нефть

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе мировые цены на нефть усилили темпы снижения в преддверии длинных рождественских праздников на рынках, обусловивших рост технических продаж. Предложение нефти остается высоким, несмотря на достижение соглашения об ограничении добычи в рамках ОПЕК+. Давление на рынок оказывают негативные ожидания по состоянию мировой экономики, которые усиливаются обвалом на фондовых рынках.

В результате стоимость нефти сорта WTI опустилась до уровня $45,57 за баррель, а сорта Brent уходила ниже $53 за баррель, что стало минимальным значением с середины 2017 г. Спред между сортами нефти по состоянию на 20 декабря 2018 г. составил $8,5, отношение спреда к цене сорта WTI составило 18,5%.

Резкое снижение цен вызвало довольно нервную реакцию России: Минэнерго РФ предложило созвать внеочередное совещание ОПЕК+ для мониторинга рыночной ситуации. Саудовская Аравия сообщила, что сократит добычу с января 2019 г. на 322 тыс. бар. в сутки до 10,311 млн бар. в сутки. Добыча в России пока остаётся на уровне 11,42 млн бар. в сутки. Минэнерго Казахстана сообщило, что сократит добычу на 40 тыс. бар. в сутки в рамках новых договоренностей.

Американские биржевые площадки в пятницу продолжили падение показав худшие недельные результаты впервые с августа 2011 года и худшие квартальные с 2008 года.

Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 2,06%, закрывшись на отметке 2416,62 пункта, промышленный индекс Dow Jones потерял 1,81%, высокотехнологичный NASDAQ упал на 2,99% обосновавшись на «медвежьей» территории. Индекс «страха» Cboe достиг 10-месячного максимума.
Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на два базисных пункта до 2,78%.

Возрастающие опасения инвесторов насчет замедления глобальной экономики -  из-за снижающегося спроса на фоне торгового конфликта между Вашингтоном и Пекином  падают заказы размещаемые на американских заводах для бизнес-оборудования и негативные прогнозы по прибылям от крупных американских компаний продолжают способствовать продаже акций на заокеанских биржах, а риски частичного закрытия правительства США, которое все-таки прекратило свою работу в минувшие выходные  только подлили масла в огонь.  
Сегодня фондовые рынки Старого Света ждет укороченная торговая сессия, а во вторник биржи будут закрыты в связи с празднованием Рождества.

Цены нефти заканчивают год на траектории мощного снижения. Менее чем за три месяца черное золото перешло в другой ценовой диапазон. А цены максимумов начала октября теперь уже на 60% выше текущих значений. Падение последнего квартала полностью «съело» результаты роста цены нефти первых трех кварталов и нефть заканчивает год почти на 25% ниже старта 2018 года.

Столь неутешительные результаты получены в условиях сокращения темпов роста мирового потребления и резкого наращивания добычи со стороны США, которые за два с небольшим года нарастили добычу на 3 Мб в день. Ожидается, что указанные факторы будут продолжать работать и в 2019 году. А в связи с возможным провалом фондового рынка торможение потребления может оказаться гораздо более выразительным.

Не спасли цены ни резкое обрушение добычи в Иране, где с апреля 18 года добыча рухнула почти на 1 Мб — с 3,8 Мб до 2,9 Мб в ноябре. Действовавшее с 2017 по средину 2018 года соглашение ОПЕК+ по сокращению добычи летом текущего года завершилось форсированным наращиванием добычи странами, участвовавшими в соглашении. Ускоренный рост добычи странами ОПЕК+ тоже внес свою лепту в разрушение складывавшегося баланса спроса и предложения. В результате под давлением новых обстоятельств страны ОПЕК+ приняли новое соглашение о сокращении в 2019 году объемов добычи примерно на 1,2 Мб в день. Страны ОПЕК+ в первом полугодии сократят добычу нефти на 2,65% от уровня октября 2018 года, при этом все страны ОПЕК сократят добычу на 3%, а не входящие в организацию страны — не менее чем на 2%. Собранная Блумбергс таблица будущих сокращений добычи выглядит следующим образом:

Аэрофлот (AF). Консолидация. Есть в портфеле

АлРоса (AL). Консолидация. Нет в портфеле

Брент Brent (BR). Нисходящий канал с целью -3%. Лонг+. Есть в портфеле

СеверСталь (CH). Нисходящий канал. Нет в портфеле​

Валютная пара Euro|USD (ED). Нисходящий канал с целью -0,6%. Лонг+. Есть в портфеле

ФСК ЕЭС (FS). Консолидация. Есть в портфеле

ГазПром (GP). Нисходящий канал с целью -3%. Лонг+. Нет в портфеле

ГМК «Норникель» (GM). Нисходящий канал. Есть в портфеле

Золото Gold (GD). Консолидация в диапазоне -/+ 1,5%. Лонг± соответственно. Есть в портфеле

РусГидро (HY). Восходящий канал. Есть в портфеле

ЛУКОйл (LK). Консолидация. Есть в портфеле

МосБиржа (ME). Нисходящий канал с целью -2%. Лонг+. Есть в портфеле

Достигнутое Организацией стран-экспортеров нефти и присоединившихся государств соглашение по снижению нефтедобычи может быть пролонгировано до конца следующего года. Такое заявление прозвучало со стороны министра нефти Ирака Тамера аль-Гадбана. Слова министра приводит агентство Bloomberg.

По его словам, руководство Ирака согласно с позицией саудовской стороны о том, что сделка по сокращению добычи должна быть продлена.

Соответствующее решение может быть принято на апрельских встречах в Вене, сообщил министр энергетики и промышленности ОАЭ Сухейль аль-Мазруи.