на сети правительства несет Россия

Те кто слушали мой утренний подкаст (который я записывал вчера) были готовы к такому исходу по рублю на открытие, но давайте поподробнее, о том что произошло и что может быть?

▪️Новая мутация коронавируса – сильный риск для цен на нефть, а если есть риск для нефти, то автоматически и для рубля.
▪️Ранее, я вам сообщал, что на фоне сильного падения Индекса доллара США, рубль укреплялся совсем незначительно или даже падал, что автоматически является плохим сигналом (проще говоря рубль падал вместе с долларом – парадокс). Сегодня Индекс доллара США показывает рост и рост этот связан с тем, что Европа начинает болеть новой версией вируса, а значит это опять риск для экономики всей ЕС.
▪️В США все взбешены кибератаками в которых подозревают Россию, ну как все). Все кроме Трампа. По слухам Байден готовит кроме санкций на Россию, что-то похожее на ответный киберудар.
▪️США заявили, что продолжат вводить санкции против Северного Потока-2, до тех пор пока проект не свернётся.
▪️Развивающиеся рынки показывали очень хороший рост во втором полугодии и как ранее я говорил: инвесторы начинают перед новым годом фиксироваться. К тому же опять риски в виде новой мутации для сырьевых стран.
▪️Из-за инфляции которая выше таргета ЦБ в РФ, инвесторы ощущают то, что ЦБ скорее всего будет тянуть со стимулирующими программами для того чтобы не разогнать инфляцию, а инфляция в стране может продолжить расти из-за падения рубля.

США сегодня показали опять неутешительные данные по заявкам на пособия по безработице 885 тысяч, при прогнозе в 800 тысяч новых заявок и это всё на фоне того, что аналитические агентства сообщают, что у американцев заканчиваются денежные накопления.

С другой стороны в США растёт ввод нового жилья – это очень важный показатель во время пандемии, так как через сектор недвижимости загоняется огромная сумма денег в экономику. Кстати то, что правительство США загоняет деньги в экономику через недвижимость видно по тому, как ФРС скупает закладные, так как скупка закладных от ФРС на рекордных значениях. Но и так же параллельно с вводом жилья в США, просроченные ипотечные кредиты находятся практически на уровнях 2008 года.

Самое смешное тут то, что огромные деньги, которые вливают в экономику, опять же через ту же недвижимость (к примеру) – работают на экономику слабо, потому что из-за ограничений связанных с пандемией, рабочие места, толком не создаются. Экономика США находится в очень замкнутом сосуде и этот сосуд не разобьётся, до тех пор, пока COVID19 не будет побеждён (ну или пока ограничения будут оставаться).
ФРС в качестве поддержки экономики обещали продолжать скупку активов на $125 миллиардов в месяц, но мне кажется кейнсианская теория у Пауэлла сломалась, опять же повторюсь регулятор вливает деньги тоннами, а безработица остаётся высокой.

Если кому-то что то не нравиться, прошу напишите.

1-Реальный эффективный курс рубля упал на 16,8% с начала года
(В годовом выражении за январь — ноябрь 2020 года реальный эффективный курс рубля уменьшился на 6,9% )

2-Всемирный банк прогнозирует рост ВВП России в 2021 году на уровне 0,6%
(Падение российской экономики в 2020 году составит 4% )

3-Акционеры «Детского мира» предъявили к выкупу 25% акций
(Срок приема заявок истекает 18 декабря. )

4-Газпромбанк приобретет долю в капитале аптечной сети «Асна»
(Планируется также расширение взаимодействия «Асна» с партнерами и компаниями группы Газпромбанка. )

5-Роснефть выиграла аукцион на западно-минховский участок на гыдане

6-Polymetal инвестирует 2,5 млрд руб. в юниорные проекты в ближайшие три года

7-«Россети» внедрили более 2 млн «умных» счетчиков

8-Акции SolarWinds обвалились на 25% после атаки «русских хакеров»
(Хакеры, взломавшие Минфин и Министерство торговли США, использовали программу, которую разработала компания)

Если кому-то что то не нравиться, прошу напишите.

1-«САФМАР Финансовые инвестиции» приобрел 10% акций группы «М.Видео»
(Сделка оплачена за счет собственных средств SFI и заемных ресурсов, общая ее сумма не разглашается. )

2-Акционеры «ФосАгро» одобрили дивиденды в размере 123 рубля на акцию
(В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов было установлено 25 декабря 2020 г. )

3-Совет директоров «КАМАЗа» утвердил бизнес-план на 2021 год
(Планируемая реализация в 2021 году составит 37 тысяч грузовых автомобилей. Из них на российский рынок поступит 32 тыс. автомобилей, остальные – на экспорт. )

4-«Магнит» запустил платежный сервис Magnit Pay
(Magnit Pay позволит оплачивать покупки в любом магазине, в том числе онлайн. )

5-ОПЕК+ в ноябре ухудшила соблюдение сделки

6-Падение ВВП РФ в 2020 году составит 5-6% — хуже прогноза Минэкономразвития

7-«Газпром» до 2030 г. инвестирует в проект газификации регионов почти 1,2 трлн руб.

Еженедельный обзор рынков: 14/12/2020 — 18/12/2020г

Добрый день, уважаемые Инвесторы!

COVID-19. Несмотря на то, что FDA одобрил вакцину Pfizer/BioNTech и вот-вот должно начаться вакцинирование, вирус продолжает нарастать. Метрика положительных тестов в Нью Йорке не опускается ниже 5%, а штат Калифорния бьет рекорды по заражениям, смертям и госпитализациям. За океаном ситуация не лучше — в Германии со среды вводится «hard lockdown» минимум до 10 января, а во Франции снова рост заражений уже несколько дней подряд. Похоже в этом году главный праздник Англосаксов — Католическое Рождество, да и Новый год пройдут «at home».

Фискальные стимулы. На этой неделе вероятно начнется голосование в Конгрессе по предложению двухпартийной группы (бюджет на $908 млрд.), что не означает его автоматического принятия. По прошлым «bills» Сенат успешно проголосовал «против».

Заседание ФРС в среду 16 декабря. Многие аналитики считают, что это будет ключевым событием недели. Вопрос по сути один — будущее программы «КуЕ», конкретно — размер, длительность и структура выкупа. Команда InveStory считает, что в моменте нет смысла анонсировать новую политику — рынок на максимумах, а индекс финансовых условий от Goldman Sachs рекордно «мягкий». Логично было бы перенести это решение на январь, либо на март. Решение вероятно тоже рынку известно — размер программы без изменений ($120 млрд. в месяц), длительность до достижения целей по инфляции и безработице, структура выкупа со смещением в длинный край кривой государственных облигаций.

Хотим пожелать всем отличной и продуктивной рабочей недели!

Больше обзоров, аналитики и актуальных новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.